一段时间以来，房地产市场可谓理财投资热点中的热点。是否该出手呢？答案不是那么简单。因为理财决策一定要同时关注两个口袋：一个是现金流量口袋；一个是现金存量口袋。第一个口袋以储蓄额为目标，考虑如何扩大收入和预算支出；第二个口袋以资产收益率为目标，考虑如何配置合适的资产。关于是否需要投资房产，你首先要考虑的是把房产作为理财目标还是理财工具。若是要解决居住需求目标，就要评估现实的现金流可否满足，主要是考虑首付款与借贷额的分配问题。是否划算倒在其次，因为在中国推进城镇化的大背景下，长期来看房价可能会持续上涨。而如果将房产作为投资工具，由于中短期的泡沫因素，恐怕在如此高的价位下，投资时机已过。

说到底，理财的最终目标是为了安排好自己一生的现金流，在生命周期的不同阶段可以用计划好的钱满足消费。而筹集这些钱有两个来源：一是劳动，二是投资收益。绝大部分人在退休之前主要通过劳动收入这个“活水”来满足消费所需，投资收益则作为辅助来源。在退休之后，劳动收入中断，才主要依靠投资收益来维持生命的最后一段航程。

人生的主要财务需求一般包括子女教育、购房和养老。这3种需求需要准备的财务资源较多，而且比较刚性。其中子女教育需求最为苛刻，到一定的时间必须准备必要的资金；而购房和养老需求的弹性相对大一些，因为如果财务资源不够，可以通过延迟退休时间和适当降低目标额来实现。……