郭田勇



P2P理财前景如何？

郭田勇

近年来，P2P网贷行业频频爆出动辄百亿级的平台风险事件，发生停止经营、提现困难、失联跑路等情况的问题P2P网贷平台在社会上掀起一次次舆论漩涡。那么，投资P2P理财还安全不安全？

尹志烨 画

2015年P2P网贷成交额1.18万亿元，同比增长258.62%。但值得注意的是，截至2016年2月，在全国3944家P2P网贷平台中，问题平台累计高达1425家。这不得不让人对P2P理财产品的安全性，甚至整个行业的发展产生怀疑。

从行业发展实践来看，我国的P2P网贷平台运行模式主要有三种：一是以拍拍贷为代表的纯平台模式，平台本身不参与债权债务关系，仅作为信息中介；二是以宜信为代表的债权转让模式，即由平台向资金需求者发放贷款，再将债权转售给投资者；三是以人人贷为代表的小贷担保模式，由平台本身或引入第三方担保机构对本息进行担保，在我国个人征信体系还不完善的背景下，这种模式迎合了投资者的安全需求，因而发展迅猛。

但是，无论是债权转让模式还是小贷担保模式，共同的问题是投资风险的承担者从投资者转移到了平台，项目风险和平台运营风险混杂在一起，风险控制很不完善。短期来看，确实加快了P2P网贷行业的发展，但利用机制漏洞损害投资者权益的可能性也的确存在。长远来看，P2P平台应定位于信息中介机构，在做好尽职调查、风险定价、充分披露信息的前提下，由投资者根据自身资产和风险承受能力自主决策、自行承担投资风险。……