金一平

聚焦香港庆典受益股

金一平

“横看成岭侧成峰，远近高低各不同”，近期市场呈现成长股和蓝筹轮动上涨的格局，这是一个好的现象，表明市场明显感受到了政策的呵护，如：减持新政出炉，IPO申购数量减半，再如央行大手笔操作中期便利（MLF）等。笔者考虑到6月份还有美联储加息预期，国内流动性紧平衡预期等，预期或许7月份是比较好的系统性上涨机会。如此，则6月份是比较好的布局时机。那哪些机会值得把握呢？整体维持均衡配置原则，适度关注热点，笔者建议关注四个方面：

一、蓝筹龙头股。君不见，救市期间的几个国家队聘的公募基金业绩都非常点赞。其中重要的原因就是跟国家队在一个方阵，以上证50、沪深300为代表的蓝筹。不怕神一样的对手，就怕猪一样的队友。跟国家队站一个队，亏大钱的概率小，赚钱的概率大。现在以大为美，以龙头为美，类似唐代以肥为美。只要国家队不撤，那么蓝筹龙头就会有持续上涨的机会，趋势延续的概率较大。目前上证50指数的估值还在10来倍，全世界看也不高，因此仍有机会。有研究表明这些股票具有这些规律：基本面都较好，净资产收益率（ROE）大多在15%以上，未来2年净利润复合增速大多在20%以上；估值合理；行业分布主要集中在消费品，如家电、医药、食品饮料、汽车等行业。笔者建议持续关注龙头：

中国平安、中信证券、格力电器、贵州茅台、伊利股份、云南白药、上汽集团、万科A等。6月12日新加入50指数的品种如夏幸福、绿地控股、江苏银行、上海银行以及中国银河也可关注。

二、超跌真成长股和填权股。

主要集中在超跌的次新股和超跌成长股，减持新政以及IPO数量减缓，对次新股影响最正面。特别是市盈率较低，未来成长空间较大，跌幅较大的品种，核心就是低估值或真成长。如果说风险是涨出来的，则机会是跌出来。一旦市场企稳回升，这类品种的超额收益还是蛮大，相关个股如：熙菱信息、蓝英装备等。叠加近期市场情绪走暖，填权行情如火如荼，结合成长性板块如电子信息、智能机器、环保、新材料等，相关个股如：多伦科技、五洋科技、博世科、万润股份等。

三、粤港澳大湾区。7月1日将迎来香港回归20周年庆典，粤港澳大湾区规划也日益受到市场关注。今年香港行政长官换届，香港的未来将在粤港澳大湾区中扮演重要角色。粤港澳最值得关注的三个方面：地产、港口、科创旅游等现代服务业。地产龙头个股如：华侨城A、格力地产等。港口如：珠海港、广州港、深赤湾A、盐田港等；科创旅游等现代服务业建议关注：腾邦国际、岭南控股等。其他的基建类如塔牌集团等。

四、暑假受益品种：旅游+游戏+传媒。近期热议高考，祝愿本次参加高考的股民朋友们的子女获得好成绩。高考后，其他高校小学等莘莘学子们迎来暑假。6到8月份暑假是个不错的休闲时光。最受益的行业莫过于旅游、游戏和传媒。旅游行业在暑假期间往往是旺季，并且这个时候，回顾历史都是容易获得超额收益以及跑赢大盘的。去年厄尔尼诺气候等因素导致旅游板块低迷，今年好转，行业本身将迎来恢复性的增长。龙头如中国国旅，其他的如黄山旅游、峨眉山A、众信旅游、腾邦国际、首旅酒店、曲江文旅等。游戏和传媒中的如完美世界、华策影视等。