姜迪茜

摘 要：伴随着互联网金融的蓬勃发展，W网络借贷平台也如雨后春笋般迅速崛起。W网络借贷以其门槛低、期限灵活、投资成本低等特点受到广泛关注。但在行业迅速发展的背后也相继暴露出很多风险管理的问题，仅2016年8月，就有近100家平台因跑路、停业、提现困难等问题相继退出竞争市场。本文对W网络借贷平台现存的风险进行了简要的分析，并提出了相应的风险管理建议。

关键词：互联网金融；W网络借贷；风险管理

一、引言

银监会在2015年12月28日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中，将某网络借贷平台统称为网络借贷信息中介机构，即专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介企业，主要通过互联网为借款人与出借人提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。这是P2P平台在我国法律层面上的第一个清晰的概念界定。

网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年8月月报》显示，2016年8月，P2P网贷行业投资人数上升至351.8万人，借款人数达到了125.31万人。正常运营平台数量从7月的2281家下降到2235家。在停业及问题平台方面，2016年8月共出现99家问题及停业平台，历史累计数量达到1978家。问题平台的频繁出现，使得投资人对W网络借贷平台的信任度难以得到提升。因此，W网络借贷平台自身的风险管理就显得十分有意义。

回顾中国W网络借贷平台监管的发展，主要有以下几个大事件。2014年4月开始，国家告别网贷监管真空期，针对网贷行业先后提出了一些监管原则；随后，2015年《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷中介机构活动暂行办法（征求意见稿）》相继出台；2016年8月14日，银监会发布《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》；2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动暂行办法》正式出台。可见W网络借贷平台的发展越来越被国家所重视，相应的监管法律法规也在不断完善健全，这对于网贷行业的健康持续发展无疑是个好消息。因此，我们暂且抛开国家监管体制不健全为W网络借贷公司带来的风险不谈，从W平台自身风险管理的漏洞对其造成的风险进行简要分析。

二、W网络借贷平台现存风险

W网络借贷平台系一家民营网络借贷平台，平台自2014年成立，截止至2016年8月，完成了57亿交易额，拥有120余万客户。

（一）借款人违约风险

网络借贷面临的最主要的风险就是借款人违约风险，也称信用风险，是指借款人不能按在规定的时间内还款付息，导致平台及投资人遭受损失。造成借款人违约的因素有很多，主要有贷前信用评估能力不足、无抵押无担保、借款人信用缺失等。同时，我国的征信系统还很不完善，使得借款人的违约成本很低。目前W平台虽然设立了本息保护机制，承诺在借款人出现违约时，平台将启动风险准备金对投资人先行赔付，但目前其风险准备金充足率尚不充足，从而降低了平台对违约风险的抵抗能力。

（二）集中度风险

W网络借贷平台的集中度风险主要体现在借款人集中和投资人集中。其用户主要集中在南方几个省市，投资人和借款人也十分集中。平台没有对借款人设置合理的借款限额，当少数借款人借款额度占平台借款总额比例较高时，则风险也会随之提高，一旦借款人出现违约行为，平台将很容易陷入危机。地域集中的集中度风险体现在受地方政策和市场波动影响较大，当借款人或投资人主要集中于某些地区时，一旦出现地方性负面新闻或市场宏观危机，势必会造成投资人恐慌、集中提现，造成准备金制度失效、提现困难，严重时会导致平台资金链断裂，甚至倒闭。

（三）资金安全风险

资金安全风险主要体现在资金非法挪用方面。W网络借贷平台虽然与第三方支付机构进行账户存管合作，但第三方支付机构无法与平台的用户直接进行信息确认和验证，也难以识别交易指令的真实性。此外，第三方支付公司是将用户资金统一存放在以公司的名义开具的银行账户中，并不是为每个用户开具一个单独的存管账户，这意味着资金可能存在被第三方支付公司挪用的风险。

（四）法律风险

法律风险是针对我国大多数网络借贷平台而言的。首先，平台的地位不明确，如果定位为信贷服务中介机构，则不应当提供吸储、放贷和担保业务，那么目前许多P2P平台的债权转让业务和风险保证金业务都是非法的。其次是非法集资风险，非法集资是指在没有得到相关部门的批准下，通过债券、股票等形式向社会公众募集资金，并私自承诺在一定期限内，以货币、实物或其他形式给出资人还本付息的行为。由于W网络借贷平台并没有向公众募集资金的资格，但是债权转让模式已经涉及到向不特定的公众募集资金，有非法集资的嫌疑。

三、对W网络借贷平台风险管理的建议

（一）保障风险准备金充足率

虽然并不是说有了风险准备金对于投资者来说就安全了，但是充足的风险准备金依然可以在违约或逾期情况出现时，帮助平台抵御相当一部分的风险，保障平台资金的流动性。因此，平台应当充分重视风险准备金的作用，设计合理的算法提取足额的风险准备金，保障风险准备金的充足率。

（二）坚持小额分散原则

由于原则上，W网络借贷平台自身是不允许有拆标行为和建立自有资金池行为的，因此要想应对集中度风险，平台应当坚持小额分散原则。当借款人分散度较高时，借款人的独立性就相对较高，一个借款人违约时对另一个借款人违约的影响较小。另外当地域的分散度较高时，平台受某个地方政策或负面消息影响的风险也会随之分散。当大额借款不在集中在少数借款人时，单个借款人的违约行为也不会造成严重的挤兑风险。

（三）建立严格的信用审核流程

借款人信用不良是造成W网络借贷平台风险的重要原因之一，由于目前我国的征信体系尚未健全，因此平台需要从多途径寻求方法，建立严格的信用审核流程。贷前应从多角度了解借款人的信息并核实其提供信息的真实性，并依据一定方式对信息进行评分，以此来确定是否可以向其提供借款、提供多少借款；贷中应核实借款的去向和用途，及时发现是否有潜在的逾期或违约现象；贷后如出现逾期或违约，应及时做好催收工作。

（四）实行资金托管制度

资金托管是指W网络借贷平台与银行或第三方托管公司合作的一种形式，它不同于资金存管。在资金托管模式下，银行或第三方托管公司在交易过程中直接对投资资金的去向和用途进行监管，而平台自身并不参与到交易过程中的资金流动中去，这些投资资金只能用于指定标的投资人，平台接触不到投资资金，只起到信息中介作用，大大减少了其跑路的可能。

四、结束语

互联网的飞速发展为金融业注入了新的活力，而W网络借贷平台作为互联网和金融业结合的产物，更受到广泛关注。但我国W网络借贷平台起步较晚，而发展速度却很快，导致平台质量良莠不齐，平台内部风险管理制度也不够健全。通过本文的简要分析，虽然W网络借贷平台目前尚存在很多风险管理问题，但伴随着国家对W网络借贷行业的监管体系不断完善，平台自身也在探索更健全的风险管理体系，相信今后W网络借贷行业将会得到健康、可持续的发展。（作者单位：哈尔滨商业大学）

参考文献：

[1] 沈珠珠，互联网金融的风险管理研究——以P2P网贷平台为例，西华大学，2015