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投资别只看收益

2017-03-23水湄物语

特别文摘 2017年6期
关键词:清盘亏损收益率

水湄物语

在理财投资中有一个非常常见的误区,就是很多人都只关注收益率,也就是“赚多少”。

“我买的那个理财产品,一年有5%的回报呢!”

“你这个也就比放银行储蓄稍微强一点,我去年买黄金,赚了18%呢!”

“你们不知道啊,我买的那个基金有个很牛的明星经理,他真的是业内大牛啊,他的基金啊,每年回报都有25%呢!”

且不去论这些产品具体的好坏,光听这些语言,你就明白,他们忽视了在理财投资中比收益率更重要的一点,那就是风险,或者更通俗地说,叫“亏损”。

我来出一个题目,请你在以下产品中选择一个你觉得最合算的投资:

产品一:保证未来10年,平均年收益率15%。

产品二:保证未来10年,年收益率为20%,但是投资的第3年出现了30%的亏损,但是仅仅只有1年的亏损,其余9年都赚钱。

产品三:保证未来10年,年收益率为30%,但是投资的第2和第5年,出现了30%的亏损,但是也仅仅只有2年的亏损,其余8年都很赚钱。

现在来请你选择一个你认为最值得投资的产品。

这道题目我问过不少人,选第2种和第3种的是占绝大多数的。

基础一点的,想也不想,只有1年或者2年的亏损,收益这么高,怎么也是补得回来的。

稍微有点概念的,他们经过了基本的心算,他们想,第2种产品每年都比第1个多赚5%,9年也就是45%,那么仅仅1年的30%亏损,好像也值得啊。

而第3种产品,每年比第1种产品高了15%,8年就是120%啊,那2年的30%又能算什么呢?

而事实是,第1种产品如果原始投入是10000元,到第10年的时候,增值到40456元。

同样是原始投入10000元,第2种产品在第10年是36118元。

同样是原始投入10000元,第3种产品在第10年是39971元。

是不是有点出乎你的意料?亏损之所以可怕,那是因为你要花更多的气力,更长的时间来弥补。

很多人可能知道,长投网的前身是“长期资本管理论坛”,这个古怪的名字实际上是美国一家非常著名的基金。这家公司牛到什么程度?它拥有2名因期权定价而获得诺贝尔经济学奖的学者和1位前美国财政部副部长兼美联储副主席,以及大量的华尔街精英、数学博士,在1994年基金成立伊始,他们就拥有12.5亿美金的资产,他们1994年到1997年投资回报率分别是:28.5%,42.8%,40.8%,17%,简直是举世无双!

你会不会投资呢?

这也就有了第4种产品,保证未来10年收益率,每年都是120%,但是哦,但是只有1年是虧损的。

产品1、2、3、4,你会选择哪一种呢?

让我告诉你答案吧。1998年,长期资本管理公司的基金亏损99%,直接清盘。

产品4每年都保证收益120%,可是当中有1年(随便哪1年)亏损99%,直接清盘。

(摘自《谁说咸鱼没有梦想》北京联合出版公司 图/黄煜博)

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