文/陈　程

铁路企业财务风险管理探析

文/陈程

本文通过分析铁路企业各类财务风险存在的问题，对存在问题的形成原因进行深入分析，提出铁路企业各类财务风险的防范和控制措施，籍以提高铁路企业的市场竞争力。

铁路企业；财务风险管理；探析

一、财务风险管理的内涵

（一）财务风险管理的内容

财务风险管理是指企业对在经营管理过程中存在的各种风险开展的识别、度量和分析评价，适时采取有效措施进行防范和控制，以经济合理可行的方法处理存在的风险，以保障经济活动安全健康有序开展，确保经济利益免受损失的管理过程。在COSO颁布的《企业风险管理框架》中指出“企业风险管理是一个过程，具体由董事会、管理当局和其他人员应用于战略制订等事项中，以识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险使之在风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证”。

（二）企业财务风险的基本特征

企业财务风险的特征主要表现在以下几个方面：

一是不确定性。即风险的发生或不发生是不确定的，主要包括时间上、空间上及损失程度的不确定。

二是双重性。即风险与机会并存，风险可能给企业带来损失，也可能提供意外机遇。

三是与负债经营的相关性。财务风险与企业负债经营具有必然的联系，财务风险的升级是由于到期债务不能支付引起的。

四是全面性。即财务风险存在于企业经营活动的全过程，即资金筹集、运用和积累分配等相关活动，均可能会形成财务风险。

二、铁路企业财务风险管理现状

经过二十多年改革与体制创新，铁路企业建立起了一套内部控制体系，比如：全面预算管理实施办法、建设工程项目招投标实施考核办法、内部财务会计管理办法等财务管理类的内部控制制度。但是，随着外部环境的变化和管理要求的提高，企业财务正面临较大风险，突出表现为：

（一）对内部控制重视不够，财务管理薄弱，加大了财务会计控制的风险度。铁路企业长期实行安全生产为考核核心的管理模式，企业高管的职业风险主要以安全问题为主，直接导致了大部分管理者对内部控制的重视程度不够。

（二）监管力度不够，削弱了财务会计控制的权威。铁路基层企业的内部监管主要为各铁路局的内部审计机构的专项审计与检查，外部监管主要是中介机构的年度会计报表审计等。但是这些监管手段不多、力度不够，特别是发现问题后的处罚方式和力度不够。

（三）对内部控制认识不够，将规章制度等同于内部控制，妨碍了公司内控制度的健全。

（四）内部控制评价机制不全，加大了公司财务风险。铁路企业并未全面建立起恰当的机制对内部控制进行评估，也未将有些管理行为和单位内控制度执行的审计、检查纳入评估机制。

（五）内部审计机制不完善，削弱了财务监督力度。铁路基层企业一直未建立自己的内审机构，而是依赖各铁路局的内部审计机构，功能缺失，极大削弱了财务监督的力度。

三、铁路企业财务风险的成因分析

（一）面临或潜在的财务风险1.铁路经营管理方面的问题

首先，对财务风险的客观性认识不足，财务人员财务风险意识淡薄，未将财务风险的重要性提升到应有的高度。

其次，公司风险管理制度不够完善，有些内部控制制度不能有效执行。目前铁路企业对市场监控机制健全程度、成本控制制度完善程度等的及时性、准确性及有效执行方面做得不够，存在一定的财务风险。

第三，企业财务决策科学性有待进一步提高。铁路企业财务决策时，经常凭经验和主观去决策，未合理采用定量分析方法及科学的决策模型开展决策。

2.投资风险问题

第一，企业盲目投资加速了财务风险的提高。铁路企业将其有限资源投资设立多种经营公司，多种经营公司同时开展车站保洁、物业管理、酒店管理等行业，非其专业所长，形成了一定的投资风险。

特别是，对投资项目缺乏严格、科学的跟踪管理，未能定期组织投资质量分析，导致收益没有达到预期目标，形成了一定的投资风险。

第二，项目筹建资产未进行科学的可行性研究评估，造成重复建设、资源浪费，加大公司财务风险。

譬如：2004年，某铁路企业重组了另一家铁路公司，重组时，被重组公司资产中的1亿多元为1992年建设的铁路线路资产。重组成功后不久，因线路等级低，将该线路资产废弃，在原铁路路基上新建了提速铁路线路，财务上一直并未将该资产做相应减值或损失处理，造成资产价值不实，增大了公司财务风险。

3.筹资风险问题

筹资风险方面存在的主要问题是：缺乏对公司资金现状的全面认识，无法正确评估资金的实际需要和时间；公司资本结构不合理，资产负债率偏高，财务风险偏高；筹资成本过高。

（二）铁路企业财务风险的成因分析

铁路企业财务风险的产生，既有公司外部因素，也有自身因素，内部因素主要包括：

1.管理制度不健全

铁路企业制度不够健全，主要表现为：内部控制制度不健全；缺乏严密的跟踪管理制度；没有建立健全财务风险识别方法和财务预警系统机制。譬如：有些铁路企业在筹资跟踪管理中，没有建立包括资金到账、资金使用、利息支付等制度，未实时监控资金动向，造成资金使用效率不高现象，形成筹资风险。

2.经营管理水平不高

管理关系混乱，权责利不清晰，使得铁路企业内部财务关系混乱；管理控制能力不高。

譬如：基层铁路企业和站段作为下属

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