于礼

【摘 要】本文分析了河北省小微企业融资现状，剖析了融资困难的根源，并有针对性的提出政策建议与相关对策，期望为破解河北省小微企业融资困难提供理论基础与实务参考。

【关键词】小微企业；融资；对策

小型微型企业（简称“小微企业”）在促进经济平稳发展、维护社会稳定和增加就业机会等方面发挥了重要作用，对我国的“稳增长、调结构、促和谐”具有重大意义。2015年以来，受经济下行压力、成本上升等多重因素影响，河北省部分小微企业出现资金困难、发展停滞等问题，成为政府和学术界关注的焦点。本文对河北省小微企业资金情况与融资策略进行深入研究，为缓解小微企业融资困难提供理论依据与实务参考。

一、河北省小微企业融资现状

（一）小微企业资金情况普遍紧张

经课题组实地走访调查研究，小微企业资金使用主要是设备采购租赁、原材料购买和日常运营现金流。其中：设备和原材料支出的资金量占资金总投入的50%以上，土地和厂房支出占比接近30%。上述费用造成河北省小微企业普遍资金缺口较大，甚至部分企业资金缺口达到50%以上，对正常运营产生一定影响。小型企业由于生产规模更大，资金需求更多，资金紧张情况比微型企业更为突出，资金紧张导致小微企业无法扩大生产规模，产能无法充分发挥。

（二）小微企业的融资渠道较为单一

小微企业通过金融机构渠道进行融资较为困难。课题组调查发现，河北省小微企业中仅有20%拥有银行信用等级，且信用等级偏低。因此，无论是国有四大银行，还是其他商业银行，均对小微企业贷款进行限制。这就造成小微企业融资渠道主要通过向本地小额贷款公司、亲戚朋友借款、民间借贷等非金融机构渠道进行融资，融资渠道较为单一。

二、河北省小微企业融资困难的根源剖析

（一）小微企业自身原因

1.缺乏抵押担保难以获得商业银行贷款

银行对信用等级不高、经营风险较大的小微企业贷款，要求其提供足额的抵押担保，目前河北省银行业缺乏对存货、应收账款等流动资产的鉴别和定价能力，而更偏好固定资产抵押，尤其是房地产；而小微企业在自有资产少、符合银行要求的可抵押资产更少的情况下，抵押资产的折扣率较高，加上银行抵押担保评估登记部门分散、手续繁琐、评估费用较高，致使小微企业很难通过抵押贷款获得发展所需资金。

2.财务制度不规范造成信息透明度低

小微企业与大企业相比信息不透明程度高，在广义信用缺失条件下，银行通过一般的渠道很难获得小微企业的信息，对小微企业贷款与大企业相比成本要高的多。同时，小微企业在无序的恶性竞争中产生的失信，令银行不敢对其提供资金支持，虽然小微企业中也有不乏信誉卓越的，但是在信用缺失的条件下，银行很难将其与其它企业甄别出来，从而导致小微企业向国有银行融资困难。

（二）金融服务体系和运行机制的制约

1.缺乏真正服务于小微企业的金融机构

虽然河北省已建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充分发挥自身优势，导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构，小微企业难以得到有利的金融支持。

2.缺乏市场化的利率调节机制

银行对小微企业的贷款相对风险度较高，又不能通过提高利率或其他方式来增加自身的收益，无疑会挫伤其向小微企业提供信贷服务的积极性。同时由于银行实施审贷分离，推行贷款责任追究制等原因，使得银行对小微企业贷款的调查材料要求不断提高，审批程序更为复杂使得申报贷款的成功率大为降低，这在一定程度上既挫伤了信贷人员对小微企业的放贷主动性与积极性，又损害了小微企业寻求银行融资支持的信心。

（三）政府政策环境的影响

1.缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障

河北省的大企业战略使银行资金集中投向国有大型企业，而大量以民营企业为主体的小微企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策；同时，国家税收政策不公平，民营企业为主体的小微企业既要缴纳企业所得税，又要缴纳20%的个人调节税，实际上承担着双重税赋，税赋过重

⒉政策性金融机构支持乏力

目前为止，虽然河北省多个城市已经建立了小微企业信用担保机构和小微企业发展基金，但从整体来看，数量有限、资本实力薄弱，提供的担保支持远远不能满足小微企业发展的资金需求。同时对非国有企业融资的歧视，在政府和银行方面，都认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而小微企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失。

三、破解河北省小微企业融资困难的对策与政策建议

（一）加强政策指导和税收补贴，减少小微企业负担

首先，在河北省结构性调整、减少企业税负和取消不合理收费的政策引导下，各级市政府要尽快根据相关精神出台指导办法和实施细则，帮助本地小微企业减轻负担，进一步缓解小微企业资金紧张状况。对于经营困难但有助于解决劳动就业和维护社会和谐稳定的小微企业，可以考虑酌情给予免税或税收减免政策。

其次，相关政府部门要加强引导民间资本流向实体经济，进一步破除民间资本投资壁垒，放宽市场准入，通过破除垄断来保护实体产业的生产积极性，打开实体经济的盈利空间，进一步缓解小微企业资金紧张的状况。

（二）加快建立现代企业制度，促进河北省小微企业转型升级

首先，小微企业要加快建立现代企业制度的步伐。强化内部管理，进一步结构合理、管理规范，促进小微企业持续健康发展；进一步加强财务管理，建立健全各项财务管理制度，加强内部控制；进一步完善小微企业信息披露制度，帮助小微企业树立良好的信誉与信用，消除金融机构与小微企业间的信息不对称。

其次，小微企业要加快转型升级步伐。进一步加强技术改造，加大新产品研发投入，优化产业布局，再造传统产业的新优势，提高产业核心竞争力；进一步加快淘汰落后产能，使有限资源的利用效率提高，实现产业转型升级；进一步通过培育龙头企业、加强专业化分工与协作，引导块状经济向现代产业集群发展。

（三）切实完善金融体制机制，加快河北省小微企业资本市场发展

首先，加大小微企业板、创业板对小微企业的支持力度，鼓励创业投资机构和股权投资机构投资小微企业，发展小企业集合债券等融资工具，拓宽融资渠道。

其次，加快小微金融机构发展。要调整发展思路，将村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等新型金融机构在存贷款利率市场化的前提下，成为专门面向小微企业的小微型金融机构。

再次，加快小微企业融资担保体系建立。以政府为主导，发挥小微企业行业协会的作用，建立小微企业贷款担保基金，逐步形成小微企业信用担保预算制度。要鼓励小微企业互助担保基金的建立和发展，互助基金由小微企业出资入会，筹集资金，并委托担保公司专业化管理运作。

最后，加快小微企业信用评价体系建设。完善小微企业信用信息数据库，利用省级小微企业公共征信平台与金融机构开展合作，鼓励金融机构为信用纪录良好的小微企业优先安排信用贷款。

【参考文献】

[1] 郑霞.政策视角下小微企业融资机制创新研究[J]，中央财经大学学报，2015，01.

[2] 张前程、范涛.关系型融资：小微企业外源融资的有效制度安排[J]，现代管理科学，2014，11.

[3] 张菊朋.小微企业融资的实际态势和中长期困境[J]，改革，2013，09.