APP下载

金融支持战略性新兴产业发展问题浅析

2016-10-31苏剑

时代金融 2016年23期
关键词:战略性新兴产业战略

苏剑

【摘要】金融支持作用的发挥对战略新兴产业发展意义重大,本文从分析金融支持战略新兴发展的必要性出发,揭示当前我国金融体系支持战略新兴产业存在的一些问题,并就此提出政策建议,以期在实践中更有效地发挥金融对战略新兴产业的支持作用。

【关键词】金融支持 战略新兴产业

一、引言

战略性新兴产业技术含量高、资源消耗小、污染排放低,具有明显的溢出效应,是引导未来经济社会发展的重要力量。后金融危机时代,发展战略性新兴产业已成为世界主要国家抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略。我国正处在转变经济发展方式的攻坚期,全面建设小康社会的关键期,发展战略新兴产业是提升产业核心竞争力,实现经济又好又快发展的重要着力点。特别是在当前供给侧结构性改革的经济形势下,稳增长、调结构任务艰巨,各级政府纷纷将战略新兴作为转型发展的重要着力点,出台了一系列支持战略新兴产业发展的金融政策,以缓解战略新兴产业发展面临的资金约束,加快战略新兴产业发展。

二、金融支持战略新兴产业发展的必要性

(一)金融在产业发展中的特殊地位

金融是经济的血液,在市场经济运行中起着沟通资金需求方与供给方,引导货币流向,合理配置社会资源的作用。回顾近几十年全球经济发展,一个突出特点就是经济金融化程度日益提高,经济与金融相互渗透融合,密不可分,成为一个整体。相比其他行业,金融业连接着各部门、各行业、各单位的生产经营,联系每个社会成员和千家万户,深度介入产业发展的每一个环节,为产业发展提供资源与空间。Greenwood(1990)、King(1993)、Arestis(1997)、Beck(2000)等人对金融在产业发展中的作用的实证研究表明金融对产业发展有明显的支持效应[1]。

(二)战略新兴产业的发展特点

战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础,对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大和综合效益好的产业。学术界普遍认为,战略新兴产业发展对国家和社会发展具有重要战略意义,政府需要运用包括金融支持在内的一系列政策加以扶持、引导,特别是对于像中国这样的后发国家。从发达国家战略新兴产业实践来看,各国都普遍采取了金融、财政、法律政策等多种方式为战略新兴产业的发展创造有利环境。

首先,战略新兴产业发展是高精尖技术的产业化,在初创期需要持续不断的研发投入。而由于技术发展面临的不确定性与高风险性,商业银行出于风险控制难以对新技术发展提供有力支持。因此,自有资金、政府扶持与风险投资是战略新兴产业获取资金的重要途径。目前,风险投资已经成为初创型高技术企业发展的主要资金来源,而政府资金大量投入于对国民经济发展与安全具有重要影响的战略性技术的研发。

其次,在市场推广期,新产品能否快速形成消费需求,形成市场反响,带动产业发展并在全球竞争中取得先发优势更需要庞大的营销费用,特别是政府在这一过程中会出台一系列的财税金融政策刺激对某一战略新兴产业的消费与投资。比如,最近我国新能源产业发展迅速就得益于政府对新能源汽车等产品的一系列政策支持。同时在产业发展的关联作用下,新技术的出现会加快产业升级速度,产业结构的升级改造也将产业巨大的资金需求,系统化、多样化的金融支持更为重要。

三、我国金融支持战略新兴产业发展的问题

近几年我国战略新兴产业取得长足发展,战略新兴产业产值占国民收入比例不断提高,在某些行业与领域达到世界领先水平。但金融支持战略新兴产业作用发挥明显不足,特别是科技型中小型企业也面临一般企业的融资难问题甚至融资更加困难。目前来看,金融支持战略新兴产业发展存在以下问题:

(一)融资渠道有限

战略新兴产业发展需要完善的金融体系支持,包括信贷支持、政府政策扶持、股票市场与风险投资等多种融资方式[2]。由于我国金融市场发展不均衡,信贷资源过多向国有企业、大企业倾斜,政府政策难以落到实处。另一方面,我国股票发行制度不适应新兴产业发展要求,对于企业盈利能力要求过高,加之股票市场供需不平衡企业上市困难,阻碍了资本市场支持战略新兴产业发展。

(二)金融产品创新不足,供给有限

我国金融市场起步较晚,对于金融产品特别是科技金融产品的研发设计处于起步阶段,服务战略新兴产业融资的金融产品供给有限。而战略新兴产业以高新技术为主要特点,风险性高,企业运营以轻资产为主要方式,在金融市场上难以提供传统抵押物。虽然商业银行将战略新兴产业列为优先支持对象,但在实际操作中对待战略新兴产业发展项目与一般项目无太大差别,对战略新兴产业往往不会给予特殊安排,也没有可供选择的科技金融产品。

(三)政策支持力度有限

中央政府及地方政府为推动战略新兴产业发展成立众多专项基金与创业投资基金,从基金运行来看,政府投资还是主要向国企、大中企业倾斜,对初创型小企业扶持力度不够。同时,政府基金运行效率低,干预过多,与企业经营目标不一致,不能满足初创企业快速发展需求。

四、政策建议

(一)加强金融服务

金融服务创新不仅可以促进战略新兴产业发展,也有利于金融业自身发展。政府应大力发展产业园区孵化器、综合孵化器等机构,提高服务效率,为初创企业提供“一揽子”投融资服务,包括协助获得政府财政资金、申请税收优惠、申请担保贷款、直接向企业进行投资、与风险投资结合等。

(二)创新金融产品与融资模式

金融机构应该根据战略新兴产业发展特点与高科技企业发展需求,开发针对性的金融产品,支持以专利等无形资产作为抵押进行融资,合理评估无形资产价值;在信贷流程上,实行差异化信贷政策,给予较为宽松的信贷条件。另一方面,政府应与金融机构合作探索建立风险分担机制,消除金融机构的顾虑。

(三)完善资本市场体系

资本市场作为市场经济的重要组成部分,有着最为成熟的市场化资源配置机制。从世界产业发展史来看,资本市场已经被证明是一条促进新兴产业发展的有效途径。而资本市场上,不同层次的资本市场对应着不同的投资者与融资者,政府应该发展多层次资本市场,满足战略性新兴产业多层次、多样性融资需求,使不同类型和不同成长阶段的企业在资本市场得到更为充分、合理的价值发现。

参考文献

[1]顾海峰.我国战略性新兴产业的业态演进与金融支持[J].证券市场导报,2011(4):57-61.

[2]熊广勤,罗方珍.金融支持战略性新兴产业发展的现状及其作用机制研究[J].商业经济,2012(3):3-4.

猜你喜欢

战略性新兴产业战略
精诚合作、战略共赢,“跑”赢2022!
战略
战略
我国将24种矿产确定为战略性矿产
再造战略性大单品
战略性新兴产业与大国崛起
新兴产业市场绩效提升的现状及建议
在新兴产业看小元件如何发挥大作用
新兴产业
党内民主:战略性的正能量