肖飒

证券类智能投顾迷雾正在被理性从业者拨开。法律与金融商业模式产生的激烈碰撞，究竟是改变法律，还是改变金融商业模式，我们拭目以待。

盈灿咨询的数据显示，目前国内已有40多家互联网金融平台及金融科技公司配置了“机器人”等智能理财工具，智能投顾已经在互联网金融行业中遍地开花。作为律师，笔者需要提示互联网金融企业经营者，以“智能投顾”为噱头涉嫌虚假宣传。互联网金融企业在我国想要如Wealthfront等国际一流企业一样真正发展证券类智能投资顾问业务（以下简称“智能投顾业务”），则必须深刻认识到智能投顾在我国法律规定下的本质及特定资质。

智能投顾业务本质

智能投顾本质上属于证券投资顾问业务。《证券投资顾问业务暂行规定》对其的描述是：证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。真正的智能投顾将大数据、人工智能等计算机技术与科学技术引入证券投资顾问业务营销，其没有改变我国法律范畴内证券投资顾问业务的本质，应当受到《证券投资顾问业务暂行规定》等国家规定约束。

在1998年，《证券、期货投资咨询管理暂行办法》曾规定从事证券、期货投资咨询业务，必须取得中国证监会的业务许可；……