国家粮油信息中心

2017年7月国内外大宗饲料原料市场分析

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一、玉米市场

7月份玉米大多进入生殖生长期。月底东北地区、内蒙古、华北春玉米大部处于拔节至吐丝期，西北地区大部处于开花吐丝期，西南地区处于吐丝至乳熟期，部分进入成熟期；华北、西北、黄淮夏玉米大部处于拔节期，黄淮西部进入开花吐丝期，西南大部处于吐丝期，部分进入乳熟阶段；全国春玉米、夏玉米一、二类苗比例分别为96%、97%。从气候条件看，虽然局地旱情持续，但总体气候条件利于玉米生长。数据显示，截至7月31日，辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古地区7月份降水量分别为正常值的49%、65%、30%和59%，气温分别比正常值偏高1.6、1.5、1.6℃和1.8℃。

7月份，产区农户余粮基本见底，市场粮源供应主要依赖于政策性玉米以及贸易商库存。截至7月28日，临储玉米累计成交3928万t，有效增加了市场供应。从需求角度看，国内玉米饲料需求依然强劲。尽管7月份生猪价格小幅回落，但自繁自养企业养殖利润在150元/头以上，生猪存栏数量仍处于恢复增长期，饲用玉米需求继续增加。东北玉米深加工补贴政策于6月底结束，7月份东北地区深加工行业开工率整体下降，酒精企业开工率下滑尤其明显，玉米深加工用粮需求有所减少。7月份，淀粉行业平均开工率为74%，比上月下降1个百分点。酒精行业平均开工率为47%，比上月大幅下降21个百分点，比上年同期均下降3个百分点。

7月份，国内玉米价格总体表现为先涨后降。7月上旬受物流制约，临储陈玉米出库较为缓慢，同时2016年新玉米余粮所剩无几，市场供应偏紧，北方港口玉米价格坚挺，华北地区深加工企业普遍提价采购玉米。7月中下旬，前期成交的2013年临储玉米以及6月底开始拍卖的2014年产临储玉米开始逐渐供应市场，华北地区到货量明显增加，企业继续提价采购的意愿下降，加之8月底南方及华北春玉米即将上市，对后市看跌预期增强，贸易商出货也较前期增加，玉米价格整体下挫。7月31日，锦州港陈玉米平仓价1660元/t，比月初下降90元/t；广东地区玉米到港价1770元/t，比月初下降70元/t。山东寿光地区深加工企业玉米收购价1770元/t，比月内高点下降90元/t，比月初下降60元/t。

7月份，美国农业部供需报告预计2017/18年度美国玉米播种面积为9090万英亩，较6月份上调90万英亩，但低于上年度的9400万英亩；预计产量为142.55亿蒲式耳，比6月份上调1.9亿蒲式耳，但低于上年度的151.48亿蒲式耳。预计2017/18年度全球玉米产量为10.37亿t，低于上年度的10.69亿t。预计2017/18年度全球消费量10.64亿t，比上年度增加955万t。产量减、消费增，2017/18年度全球玉米期末库存为2.01亿t，低于上年度的2.28亿t，但高于上月的1.94亿t。2016/17年度全球玉米供应庞大，7月CBOT玉米期货价格震荡下行，主要影响因素是天气和美国农业部月度供需报告，总体利空。7月31日CBOT玉米9月合约报收372美分/蒲式耳，比月初下跌16.5美分/蒲式耳，跌幅4%。

2017年6月我国进口玉米38.31万t，5月为4.22万t，上年同期为6.69万t。2016/17年度（10月至次年9月）已累计进口玉米92.19万t，同比减少70.26%。7月31日，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1531元/t，比7月初下降75元/t，比当日广东港口国产玉米价格低239元/t，理论进口利润比月初扩大5元/t。

二、小麦市场

7月份，河北、山东两省于7月6日启动托市收购，至此主产区6省已经全部启动托市收购，托市收购执行区域的扩大支撑新麦价格，新麦价格呈现稳中上涨态势。7月份，贸易商及面粉企业前期均已建立一定库存，收购心态趋于缓和，市场新麦收购有所放缓。国家粮食局数据显示，截至7月31日，主产区小麦累计收购5533万t，7月份平均5日收购量为378万t，低于6月份的605万t。由于新麦收购速度放缓，价格逐渐趋于平稳。截至7月31日，河北石家庄地区制粉企业普麦进厂价格为2470元/t，山东济南地区普麦进厂价格为2470元/t，河南郑州地区普麦进厂价格为2460元/t，安徽宿州制粉企业普麦进厂价为2410元/t，江苏徐州普麦进厂价为2410元/t，均较月初上涨20～50元/t。

7月份，由于政策性小麦与新季小麦相比没有价格优势，并且今年新季小麦质量较好，政策性小麦成交处于低位。7月份共进行4次政策性小麦拍卖，周平均成交量为1.19万t，低于6月份的4.52万t，远低于5月份的34.9万t。7月份面粉处于需求淡季，南方地区遭遇高温与降水相交替的气象条件，面粉储存难度加大，企业为保证出货量小幅下调面粉价格。随着新麦使用比例的提高，企业制粉成本下降也利空面粉价格。截至7月31日，华北地区面粉出厂均价为3055元/t，较月初下跌33元/t。目前面粉处于消费淡季，全国制粉企业的平均开工率处于较低水平。监测显示，7月底全国受调查制粉企业平均开机率为44%，较年内平均水平低5个百分点。

7月份，麸皮价格呈现先涨后跌的态势。一是由于饲料企业经过前期的备货，7月中旬之后对于麸皮的采购积极性已经明显减弱。二是7月下旬豆粕及玉米价格的下行，带动整体饲料原料价格下跌。三是由于饲料企业普遍怀有“买涨不买跌”的心态，认为麸皮价格尚未跌至底部，因此不急于采购。截至7月31日，华北地区麸皮出厂均价为1444元/t，较月初基本持平，较7月中旬的高点下跌62元/t。7月份，面粉及麸皮价格的下跌制约制粉利润，然而随着新麦使用比例的提高，制粉成本下降，有利于制粉利润的好转。监测显示，7月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为-4元/t，山东济南地区为-11.2元/t，河南郑州地区为37.6元/t，三地平均利润为7元/t，较月初小幅上涨2元/t。

海关数据显示，2017年6月我国共进口小麦45.3万t，环比减少9.8%，同比减少5.1%。其中，美国小麦21万t，占46.4%。澳大利亚小麦15.3万t，占33.8%。加拿大小麦6.6万t，占14.6%。2017年1～6月累计进口小麦262.9万t，同比增长48.1%。其中澳大利亚仍然是我国主要的小麦进口国，进口量达到125.52万t，占总进口量的47.74%；其次是美国101.45万t（38.59%）以及哈萨克斯坦20.31万t（7.73%）。我国进口的小麦多为优质强筋和弱筋小麦，而今年我国部分主产省种植结构调整，河南、河北、山东等主产省优质小麦产量增加，预计后期优质小麦价格将低于上年。2017年美国小麦播种面积大幅减少，全球小麦减产，国际小麦价格呈现上涨趋势。当前美麦到港价与广州港同品质国产麦价差为-650.1元/t，上年同期为-769.79元/t，价差同比缩小119.69元/t。由于国内外价差缩小，预计小麦进口同比减少。8月份预计，我国2017/18年度小麦进口量为300万t，较上年度减少125万t，降幅为29%。

三、大豆市场

当前东北、西北、内蒙古大部分地区大豆处于分枝至结荚期，黄淮处于第三真叶至开花期。今年东北、内蒙古大部分地区气温较常年偏低1～4℃，热量条件略显不足。大部分地区土壤墒情维持适宜或较适宜状态，光照和水分条件总体有利于大豆生长发育。天气预报显示，8月上旬东北地区降雨量有20～50 mm，东北地区南部等地降雨量有70～100 mm，降水利于土壤增墒蓄墒和增加库塘蓄水，部分缺墒地区土壤墒情得到明显改善，对大豆生长有利，预计黑龙江地区大豆单产好于去年。进口方面，6月份我国大豆进口量为769万t，低于前一月的959万t，也低于市场预估的880～900万t，预计7月份到港860万t，由于6月份延迟到港，实际进口可能高于预估，预计8～9月份进口1450万t，2016/ 17年度进口总量为8900万t，同比增长6.9%。2017/18年度进口量进一步增至9200万t。

国内需求方面，6月份农业部监测的400个县生猪存栏环比下滑0.2%，同比减少3.2%；能繁母猪存栏环比下滑0.5%，同比减少2.4%。而统计局数据显示，6月底生猪存栏4.350万头，同比增长0.4%；生猪存栏从去年3季度开始恢复，今年1季度已经同比增加。上半年生猪出栏增长0.7%，猪肉产量增长0.8%，从豆粕消费情况看，统计局的数据更可信。7月份猪料消费需求良好，禽料受到去产能的影响消费大幅下降，水产料保持双位数的增加，但由于大豆压榨维持高位，豆粕库存依然走高。7月底国内油厂豆粕库存为125万t，较上月底增加18万t。2016/17年度我国豆粕消费增幅预计为7.4%，下年度增长6.1%。6月底国内沿海油厂豆油库存约142万t，较上月底增加12万t，油厂保持高开机率，使得豆油供应不断增加，预计9月份之前国内豆油供应依然充足。预计2016/17年度我国豆油消费量同比增90万～1450万t，预计2017/18年度进一步增至1530万t。

国际市场方面，7月中上旬受干旱天气影响，美豆生长优良率持续下调，截至7月23日，美国18个大豆主产州的大豆平均优良率为57%，低于生长初期的67%，也低于上年同期的71%，连续第5周下滑，市场开始交易46～48蒲式耳/英亩的单产。7月30日大豆生长优良率上调至59%，但仍是近年来低位。根据产量模型预计，8月份美国农业部预估单产将下调至46.7蒲式耳/英亩，对应期末库存为4亿蒲式耳。天气预告8月上旬天气状况良好，预计未来几个月将逐步上调单产预估，中长期看美豆价格仍难突破1050美分/蒲式耳。

国内外价格方面，7月底黑龙江地区食用大豆收购价格在4000～4100元/t，与上月同期基本持平，油用大豆收购价格在3740～3780元/t。9月船期巴西大豆对我国CNF报价425美元/t，折合完税成本3457元/t，较上月上涨240元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场2017年我国农业供给侧改革继续推进，按照《农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》，玉米种植面积将继续调减。8月份预计，2017年我国玉米播种面积为3540万hm2，比上年减少136万hm2，减幅3.7%；玉米产量为2.115亿t，比上年下降805万t，降幅3.7%。预计2017/18年度我国进口玉米150万t，比上年度减少30万t，减幅16.7%。

8月份预计，2017/18年度我国玉米消费量为22197万t，比上年度增加1729万t，增幅8.4%。其中2017/18年度饲料消费预计为1.29亿t，比上月预测上调300万t，比上年度增加800万t，增幅6.6%。2017年生猪养殖利润从2016年高点回落，但利润依然较好，生猪存栏总体回升，畜禽养殖继续向好，提振玉米饲料消费需求。2017/18年度工业消费预计为7300万t，比上年度增加900万t，增幅14.1%。受原料玉米价格下降影响，淀粉价格处于2009年以来低位，传统淀粉需求明显增加，如淀粉糖厂、氨基酸、医药行业等；同时还衍生出淀粉在新领域的应用，比如塑料制品厂、煤球制造厂甚至建筑行业等。酒精及燃料乙醇行业也呈扩张趋势，都将增加玉米工业需求。

由于玉米产量和进口量下降，消费需求增加，预计2017/18年度玉米市场结余量近7年首次转负，为-900万t，比上月下调300万t，比上年度减少2564万t，减幅154%。

（二）小麦市场8月份预计，2017年全国小麦播种面积为2400万hm2，较上月下调6万hm2，较2016年减少18.7万hm2。其中，冬小麦播种面积2243万hm2，比上月低7万hm2，较上年减少21.7万t，降幅1%；春小麦播种面积157万hm2，比上月高1万hm2，较上年增加3万hm2，增幅1.9%；全国小麦单产量为5.425t/hm2，较上月上调28千克/hm2，较2016年增加98千克/hm2，其中，冬小麦单产为5.504t/hm2，比上年增加108千克/hm2，增幅为2%；2016年全国小麦产量13020万t，较上月上调35万t，较2016年增加135万t，增幅为1.04%。其中冬小麦产量为12345万t，较上月上调30万t，较2016年增加126万t，增幅为1%；春小麦产量为675万t，较上月上调5万t，较2016年增加9万t，增幅为1.4%。

由于我国人均收入水平提高以及全国城镇化比率增加，全国食用消费呈下降趋势；由于全国小麦平均价格大幅高于玉米价格，预计2017/ 18年度仍将保持较大价差，小麦工业消费和饲用消费均较上年度下降。8月份预计，2017/18年度国内小麦消费总量为10370万t，较上年度减少401万t，减幅3.7%。其中，食用消费为8750万t，与上月持平，较上年度减少100万t，减幅1.1%；饲料消费为500万t，与上月持平，较上年度减少200万t，减幅30.8%；工业消费为650万t，与上月持平，较上年度减少100万t，减幅11.7%。

由于2016年国际小麦价格处于10年低点，2017年全球小麦减产，预计2017/18年度国际小麦价格将会反弹。2017/18年度国内小麦产量质量均好于上年，预计小麦价格将低于上一年度，内外价差将会缩小，小麦进口数量将同比下降。8月份预计，2017/18年度我国小麦进口量为300万t，与上月持平，比上年度减少125万t。预计2017/18年度全国小麦供求结余量为2914.5万t，较上年度增加375.8万t，增幅15.9%。

（三）大豆市场2017/18年度，我国大豆新增供给量预计为10640万t，其中国产大豆产量预计1440万t，大豆进口量预计9200万t。该年度大豆榨油消费量预计为9300万t，较上年度增加500万t和5.7%，其中包含250万t国产大豆及9050万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1395万t，较上年增加45万t，年度大豆供需缺口预计为135万t。

2017/18年度，我国豆粕新增供给量为7310万t，较上年度增加392万t，其中豆粕产量预计为7307万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6950万t，较上年度增加400万t，年度国内总消费量预计为7115万t，较上年度增加405万t。该年度豆粕出口量预计为180万t，年度国内豆粕供需结余量预计为15万t。

2017/18年度，我国豆油新增供给量预计为1728万t，较上年度增加67万t。其中豆油产量预计为1678万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1530万t，工业及其他消费量预计为160万t，年度国内豆油供需结余预计为28万t。■