刘峻辰

(上海大学，上海 200000)



我国服务业FDI溢出效应研究

刘峻辰

(上海大学，上海 200000)

自加入WTO，对我国服务业的外商直接投资逐年增加。随着国际投资环境的变化以及我国成为净投资国，外资在我国的投资方向发生了根本性变化：由原来的制造业逐渐转向服务业。

FDI溢出效应；管理创新；生产性服务业

1 引言

随着经济全球化的深入，FDI已成为发展中国家发展经济提高生产力的主要推动力之一。我国FDI已成为我国经济增长的一大重要推动力。据国家统计局的数据显示，截止2013年全球约有150多个国家对中国实现直接投资。2014年我国实际利用外商直接投资达到1195.6亿美元，而2014年我国服务业利用外资达394.61亿美元。自Caves对FDI在东道国的技术溢出效应进行经验研究以来，FDI的溢出效应已成为FDI研究领域的一个热门话题。

外资企业的出现不仅实现了我国引入FDI的初衷——“市场换技术”，而且对我国内资企业产生了管理制度创新、技术创新等溢出效应。由于大部分学者在探讨FDI溢出效应时只考虑技术溢出而忽视了管理创新层面的影响。因此，本文将主要从管理制度层面讨论FDI对我国服务业经济的溢出效应。

2 文献综述

Blomstrm(1998)将FDI 技术溢出效应定义为跨国公司在东道国实施FDI引起当地技术或生产力的进步，而跨国公司无法获取其中全部收益的一种外部效应。这种效应通常是在非情愿或无意识状态下完成的。邱斌，杨帅和辛培江(2008)采用中国制造业内资部门2000-2005年的行业层面板数据，运用Malmquist的指数方法研究了FDI的传导机制对中国制造业全要素生产率(TFP)及其分解变量技术进步和技术效率的变化规律。

根据目前的研究现状，国内大多数学者在研究FDI的溢出效应的时候都是以我国制造业为研究对象，从要素投入量、要素投入效率这两方面来分析FDI所带来的技术溢出效应。而关于我国服务业方面的研究相对较少。吴沙沙(2007)指出FDI可以通过促进东道国对国外知识的学习和模仿、利用跨国公司产生的市场竞争效应和产业关联效应、人才的流动以及R&D 当地化这五种机制实现技术溢出。接玉芹，潘东波(2007)运用计量模型分析得出了“FDI与服务业的经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系”的结论。FDI不仅会促进了对外贸易规模的迅速扩大优化了对外贸易商品结构，促进了对外贸易方式的多样化，带动了外向型经济的发展，而且它带来的技术溢出效应更提高了我国的技术水平和生产率。此外，我认为FDI的溢出效应不只是技术水平溢出，还表现在管理制度的溢出。而我认为管理制度的创新远比技术创新对我国经济增长推动作用更加重要，因为对作用机制进行研究才能够为我们更好的理解和利用FDI，为我国制定 FDI 政策以及对外投资区位选择提供了有价值的参考。本文正是针对目前研究的这一不足而展开的讨论。我们可以发现，管理制度的创新在一定程度上也会影响到技术水平的提高，因此本文将以服务业为研究对象分析服务业FDI对我国企业的管理制度方面的溢出效应。姚洋、章奇(2001)利用1995年的企业界面板数据研究了FDI对技术效率的影响，发现了FDI的外溢效应主要是通过人员流动等途径而不是技术引进的方式在起作用。服务业的人员流动性较制造业更强，故我认为服务业FDI的溢出效应会更加明显。王静芬(2011)将1979-2009年划分为五个阶段，逐一分析了不同阶段服务业FDI的发展情况。袁诚，陆挺(2005)从民营企业家的角度对FDI管理知识溢出效应的存在性进行实证分析。研究结果表明FDI管理知识溢出效应并不明显，但是作者又提出若要强化其溢出效应则需要政府的扶持。Gruble和Walker(1989)、Coffer(2000)认为生产性服务业不是直接用来消费，它是一种中间投入而非最终产出，在生产其他的产品或服务的过程中扮演着中间连接的重要角色。同时，他们还进一步指出，这些生产者大部分使用人力资本和知识资本作为主要的投入，因而他们的产出包含有大量的人力资本和知识资本的服务，生产性服务能够促进生产专业化，扩大资本和知识密集型生产，从而提高劳动与其他生产要素的生产率。因此，本文将以生产性服务业作为主要研究对象。

3 服务业FDI的发展现状

2014年是中国经济发展具有转折性的一年。在这一年里，不仅我国的对外投资首次超过引入外资的数量，而且我国第三产业规模首次超过第二产业。根据国家统计局2014年1月20日发布的数据显示，中国产业结构调整取得历史性变化：第三产业增加值为262204亿元，增长8.3%，分别比第一、二产业增速快4.3个百分点和0.5个百分点；第三产业(服务业)增加值占国内生产总值(GDP)比重2013年提高到46.1%，但与美欧发达体相比较，我国第三产业潜力仍然有较大差距。自我国加入WTO以后，外商直接投资才逐渐转向与服务业。虽然外商直接投资于中国服务业的金额呈现出波浪式的起伏变化，但总量上还是处于上升的趋势。据商务部统计，2014年，全国设立外商投资企业23778家，同比增长4.4%；实际使用外资金额1195.6亿美元(折合7363.7亿元人民币)，同比增长1.7%。

尽管我国服务业发展前景良好，但是其内部也存在一些问题。目前我国服务业的内部结构存在问题，具体表现为：物流业现代化水平滞后，技术研发的市场产业化水平有限，生产性服务业对外开放程度低，产业集团化水平低、规模不大，对服务业综合发展的推动力不够，咨询服务产业与国际化接轨的水平较低……

我们研究外资对我国经济的影响不仅仅要关注FDI的投资规模，更要重视FDI的作用机制。目前的研究方向主要集中在对FDI溢出效应的探讨。其服务业FDI的溢出效应表现在很多方面，常见的主要有资本效应、技术效应、管理效应等。服务业FDI对我国经济的推动主要是依靠高技术人员的培养、流动以及管理制度的模仿、创新。我国内资企业在学习模仿跨国公司的管理制度时，逐渐探索发现了适合本企业的管理模式。管理效率的提高能从根本上提高企业服务质量及效率。但是，随着我国市场经济日益完善，所有制多样化的变化，美资逐渐开始通过跨国并购进入中国市场，尤其是我国的服务业。跨国并购的出现不仅给外商直接投资提供便利，也对我国内资企业产生了管理制度创新、技术创新等溢出效应。

4 计量模型及分析结果

4.1 模型设定与变量解释

本文基于前人的研究结果，借鉴了邱斌(2008)运用“全要素生产率”的概念解释外商直接投资的溢出效应：

lnQij=c+β1lnskillij+β2lnmanij+β3lnhoriij+β4lninterij+β5lnflowij+μij

4.2 数据说明

本文所用数据主要基于2001-2013年wind数据和《中国统计年鉴》、《中国第三产业统计年鉴》。我国服务业中有很多行业，但是很多行业有关FDI统计数据不完全。故为了保持统计口径的连续性，我们选取了生产性服务业作为研究对象，即交通运输业、零售业、批发业、金融服务业、信息服务业和商务服务业。

4.3 计量结果分析

lnQij=7.863lnflowij+0.345lnskillij+0.622lninterij-0.317lnmanij-0.132lnheriij+7.689

从FDI溢出渠道来看，我们可以发现FDI的引入对生产性服务业的企业在技术水平方面的提高起到了推动作用。外企的进入使得我国市场技术水平的提高，内资企业为了能在市场上分一杯羹，就必须重视研发投入，并不断提高自身的技术水平。内资企业获得新技术的途径之一就是通过自主研发新技术来提高企业的生产能力，扩大其生产可能性边界，从而实现技术进步。当然，这只是外资“无心插柳”的结果。行业间溢出(inter)和劳动力溢出的系数为正，说明相比外资企业，内资企业从同业竞争、模仿中所获得的溢出效应更加明显。人员流动对全要素产出率的影响显著。这就意味着当越来越多的劳动力从外资企业流向内资企业时，也会给企业带来一定程度的溢出效应，如技术溢出，长期来看，甚至是管理创新层面的溢出效应。外资企业为了保持行业中技术领先的地位，通常会刻意防止技术扩散，致使内资企业无法通过技术溢出获得技术进步，甚至在激烈的竞争中产生了挤出效应。然而，人员流动使得这一局面得以缓解。市场化的加强和开放度的提高促使内资企业更加重视模仿和学习外资企业先进的生产管理理念，加快了企业产权变革的速度，大大提高了生产效率。

表1 模型的回归结果

t statistics in parentheses

*p < 0.10，**p < 0.05，***p < 0.01

根据回归结果，水平溢出效应结果为负，说明外资企业所占的市场份额越大，则越会制约内资企业的发展。外资企业本就占据着行业的领先地位，加之技术保护，这会导致内资企业就很难获得技术溢出。此外，如果自身发展技术水平则需要大量资金。在这种情况下，内资企业举步维艰，很有可能会被挤出市场。而从溢出渠道的传导机制来看，我们可以发现从溢出渠道的传导机制来看，值得注意的是，虽然就目前的检验结果而已，FDI技术溢出效应并不明显。这也许是由于溢出效应存在一定时滞性的原因。但就长期来说，结果仍很乐观。

5 结论

本文尝试性地加入了管理这一变量。企业管理水平的高低决定了这个企业运作效率的情况。但就回归结果而言，内资企业尚未学习到合适的管理模式，以提高企业生产效率。当然，探索发现一种适合内资企业管理模式是一条漫长的道路，并非一蹴而就。面对激烈的市场竞争，内资企业更应该重视对先进管理理念的模仿和学习。

截止2014年，我国服务业范围逐渐扩大，即将成为推动我国经济发展的主要驱动力。我国应加快对服务业相关体制、机制建设，加大知识产权等相关法规、规章的建立与执行。一方面，提高资本利用率、提升普通劳动力技能、引进和培育人力资本以实现资源的合理配置。另一方面，积极调整外资产业流向结构，加大服务业对外资的吸引力，以通过发挥其正溢出效应而达到产业结构现代化和高度化。2013年上海自贸区的成立就是我国加快市场配置资源，实现制度创新的表现。此外，政府要鼓励企业积极从事于技术研发，加强产学研联合，对创新型企业实行一定程度的奖励，从税收、贷款、营销、申报专利等多方面给予政策扶持。对这些企业，应鼓励其对专利及所有权的进口，并在一定程度上给予关税减免以提高企业引进新发明、应用新技术的积极性。

[1] 邱斌，杨帅，辛培江.FDI技术溢出渠道与中国制造业生产率增长研究：基于面板数据的分析[J].世界经济,2008，8:20-31

[2] 吴沙沙.FDI技术溢出作用机制探讨[J].商场现代化,2007.2：18-19

[3] 姚洋，章奇.中国工业企业技术效率分析[J].经济研究，2001，10:13-19

[4] 袁诚，陆挺.外商直接投资与管理知识溢出效应:来自中国民营企业家的证据[J].经济研究,2005，3:69-79

[5] 江小涓.服务经济理论的引进借鉴和创新发展[J].经济研究,2013，5:154-156

[6] Nicholas Bloom.Management Practices Across Firms and Countries[J].Academy of Management Perspectives.

刘峻辰(1992.7-)，女，汉族，江苏，硕士，上海大学，研究方向：FDI溢出效应。

F753.6

A

1671-1602(2016)22-0140-02