钱 枫

(苏州大学政治与公共管理学院 江苏 苏州 215123)

供应链金融线上化发展路径研究

钱 枫

(苏州大学政治与公共管理学院 江苏 苏州 215123)

自李克强总理于《政府工作报告》中推出“互联网+”概念，“互联网+”创新引发热潮。随着电子商务、物联网、信息技术的深入发展，供应链金融也逐步从线下向线上化演进。文章在厘清供应链金融内涵的基础上，揭示出供应链金融互联网化发展的三条主要路径。并根据各自特征差异，将三条路径分别命名为传统供应链金融互联网化、电商供应链金融、基于电商平台的银行供应链金融，最后结合国内实践案例加以分析。

供应链金融；互联网化；国内实践；案例

一、线上供应链金融概念界定

对于供应链金融，Eric Hofman认为其是“处于物流、供应链管理、金融、合作的交叉领域，是供应链两个及以上成员包括外部服务商通过控制整合资金流，共同分享资源、能力、信息以及共担风险形成长期稳定合作关系，谋求联合价值的途径。”深圳发展银行副行长胡跃飞，结合深圳发展银行运营实际，给出供应链金融的最初解释，即“供应链金融是银行针对供应链中小企业开发的金融创新产品，通过审查中小企业与核心企业贸易稳定性和真实性，进行封闭性操作并将短期金融产品注入供应链，以贸易现金流作为还款来源的一种综合授信方式。”对于供应链金融，国内国外学者、企业家根据不同的视角提出各自的看法，但核心观点是趋同的，简言之，供应链金融就是银行通过管理和控制供应链上的资金流、物流、信息流，基于中小企业和核心大企业贸易真实性稳定性，为整条供应链提供灵活丰富的金融产品的模式。

线上供应链金融是金融机构与供应链实体产业之间，基于互联网通过信息化协同来实施供应链金融的模式，包含在线交易、融资、支付、物流管理等多个环节。供应链金融线上化，是随着物联网、信息技术发展的必然趋势，是供应链金融发展的高级阶段。国内学者孙爱丽认为“供应链协同电子商务平台+线上供应链金融系统”将成为推动解决我国中小企业融资问题的创新路径。

二、供应链金融线上化演进的主要路径

互联网背景下，传统供应链金融线上化演进主要有三条路径。

(一)传统线下供应链金融的互联网化

在网络信息技术高速发展的大背景下，通过网络来进行信息共享与协同合作已是大势所趋，从而促使线下传统的供应链金融的升级换代，逐步走向线上。供应链金融线上化一方面体现出供应链金融发展的趋势，另一方面实现多方协同互动以及商流、物流、资金流、信息流的整合。相对于传统供应链金融，供应链金融互联网化推动供应链管理的效率的提高以及管理成本的降低。

(二)电商供应链金融

近年来，电商行业迅速发展，业务触及供应、零售、物流甚至金融服务，几乎覆盖整个供应链领域。电商的加入，使得供应链金融服务提供更多样化，有利于自身业务拓展之外，还能有效缓解中小企业资金紧张，推动供应链各利益主体共同繁荣。通常情况下，电商供应链金融分为三种模式，一种是只扮演担保角色，利用银行资金放贷；二是电商直接用自有资金放贷；三是前两种模式相结合。

(三)基于电商平台的银行供应链金融

由于银行存在自身的固有缺陷，如不具备物流信息系统，缺乏交易数据入口。但银行能针对资金量需求巨大的行业进行专业化的金融方案设计，可以兼顾生产性融资和贸易型融资。电子商务平台在供应链整合方面有着先天的信息平台优势，但供应链金融往往局限于贸易型融资。因此，银行与电商合作开展线上供应链金融可以形成互补，充分发挥各自的优势，寻求共赢。

三、供应链金融线上化案例

(一)传统线下供应链金融的互联网化国内实践

在互联网+时代，银行为了适应市场需求，纷纷将部分乃至全部线下业务搬至线上，推出供应链金融2.0产品。目前，平安、光大、招商、中信、建设银行等多家商业银行在线上供应链金融领域发力。

平安银行供应链金融2.0可实现金融服务的“在线可得”与多方信息的“清晰可见”两大功能。举个例子，一家汽车生产商内部ERP系统与平安银行线上供应链金融系统对接，将与其有稳定贸易关系的经销商融资需求数据在线发送给供应链金融系统。平安银行通过全电子化的数据进行出账审核，半个小时即可发放贷款。厂商即时得到出账结果，据此安排生产计划。当经销商需要提货时，先通过网银提交申请，线上划转资金。平安银行通过审核后即可通知厂商放货。该厂商以此助力经销商获取融资，扩大自身销量，稳定供应链运作。

(二)电商供应链金融国内实践

近几年，阿里巴巴、苏宁、京东商城等电商纷纷进入供应链金融领域，与传统商业银行形成激烈竞争局势。电商凭借其在商品流、物流、信息流方面的优势，助力解决供应链资金问题。

“京保贝”是京东新推出的在线供应链金融服务。“京保贝”通过对数据的处理进行全自动化审批和风险控制，放款时间短到惊人的3分钟。京东电商庞大的自营业务使得其拥有大量的供货商。因此，由于供应商和京东的业务关系，一旦客户没有自动还款，他在京东产生的结算会用来还款。京东平台上供应商的融资成本约为10%，最长融资期限是90天，可融资额度是由系统自动计算的，在额度内可任意融资。

(三)基于电商平台的银行供应链金融

电商平台解决了传统金融行业对个人和中小企业融资存在的信息不对称和流程复杂的问题，而银行则拥有资金和风险评估优势，双方合作是一种实现双赢的模式。

在京东“京保贝”推出之前，京东就开始与中国银行合作，推出了“供应链金融服务”。在这一模式中，京东扮演中介平台的角色：供应商凭借其在京东的订单、入库单等向京东提出融资申请，核准后递交银行，再由银行放款。京东金融供应链的本质是利用京东自身的信用和规模为商家做担保，帮助商家以较低的成本获取银行贷款，而非拿商家的货款去放贷。

四、总结

本文厘清了供应链金融的深刻内涵，在此基础上揭示出供应链金融线上化演进的三条主要路径。根据三条路径的一些特征差异，将供应链金融划分为供应链金融web2.0、电商供应链金融、基于电商平台的银行供应链金融三种主要类型，并分别结合国内实践案例进行分析。

随着互联网的全方位渗透，供应链金融从线下走到线上已成必然趋势。线上供应链金融在我国有着巨大的市场空间和发展潜力。但是，在挖掘其潜力的同时，要更加关注其潜在的风险。各利益相关方应充分展开信息协同和技术合作，积极探索风险识别、预警、控制机制，创新发展模式，促进供应链金融互联网化发展能行稳致远。

[1]孙爱丽，牛淑珍.中小企业融资创新研究线上供应链金融[J].商业时代，2014(1)：66-69.

[2]史金召，郭菊娥.互联网视角下的供应链金融模式发展与国内实践研究[J].西安交通大学学报(社会科学版)，2015，35(4):10-16.

[3]赵磊，贺兆顺.从1+N到2.0平安银行发力供应链金融[J].中国经济周刊，2012(50):3-4.

[4]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012(12):11-22.

[5]黄帅.平安银行首推供应链金融2.0服务品牌[J].进出口经理人,2013(1).

[6]理查德·杰克逊.给力供应链金融线上化[J].中国金融家,2010(11).

[7]凌端平.商业银行线上供应链金融业务模式研究——以平安银行“采购自由贷”为例[D].暨南大学,2015.