◎马笑欢　王明国



纯平台p2p网络借贷模式的问题与对策
——以拍拍贷为例

◎马笑欢王明国

本文首先对纯平台P2P网络借贷模式概述及以拍拍贷为例研究纯平台网络借贷对策的意义进行介绍，其次对拍拍贷的发展历程、盈利模式及风险管控机制进行分析，最后对拍拍贷现存的问题及应采取的对策进行研究。

随着时代的发展和网络技术的进步，传统的借贷方式已经不能充分满足人们的需求，尤其是个人和中小微企业的发展需求。在这种背景下，互联网金融应运而生。互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现金融业务的新型模式。它最早出现在西方国家，近年来在我国也有了一定的发展。目前我国的互联网金融包括以下几种模式：p2p网络借贷、第三方支付、众筹、数字货币、大数据金融等，本文主要介绍P2P网络借贷中的纯平台p2p网络借贷模式的内容。

纯平台P2P网络借贷模式概述及以拍拍贷为例研究纯平台网络借贷对策的意义

纯平台P2P网络借贷模式概述。目前，我国的P2P网络借贷平台主要分为三大模式：纯平台模式、债权转让模式、有担保模式。本文主要研究的纯平台P2P网络借贷（peer-to-peer lending）模式是指个人对个人的小额民间借贷交易，平台本身不参与借贷活动，而是由借贷双方根据各自在平台上发的借贷信息来寻求自己满意的交易者，通过进一步地沟通和了解完成交易。

纯平台P2p网络借贷与其他两种模式相比具有以下两个特点：第一，平台本身不需要提供信用担保与风险补偿机制，单纯地作为中介为借贷双方提供服务，最大限度地控制了平台自身的风险；二是业务模式较为简单，工作效率相对较高。纯平台模式是纯线上工作，运营模式简单，无需线下工作的配合，大大减少了平台的工作量，节省了一定的运营成本。

以拍拍贷为例研究纯平台网络借贷对策的意义。我国纯平台模式的代表是拍拍贷网络借贷，本文以拍拍贷为例研究纯平台网络借贷对策是因为与其他两种模式相比拍拍贷被认为最接近P2P网络借贷的发源模式。它坚持纯平台模式，仅做借贷双方中介平台，不为投资提供担保，能够明确交易中平台的自身定位，减少平台承担的风险，发挥其促进资源配置的基本功能，较为适合作为未来我国P2P借贷平台的发展方向，是我国P2P网络借贷的现实之选。

拍拍贷的发展历程、盈利模式及风险管控机制

拍拍贷的发展历程。作为国内首家无担保网络借贷平台的拍拍贷，自2007年成立以来，迅速发展，截止2015年底累计借款人数达 4，699，536人，累计投资人数达1，228，931人，成交额超过13亿元，增幅远超行业平均水平。纵观拍拍贷的发展，它经历了几个发展历程。拍拍贷最开始并不是一个收费型的开放式的网站，只是针对熟人之间的借贷业务，目标客户群和成交量较少。意识到这种不足后，拍拍贷将平台改为开放式，陌生人之间也可以进行借贷活动，但是考核客户信息必须在线下完成，在这种考核方式下，网站的工作量非常庞大且工作效率较低，不能实现快捷借款。之后，拍拍贷建立了一套信用评估模型和相应的风险控制机制，通过模型对客户的信息进行考察与评估，提高了网站的可信度，以使业务量持续增加。为了获得收益，拍拍贷将免费模式改为收费模式，发展为现在所用的拍拍贷。

拍拍贷的盈利模式。拍拍贷最大的特点是纯平台的运作模式，平台本身不参与借贷活动，主要提供信息匹配、工具支持等服务，借款利率在最高利率的限制下，可以由借款人自己设定。平台则通过收取一些中介服务费来维持运营，下表是平台的利润来源：

拍拍贷的风险管控机制。目前，我国P2P平台监管缺失，发展环境不稳定，运营风险较高。作为纯平台P2P网络借贷主力军的拍拍贷，自从成立以来一直着重研究针对其特点的风险管控机制，至今已取得了不错的成果。其主要的风险管控机制主要有以下两种：

应用大数据评估借款人信用。由于我国央行的征信体系只是针对实体的金融机构，不对P2P行业开放，再加上P2P行业刚刚兴起，没有健全的征信体系，这使得P2P行业在征信这一工作上存在着很大的问题和漏洞。拍拍贷针对这一问题，研究出适合纯平台模式的征信体系，即应用大数据，采集借款人各个维度的数据判定其违约概率、违约成本，测算出适宜的贷款数额和利率区间。拍拍贷的信用风险识别模型中，有2000多个维度，个人的参考因子多达400个。拍拍贷通过与国内十几家权威的数据中心合作，查询借款人的具体信息。另外，拍拍贷对网络上关于借款人的零散信息进行搜集与处理，主要是一些社交数据。通过这一风险机制，价款的信用保障得到了提高。

挖掘优质客户资源。除了建立创新的信用评估系统之外，拍拍贷也在着力开发优质借款人以控制风险。一方面，与多个电商网站合作开发网商标，将网络用户和淘宝店主列为其重要客户；另外，开发了适合大学生的借贷产品，为这一潜力消费群体建立初始信用档案。通过这种风险控制方式，也有助于拍拍贷降低了客户的信用风险。

拍拍贷现存的问题及应采取的对策

拍拍贷现存的问题。目前P2P在中国还没有发展成熟，也没有健全的法律规范进行约束，仍然存在一定的问题。纯平台模式的拍拍贷主要存在以下两点问题：

拍拍贷的线上审核存在道德风险。拍拍贷对借款人信用的审核采取的是线上审核方式，整体的审核工作都由拍拍贷平台本身完成，没有其他独立的第三方进行评估与监督，因此，拍拍贷被指出存在审核上的道德风险。即拍拍贷为了促成交易的完成，可能在审核借款人的信用时，睁一只眼，闭一只眼。另外，由于没有线下机构对借款人的信用进行审核，有很多数据都可以进行造假，因此，即便线上数据再全面，也可能会出现与实际情况不符的情况，可以看出潜在的道德风险仍然是拍拍贷亟待解决的问题。

拍拍贷对逾期债务的追偿存在困难。目前，拍拍贷处理逾期债务的方式有两种：一个是拍拍贷催收，另一个是出资者自行追偿。拍拍贷主要通过电话、短信催收和根据规定分阶段将借款者的信息在黑名单上曝光进行追款。黑名单曝光这一措施虽然更为有力，但同时也存在着一定的问题。把借款人的私密信息进行曝光，在一定程度上侵犯了借款者的隐私，这一问题的存在给平台追偿债务造成了障碍。对于投资者来说，一般通过法律手段自行追偿债务。但这一方式的成本较高，并且不一定能够胜诉。因为双方只是通过网站提供的电子协议成立合约，仅凭电子协议，一旦借款者不出庭或对协议进行否认，这种协议就不能认定为有效。再加上拍拍贷通过第三方支付平台转账，投资者无法证明把款项借给借款者的凭证，导致借贷关系不成立。

拍拍贷应采取的对策。为了促进拍拍贷更好的发展，解决其现存的问题，拍拍贷应结合整体网络借贷的环境具体问题具体分析，采取以下对策：

建立健全网络借贷法律，使公司能够合法合规经营。缺乏健全的法律规范的约束，是P2P网络借贷平台存在问题的主要原因。因此拍拍贷应对借贷公司的性质、组织形式、经营范围、业务指标等进行规定，提高公司成立的门槛，减少不规范的公司，对公司的经营状况、财务情况定期进行披漏，弥补P2P网络借贷方面的立法不足。

加强平台自身的管理，合理划分权责。拍拍贷平台的纯线上模式使得平台自身缺乏一定的职业道德，为其自身利益而损害用户的利益。因此，拍拍贷应加强职业道德意识和自身的监管，从根本上解决问题。另外，由于线上审核用户信息的工作量复杂繁琐，很容易促使审核人员工作不认真，睁一只眼闭一只眼，因此，拍拍贷应实行职责分工，设立专门的监督机构，通过不定期的抽查、现场监督、备案监督等手段对线上审核人员的工作进行监管，避免人为因素导致的风险和损失。

（作者单位：青岛理工大学）