方　芳，艾子健



资本约束监管下我国商业银行行为的思考

方芳，艾子健

摘要：自巴塞尔协议将资本充足率约束引入商业银行监管体系以来，资本约束监管成为银行安全性经营原则最重要的保障。商业银行在应对资本充足率约束时，更倾向于选择分母(资产)策略，利用监管规则漏洞进行监管资本套利。在我国商业银行表外业务监管并不健全的背景下，表内资产出表成为监管套利的一个主要工具。表外业务在为商业银行创造价值的同时，降低了资本充足率标准作为审慎监管工具的有效性。为此，需要完善动态资本补充机制，制定表外业务项目披露的统一标准，有效管理表外业务风险。

关键词：资本约束监管；资本充足率；商业银行；资本套利；表外业务；巴塞尔协议

银行监管的天然使命是保护社会公众利益，防止银行破产引发系统性风险。因历史发展阶段不同，围绕这一使命，银行监管在不同历史时期的侧重点有所不同。银行发展的早期，资本并不是银行监管的主要选择，但随着经济与金融的不断发展，特别是从上世纪末以来，资本已逐渐成为银行监管的核心。这是监管当局不断应对挑战、不断探索实践，所确立的一项重要的制度选择，并非一蹴而就的结果。银行业经营管理三大原则(安全性、流动性、盈利性)中，安全性处于最为重要的位置。经过全球银行从业者、研究者以及监管者的长期探索与实践，形成了以资本充足率指标为核心的商业银行资本约束监管的共识，资本约束逐渐成为银行业抵抗经营风险、保证安全性原则的制度安排。……