濮明月 陈若男

(1.安徽新华学院 教务处,安徽 合肥 230088；2.安徽新华学院 财会与金融学院，安徽 合肥 230088)

0 前言

分级基金是当前一种创新性产品，具有基本的基金结构，将基金运营盈利途径和子份额相互对应作为核心理念，所承担风险等级也有所差异.在功能性及设计方面，分级基金产品明显优于传统类型的基金产品，并且拥有特定的结构划分方法，各项特征比较特殊，包括优先类份额盈利机制、杠杆特点、配对转换机制等.

在分级基金定价方法方面，当前主要应用的是蒙特卡洛、Black-Scholes期权定价模型等方式.张英隽、苟莹[1](2013)学者针对被动型分级基金进行了分析，对子基金加权平均价格、分级基金母基金加权平均净值分别进行了构建，并基于此，对子基金价格、母基金净值二者的协整联系进行了检验，根据大盘指数能够得知大盘指数同上述两项研究内容均具有协整关系，借助Granger因果关系对变量间的动态联系进行表达、检验；张寄洲与邓莹睿[2](2011)等学者基于无套利原理，结合当前国内指数型分级基金定价状况，将银华深证100指数分级基金作为研究对象，借助构建数学模型的方式对偏微分方程进行解答，最终获得显示解，同时还研究了价格同杠杆、参数间的关系；赵贵珺[4](2014)学者深入探究了分级基金定价，在研究过程中运用到蒙特卡罗模拟方式、Black-Scholes方式；此外，在分级基金不定期折算方面，甄君倩[4](2014)学者也开展了分析工作，借助蒙特卡罗法，根据障碍期权定……