郑坚峰

摘 要：随着经济发展和技术进步，互联网金融应运而生，并且发展迅速。互联网金融建立在互联网技术之上，是一种新兴金融业态，它的发展不可避免地会给传统金融业带来冲击，但也给传统商业银行的转型发展、提高服务能力和水平提供了难得的机遇。

关键词：互联网金融；商业银行；转型发展

互联网金融是一个新概念，这个概念是在2012年由谢平等学者提出来的。互联网金融是由于互联网技术的影响，涵盖了从传统的金融业到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介的所有与金融相关的交易和组织形式。我们要深入认识互联网金融的发展，全面看待互联网金融的发展对国有传统商业银行的冲击及激励，对互联网金融有一个客观的评价。

一、互联网金融的概念

互联网金融建立在互联网技术上的，依托于云支付、云计算、社交网络以及搜索引擎、APP等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务。具体来说，互联网金融就是在原有的金融行业中加入互联网的因素，互联网的快速发展是其中的关键因素之一，比如将消费者在网上的消费信息整合起来，加以分析，以提供更为令消费者满意的服务。因此，互联网金融并不是空中楼阁，它是由传统的金融业衍生而来的新的领域，它的基础还是一般的金融行业。在互联网金融中，金融契约如股权、债券的定义并未发生改变，只是传播的范围更广，参与的人更加多元化。在互联网金融中，金融业并不仅仅是精英的特权了，而是只要通过一些途径，任何人都能参与其中的领域。

在我国，互联网金融还是一个新的领域，但发展迅速。互联网金融的快速成长，创新出更能满足客户多样化、个性化需求的产品，既快捷、简便又费用低廉，且在一定程度上缓解了中小企业贷款难的问题，为他们提供了新的融资渠道，有利于实体经济发展。但由于法律制度不健全、缺乏监管等原因，互联网金融存在一些潜在风险，例如非法集资风险，在监管缺失环境下的欺诈风险，信用风险，互联网金融公司的流动性风险。近年来互联网金融平台出现了不少卷款跑路、金融诈骗等不良事件，给投资者利益造成了较大损失，带来了不好的社会影响。尽管作为一种新生事物，互联网金融领域还存在不少问题，需要进一步加以规范。但不可否认，互联网金融具有强大生命力，其发展前景是毋庸置疑的。

二、互联网金融的相关理论

关于互联网金融的理论，主要有以下两个：一是长尾理论。长尾理论是新兴的一种与互联网金融相关的理论，是由克里斯·安德森提出来。指由于成本和效率的因素，当商品储存流通展示的场地和渠道足够宽广，商品生产成本急剧下降以至于个人都可以进行生产，并且商品的销售成本急剧降低时，几乎任何以前看似需求极低的产品，只要有卖，都会有人买。简而言之就是由于互联网的发展，只要产品的存储和流通的渠道足够大，需求不旺或销量不佳的产品所共同占据的市场份额可以和那些少数热销产品所占据的市场份额相匹敌甚至更大，即众多小市场汇聚成可产生与主流相匹敌的市场能量。现实中的亚马逊网站的运营形式就类似于此。二是梅特卡夫定律。是由3com公司的创始人，计算机网络先驱罗伯特·梅卡夫特提出来的。其内容是网络的价值等于网络节点数的平方，即网络的价值与联网的用户数的平方成正比。这也解释了为什么互联网的发展引起了金融业的关注，并促成了互联网金融的出现。

三、从我国实际情况出发理解互联网金融

一是从网络支付理解互联网金融。从网络支付的角度来说，因为互联网金融的支付是以移动支付为基础。移动支付就是指通过移动通信设备，利用无线通信技术来转移货币价值以清偿债权债务关系。移动支付的推广得益于互联网技术、手机等移动设备的普及。在2010-2015年的这段时间内，移动支付交易额以成倍的速度上升，尤其是2015年，更是以相对于之前8倍的速度增长。在中国，移动支付正处于蓬勃上升期，这为互联网金融的发展奠定了坚实基础。二是从网络融资理解互联网金融。基于互联网平台的融资迅速发展，出现了多种以互联网为依托的融资模式，主要包括网络小贷公司、P2P融资、众筹融资和银行网络信贷四种模式（见表1）。人人贷（P2P）是一种借助网络中介、资金供求双方直接进行借贷的融资模式。P2P公司作为中介，主要提供信息咨询、交易撮合、支付结算和贷款管理等服务。众筹融资是一种新型的互联网股权融资模式，集中众人的资金、能力和渠道，主要为小企业、艺术家及个人从事某项活动提供必要的资金资助。银行网络信贷是银行主要针对中小企业、小微网商而推出的低成本、个性化、高效率的线上信贷服务。目前主要有四种模式，即传统信贷业务线上运作的网络自助循环贷款，网上供应链融资，与第三方电商平台合作发放的小微贷，以及基于“善融商务”等银行自建电商平台的网商贷款。由于在成本、效率及风险分散等方面的天然优势，从长期来看，网络贷款对传统信贷的替代将会越来越明显。从而倒逼商业银行实施信贷经营管理的智能化转型，线上线下相结合的融资服务模式将成为主流。三是从网络理财理解互联网金融。网络理财是通过互联网平台进行投资理财活动的一种新型方式。其优势表现在可以摆脱时间地点的限制、收益率更高、信息收集更全面、选择范围更广、操作更方便快捷。目前，以淘宝理财频道为代表的第三方支付机构理财平台已汇集了多种保险、基金及理财产品，可为客户提供理财产品的一站式交易与管理服务。各家商业银行目前还主要是通过自有网银渠道、自建网络互动理财平台、经由第三方支付平台等方式，出售或代销定期存款、基金、保险、债券、资金池、贵金属、期货等理财产品。随着互联网对人们生活的逐渐渗透，网络理财将日益获得大众的认可，发展前景广阔。由于商业银行在网络理财平台的安全保障机制方面要好于第三方支付平台，预计今后网银依然将是投资者选择的主要渠道。但拥有大量客户资源、多方理财产品、良好客户体验、强大数据挖掘能力、成熟运作系统的第三方支付平台也将在网络理财市场占据一席之地。

四、互联网金融对传统商业银行的影响

互联网对银行业的影响，不仅仅体现在互联网金融业务的发展上，更将深刻改变银行整体的经营管理。互联网金融与传统的商业银行相比，具有以下四大突出特点。一是基于网络平台的全面管理。与传统的商业银行网点式服务相比，基于互联网的金融方式突破了地域限制，使得信息来源更加充分，信息范围和业务范围更加全面。二是基于过往交易数据挖掘形成新的信用评价体系。我国现行的信用体系并不完善，传统银行信贷大多基于抵押物或担保的方式，然而基于大数据的互联网金融则创新性地以历史交易数据等多个指标，建立不同的信用体系。三是基于客户体验的灵活产品设计。得益于云储存和大数据处理等互联网技术创造，随着电子商务和电子支付的日益发展和普及，传统商务方式下很难获得的交易和消费记录得到较为系统的保存，从而为细分顾客市场、打造个性化金融产品和提供多样性的金融服务提供可能。四是碎片化时间和资金管理。随着我国3G，4G网络的全面铺开，移动支付方式越来越受到人们欢迎，便于人们利用碎片化时间浏览经济资讯和办理银行业务，而类“余额宝”形式的理财产品发售也使碎片化资金管理成为可能。

互联网金融将推动我国金融体制的变革，对现有的商业银行运作模式和管理方式产生巨大的影响：一是一些银行面临着被边缘化的风险。随着新金融势力涉足并不断蚕食银行的业务领域，金融替代效应日益显现。一些银行面临着被边缘化的风险，表现为客户流失严重、中收渠道受到挤压、资产业务竞争加剧等。从本质上来说，风险的根源在于新金融势力凭借平台的优势垄断了客户的“三流”信息，银行对客户信息获取的渠道被技术性阻断，从而无法针对客户快速变化的金融需求有针对性进行创新。二是一些银行面临着竞争优势被蚕食的风险。长期以来，银行在政策红利、资金成本、信用成本和作业成本四个方而相对于其他非银行金融机构占据绝对优势。但在互联网金融业态下，新金融力量凭借日益扩大的社会影响力以及近乎零成本的平台信息获取方式，逐步占据了信用成本和作业成本方而的主动地位。如果新金融势力能够取得具备政策红利，即使没有吸储权限，仅凭第三方支付的资金沉淀也可立即转化为资金成本优势。三是银行转型发展和拓展中收的需求更为强烈。当前银行存贷差日益收窄、转变盈利方式、发展中间业务的需求也日渐紧迫，下一步转型的重点是发展轻利差业务和拓展中间业务，以摆脱监管对资本充足率的约束和降低业务风险。借助电商平台，银行希望改善客户体验来加强拓展中收的客户基础，并培养客户在平台消费或交易的习惯，来丰富拓展中收的渠道来源。

五、商业银行应对互联网金融冲击的策略建议

一是高度关注和重视互联网金融的发展。面对互联网金融公司业务的蓬勃发展，商业银行等金融机构应密切关注互联网金融的发展动向，认清自身实际和竞争优势，转变发展观念，积极调整战略，制定实施好符合自身实际的互联网金融发展行动计划，抢占互联网金融市场的先机。二是转变经营理念。商业银行等金融机构应密切关注互联网金融的发展动向，转变发展观念，积极调整战略。面对互联网金融的迅速崛起，银行业必须结合自身的资源天赋、比较优势等，选择“有所为、有所不为”，在互联网金融领域培养和形成一定的核心竞争力。深度整合互联网技术与银行核心业务，提升客户服务质量，拓展服务渠道，提高业务水平，适应互联网金融模式给传统金融格局带来的冲击，获得新发展。三是调整经营战略。面对互联网金融对商业银行带来的重大影响，及时调整商业银行的经营战略以应对互联网金融带来的冲击应该是上策。互联网金融对于传统金融机构具有启示意义，商业银行面临着互联网金融的挑战，要考虑是否和互联网金融合作，同时是否需要按照互联网的思维和经营方式来改造传统银行的经营方式。从经营管理的各个层面，积极推动向智能化网络银行的转型，进一步增强商业银行在互联网经营环境下的综合竞争力和可持续发展能力。四是拓展业务渠道，创新业务流程。在电子商务交易量与日俱增的今天，银行原来所担任的角色正在弱化，互联网企业的高新技术频出，尤其是快捷支付的推出，使得商业银行原有的结算功能被屏蔽。同时客户的相关信息也很难再轻易获取。在大数据时代，不能掌握信息数据就面临着被市场淘汰的风险。因此，商业银行要想最终掌握大数据，掌握数据来源和信息流，就要重视组建并创新电子商务平台，避免在互联网时代被淘汰。商业银行只有能够在不断的探索与积累中逐渐适应互联网金融的发展，才能更好地服务于广大人民群众，为我国经济发展做出更大的贡献。

参考文献：

[1] 曼昆.《经济学原理》[M].北京大学出版社. 2012年

[2] 保罗.克鲁格曼.《国际经济学》（第八版） [M]. 中国人民大学出版社.2011年

[3] 姚文平.《互联网金融》[M]. 中信出版社.2014年1