文/李大鹏 编辑/王莉



重视汇率风险的间接影响

文/李大鹏 编辑/王莉

实践证明，汇率变动除会对外汇敞口产生直接的财务影响外，还可通过影响市场资金供求关系而改变银行的资产负债规模和结构，或影响汇率敏感行业的业务发展及信用状况，进而间接影响银行的财务结果。这种间接影响可以被视为汇率风险的延伸。那么银行应如何应对汇率风险的间接影响呢？笔者认为，中资银行在实际操作中需重视以下三个问题。

一是管理好客户衍生交易，加强履约保障措施，避免市场风险向信用风险转化。银行交易账户下的汇率交易，主要包括对客交易及平盘交易。推出帮助客户套期保值、锁定市场风险的普通及结构性衍生品，可以提高银行中间业务收入及交易收入。但银行需要审慎开展相关业务，与客户达成共识，在协助客户研判市场走势及客户自身现金流的基础上，合理规避汇率风险，而不是杠杆化的投机与套利。否则，当汇率出现大幅波动或外管政策出现变化时，客户交易可能出现盯市亏损，超过客户自身能力后会出现违约，造成银行的垫款与损失。

目前，中资银行多以授信额度为客户开展衍生交易，并未严格落实现金保证金。当客户交易出现盯市亏损时，按照资本计量要求，会增加银行的资本占用，从而要求银行向客户追加现金等实际履约保障。而多数情况下客户并不愿缴纳相关保障，无序的同业竞争也加剧了这种状况。……