张程臣

摘 要：本文在吸收和借鉴许多优秀文献的基础上，通过对我国沪市中创业板的部分上市企业年度报告中的数据指标进行对比和分析，实证研究了我国税收优惠政策中的企业所得税税收优惠政策对创业板上市企业的技术研发与创新成本的影响。经过对大量优秀论文的借鉴以及通过对本文选取的上市公司的年报研究发现，我国政府关于企业所得税所实行的相关优惠政策对创业板上市企业在技术创新研发方面的投入具有非常显著的推动作用，创业板上市企业因此更加深刻地明白了企业生存与发展是多么的需要技术研发与创新；在研究过程中发现创业板上市企业资产规模愈大，优惠政策对企业在技术研发投入方面的推动与促进作用也愈大。

关键词：企业所得税优惠 创业板上市公司 研发成本

中图分类号：F204 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）06（b）-155-02

1 文献综述

在研究之初，有不少学者认为我国目前的企业所得税优惠制度存在其不完整性。张济建等（2010）认为这一现象不利于促进企业向技术创新方面发展，因此文章结论表明我国应该积极改革现有的企业所得税优惠制度，使其更适应社会的发展。

在总结前人的研究成果以及自己进行丰富和发展的基础上，不少学者研究发现，我国企业所得税税收减免政策对我国内资企业积极进行技术创新有积极的推动作用，但是作用并不十分明显。王苍峰等（2009）选取了我国制造业企业在2000年～2002年间的数据，通过实证研究得出了我国企业所得税税负减免政策影响到了企业技术与创新成本，但是也发现一些外资企业并不会因为这一税收优惠政策而对目前的企业生产水平进行太大的改进和创新；且企业规模越大，税收减免越能够激励其增加研发投资，这说明我国企业所得税还存在着一些可以进行改进创新和提高的地方。

随着研究的不断深入，许多学者研究发现在众多税收优惠政策中的抵扣政策能够有效地提高企业技术研发投入，对企业技术创新有十分积极的推动作用。Bloom等（2002）收集了9个经济合作与发展组织国家在1979年～1997年相关数据，用以研究我国的相关税收政策对企业技术创新的影响。结果发现，企业所得税优惠政策对企业技术创新研发投入有十分积极的影响。

2 实证研究方法及数据说明

2.1 研究方法

本文吸收和借鉴了大量优秀文献的研究成果，同时经过自己的研究，建立了下列实证分析模型，以此来研究论证我国不断加大力度地推行企业所得税税收优惠政策是否作用到沪市创业板上市企业技术创新研发投入：

R&Dcy=α+β1TAXPREFERENCEcy+β2ASSETcy+ε

本式中，下标c表示的是选取的样本企业c，下标y表示的是选取样本数据的时间，其中R&Dcy为因变量，表示的是本文选取的沪市创业板样本上市企业的对技术创新与研发方面的投入，这个值是企业年度报告中“支付的其他与经营活动有关的现金”和“研发投入”的和的自然对数。TAXPREFERENCEcy为其中一个解释变量，代表的是公司的税收收益，这个值是企业所得税名义税率25%乘以样本公司税前利润后的值的自然对数。ASSETcy为另一个解释变量，它代表的是样本公司规模的自然对数。在吸收大量优秀参考文献以及自己经过调查研究后，本文认为若企业所得税收收益 TAXPREFERENCEcy这一解释变量对应的系数β1的值为正数且能够通过5%显著性水平检验的话，就能够论证我国不断加大力度地推行企业所得税税收优惠政策确实对沪市创业板上市企业技术创新研发投入有积极作用，我国应该继续实行企业所得税税收优惠政策，以此来保证企业对技术创新方面的进一步投入，使企业更具有竞争力。

2.2 数据说明

本文在选取研究所需要的样本时主要依照两个标准：第一，由于制造无形产品的企业的技术创新不太好把握，并且有些企业受国家政策变化影响不大，所以本文选取的样本数据为有实体产品且受政策影响不大的企业。如装备制造业、医疗器械制造业等。第二，本文主要研究的是公司的技术创新与研发成本方面的问题，那么在选取样本数据时自然只会选择与企业技术创新研发投入相关的数据，其他的不与本文基本内容相一致的数据不在我们这次选取的数据范围之列。经过查阅资料得知，我国的创业板是在2009年正式出现的，故本文在选取样本点的时间跨度是从2013年～2015年。这样做有两个原因，一个是为了保障样本数据的时效性，即样本公司2015年与技术创新相关的年报数据，另一个也选取到2013年的数据，可以保证得到时间跨度相对较长的样本数据，从而确保实证研究结论的可信度与合理性。并且时间跨度只有两年，能够更好地适应新颁布的国家政策，避免由于时间过久而导致国家政策没有变更而影响分析的结论。

按照上文的几个要求和标准，通过查阅沪市创业板上市企业的年报，本文获得了我国创业板上市企业与技术创新和研发有关的一系列数据。以这些样本为基础，进行了取对数等的一些运算，同时也剔除了一些数据缺失及异常的样本，以免影响最后的结果，最终得到本文的结论。

3 实证结果解释

从表1可以看出：创业板样本上市公司的对技术创新研发方面的投入的自然对数R&D的平均值等于17.03，中位数为17.13，标准差是0.78；企业所得税税收优惠政策为创业板样本上市公司带来的税收收益TAXPREFERENCE的平均值等于8.55，中位数为8.93，标准差是1.10；公司總资产的自然对数ASSET的平均值等于11.64，中位数为17.13，标准差是0.78。通过上述的数据我们可以明显地看出我国政府在企业所得税方面给予了沪市创业板上市企业样本公司比较强烈的税收激励效果，说明我国政府看到了企业所得税对企业技术创新的积极影响。

从表2可以看出，以企业技术创新与研发成本R&D为因变量，以企业所得税对创业板样本上市公司的税收收益TAXPREFERENCE、创业板样本公司的规模ASSET为解释变量的实证分析情况。根据表中的数据看出，我国实行的企业所得税税收优惠政策为创业板样本上市公司带来的税收收益这一解释变量TAXPREFERENCEcy的回歸系数为1.076，并且也通过了5%的统计水平检验测试。这就可以论证我国大力推行的企业所得税税收优惠政策积极地推动了创业板上市企业的技术创新与研发。另一个解释变量公司规模ASSETcy的回归系数为0.263，且通过了5%的统计水平测试。这一点说明创业板上市公司的企业资产即企业规模越大，在技术创新研发方面的投资越多。同时，扩大创业板上市公司的规模可以使得企业有更多的能力投入更多资源进行相关的技术创新研发活动，加快上市企业的升级与转型，与这个社会的需要相适应。整个模型调整后的R2的值为0.687，说明这个模型的解释能力是68.70%，即模型是较为合理的。

4 结语

第一，我国不断加大力度地推行企业所得税税收优惠政策确实对沪市创业板上市企业技术创新与研发投入有积极作用。政府在对企业所得税的改革上将原本的内资企业和外资企业分别适用的相关税法条例的有关内容进行合并和补充。政府施行的这些企业所得税税收优惠政策有效地刺激了企业推进其技术创新与研发，增强了企业的创新能力，促进企业的进步和发展。由此可以看出，企业所得税的税收优惠政策对于企业创新的确有非常强的促进作用。并且我们国家也认识到了这一点，并将其积极落到实处。

第二，我国实行企业所得税的税收优惠政策应该更加突出对于高技术企业技术创新的研发投入活动的激励和促进作用。对于企业在发展过程中最需要支持的项目进行集中的税收激励。同时将只有经济发展较快的地区才能享受的税收福利政策扩大到全国范围内，重点扶持更多的高新技术企业，做到全国范围内的协调均衡发展。

参考文献

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[2] 李华，宋常.企业所得税率优惠对技术创新投入影响的实证分析[J].税务研究，2013（4）.

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