吴荣娟

【摘 要】改革开放以来，我国逐步确立了市场经济制度，经济活力得到了极大的释放，培育出了众多的中小企业。中小企业反过来又为我国的市场经济带来了更多的活力，但由于自身特性、市场经济环境等内外因素的影响，我国中小企业的发展一直面临着许多困难，其中“融资难”就是阻碍其发展的瓶颈。本文重点讨论了中小企业“融资难”形成的原因，并给出了针对性的措施。

【关键词】中小企业；融资难题；对策

1 我国中小企业融资存在的问题

企业的融资方式分为内源性融资和外源性融资。内源性融资指的是企业依靠自身经营活动产生的盈余资金。外源性融资主要指的是企业向外部经济体筹措资金，包括发行股票、银行贷款等。我国中小企业目前主要面临以下的融资难题。

1.1 融资渠道单一，结构不合理

我国的中小企业数量众多，从事的行业也是各种各样，但绝大部分属于劳动密集型的轻工业。这种类型的企业科技含量较低，对于周转资金的要求比较高，但是本身的利润率却比较低，因而通过自身经营活动积累资金扩大生产非常困难。因此，我国中小企业的融资方式主要以外源性融资方式为主。

外源性融资包括直接融资和间接融资。直接融资是指通过资本市场发行股票筹集资金。虽然我国在A股中已经有了中小板和创业板两大板块，但是出于对股民利益的保护，上市的门槛依然很高。能够在中小板和创业板上市的中小企业只是极少数，更多的中小企业无法满足在资本市场募集资金的条件。我国绝大部分中小企业都是通过间接融资方式获得资金的，而间接融资方式中主要是通过银行贷款。据中国人民银行统计调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自于银行贷款，银行贷款成了我国中小企业融资的最主要的渠道。

1.2 融资条件苛刻，担保体系不健全

我国工、农、中、建等几大国有银行历来把大中型国有企业作为信贷重点，贷款数量大，利息收入也大。尽管中央银行的信贷政策鼓励独资商业银行增加对中小企业的贷款，但商业银行出于防范金融风险的考虑，将对中小企业的贷款视为高风险资产，使得中小企业的贷款手续繁杂、抵押条例苛刻、对抵押品要求过严、抵押率过低。

此外，我国信用担保体系发展滞后，难以满足中小企业融资的需要。根据调查受金融危机的影响，许多中小企业都倒闭了，在浙江省温州市和广东省东莞市这些中小企业集聚地，共有近3万个企业完全倒闭。从典型调查数据看，中国中小企业的平均寿命仅为2年零7个月。各行中小企业贷款普遍质量较差；同时，目前也缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系，中小企业获得银行贷款普遍存在着一定的困难。

1.3 融资成本普遍较高

企业的融资成本包括利息支出和与特定借款方式有关的费用。与大企业相比，中小企业不仅筹资渠道狭窄，而且借款成本也往往较高。在贷款方式上，银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间借贷。所有这些，都加大了中小企业的经营负担，使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

2 中小企业融资难的原因

2.1 抗风险能力低，经营风险高

中小企业自身的特点决定了其经营上有较大的不确定性，具有较高的失败率，据国家经贸委中小企业司的统计，有70%-80%的中小企业的生存期不过3-5年，10%-20%的中小企业在5-10年内就要倒闭，能坚持15年以上的中小企业仅占5%左右。大多数中小企业是进行家族式经营，管理人员都是老板的亲戚，这就导致了经营管理水平低，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率，致使中小企业信用等级不高。因此，对中小企业贷款存在着高风险，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。

2.2 银行风险管理加强，中小企业贷款难度加大

2008年金融危机之后，中国人民银行意识到过高的不良贷款率给金融和国民经济带来的负面影响。近几年，人民银行加大了对于商业银行不良贷款的管理与考核。各银行纷纷采取更为严格的措施防止不良贷款的发生。其中，国有四大银行普遍采取了收紧贷款权力的办法，即将贷款的权力上收，基层银行拥有的贷款审批权受到了极大的限制。不仅如此，贷款的手续也变得更加繁杂，等待的周期也更长。对于各大银行贷款管理制度的改革，首当其冲受到影响的便是中小企业。中小企业具有较高的经营风险，而且对于贷款审批则是希望简单快捷。因此银行贷款收紧后，中小企业的外源性融资也变得更加困难。

2.3 中小金融机构发育不健全，难以满足中小企业的融资需要

近几年，担保公司、小额贷款公司、典当行、村镇银行等中小金融机构如雨后春笋般涌现。这些小型的金融机构以其条件宽松、审批简单等优势迅速开遍了大中城市。但是这些中小金融机构普遍存在资金量少、资金成本高的特点。因此，中小金融机构本身的特点就决定了它们无法为大型企业提供融资服务，而广大的中小企业则是它们服务的主要对象。但是实施情况却并非完全如此，目前，中小金融机构的发展仍处于起步阶段，筹集资金的方式主要是靠较高的利率以及众多的理财服务来吸收居民的存款，这就决定了中小金融机构资金成本高的特点。此外，由于资金成本较高，中小金融机构发放贷款时对于担保或者抵押的要求就会更高。而对于中小企业来说，提供足够的担保或者抵押往往比较困难。因此，当前我国的中小金融机构也无法满足中小企业的融资需要。

3 解决中小企业融资难题的对策

3.1 提高企业管理水平，提高核心竞争力，降低经营风险

中小企业的经营风险并非完全是因为其规模小的原因，公司治理结构不健全和经营管理能力低才是根本原因。因此要想改变中小企业经营风险高，并且进一步解决融资难题，必须先从中小企业本身入手。

首先，是要健全公司的治理结构。建立职业经理人制度，使企业的所有权和经营权分离，建立起一整套完善的公司治理制度。其次，是提高企业的核心竞争力。一个企业要想长久的发展动力必须要自身的核心竞争力。对中小企业来说，核心竞争力也就是有过硬的产品或服务，中小企业必须要在其产品和服务上狠下功夫。三是，提高企业的诚信意识，培育企业的诚信文化。中小企业信用评级低的问题是其难以回避的问题，中小企业应加强对自身债务的管理，建立科学的债务管理体系，将债务按照偿还期限进行分类，防止资金链的断裂带来的债务违约问题，确保自身在金融机构没有不良贷款的记录，从而树立良好的信用形象，为企业顺利融资创造积极的条件。

3.2 积极引导多种中小型金融机构的发展，为中小企业融资拓展渠道

中小金融机构由于其资金成本高、规模小等特点无法满足中小企业的融资需要。因此，监管层应积极引导中小金融机构的发展，比如给予小额贷款公司更多的政策优惠，引导建立更多的村镇银行。中小金融机构由于其自身背景等原因，无法与国有大型银行形成竞争关系，因此通过恶性竞争来招揽客户也就无法避免。监管机构可以在经营业务范围上给予中小金融机构以特殊的优惠，比如，给予经营中小企业金融业务的优先权，或是给予经营中小企业金融服务的税收优惠。通过这些措施使得中小金机构能够真正成为服务于中小企业的专业化的金融机构。

3.3 健全国有银行中小企业服务体系

目前我国的主要银行都设有“中小企业服务”或“小微企业服务”等业务。但是由于对企业资质要求较高，审批严格等原因，目前大部分银行的这类业务并没有成为中小企业融资的主要途径。李克强总理在今年的《政府工作报告》中提出了“大众创业，万众创新”的计划，这就是中央政府层面对于中小企业的支持和对创业者的鼓励。各地政府应顺势而为，通过搭建政府性质统一的中小企业融资服务平台，使中小企业和金融机构形成一个良好的互动，通过政府的牵线搭桥能够及时地把中小企业的融资需求和企业的资信情况在平台内予以公布，所有的金融机构都能够得到这一信息，金融机构可以根据情况给出贷款的条件和利率的优惠情况。这样不仅可以将中小企业的融资需求及时发布，同时也能够使各个金融机构之间形成一种竞争机制，有利于中小企业获得更为优惠的贷款。

【参考文献】

[1]史建平.中小企业融资模式对策[J].山西财经大学学报，2009（s1）.

[2]赵光兰.我国中小企业融资困难原因解析[J].2009，6（10）.

[3]张倩.中小企业海外融资研究[D].西南财经大学，2010，5.