夏心愉

我有一个朋友，在一家银行的私人银行部门做财富管理，每每问及客户是怎么做资产配置的，很多客户的回答就是：在哪里有几套房，还有多少股票，买了哪家信托之类。再问为什么会这么配置呢？客户往往就说：“没仔细想过啊，觉得能赚钱就买了呗。”

资产配置，可不是“能赚钱就买”，而是根据自身的风险承受能力或风险厌恶程度，理解自己的生活、工作、娱乐、医疗、教育、财富传承等各方面需求和流动性配比，从而做好“三个钱袋子”的规划。大的格局搭建了，在这个基础上再来讨论周期性的策略调整，以及“每个篮子里要采购进哪种鸡蛋”，也就是挑选具体的投资产品或者说标的。

何谓“三个钱袋子”？就是指短期流动性、中长期投资、风险投机（高风险高收益品种）。其实理念很简单，就是每个投资人都有必要将自己的财富在“三个钱袋子”里做一个配比。第一个钱袋子，有一种说法是留出可支撑6个月左右的必要开支，放在流动性比较好的资产篮子里；另外两个“袋子”怎么配，应该根据每个人的人生阶段、家庭情况、风险承受能力等情况再做调整。

“三个钱袋子”该如何配置更科学更合理，自然是大有学问，可以咨询专业人士，也可以自己精细考虑。总之因人而异，只要是适合自己的、自己想清楚的，都无可厚非。最为重要的是：尽量不要毫无规划，打到哪里是哪里，那样的投资就会“高一脚低一脚”，也许能一时得利，却并不利于整个人生、整个家庭的收益曲线平滑向上。……