余思蓓

在这个信息爆炸的时代，单纯以财务信息为主的会计信息系统已无法适应时代的需要，要想不被其他的信息源取代，就必须根据会计环境的变化，丰富其信息的内容，加强对非财务信息的披露，这是财务会计的未来发展方向所在。目前有关非财务信息披露的基本问题，仍然没有得到很好地解决，严重地影响了非财务信息披露对会计信息使用者的决策。本文在回顾总结中西方非财务信息披露经验的基础上，对我国非财务信息披露现状、问题进行了深入探讨，并提出了一些政策建议，希望能使会计信息更具决策相关性，更好地发挥其反映与监督职能，稳固其在各种信息源竞争中的优势地位。

一、 非财务信息披露的现状、问题及原因

1.非财务信息披露的现状。据了解，在欧美市场，对非财务信息披露的分析已经衍生出一个相对完整的小众市场。在这个市场中，有专业的机构投资者，也有专业的非财务信息分析师，甚至还有专门的市场指数。证券监管部门对待上市公司自愿性信息披露的基本态度是：要审慎对待预测性的信息披露，在公司处于困难或逆境时候，加强与投资者的沟通，同时适时披露公司重大风险及潜在风险。这是对自愿性披露行为的极大支持。从我国上市公司信息披露的实践情况来看：一方面，企业自愿性披露较少，强制性披露居多，并且多数企业非财务信息披露不符合要求。另一方面，企业年报中又出现了财务信息所占的比例逐渐缩小，非财务信息所占比例逐渐变大的现象。据统计财务信息所占比例仅为1/3，非财务信息所占比例为2/3。

2.非财务信息披露中存在的问题。①非财务信息披露不能满足信息需求者的需要。证监会的相关要求大多是围绕财务信息的披露。虽有一些对于非财务信息披露的要求，但是明显不够全面。例如投资者比较关心的反映企业人力资源优势及核心竞争力、环境信息及其社会责任信息的非财务信息等。关系到公司的信誉及其形象和重大事务的履行情况等非财务信息，披露要求比较缺乏。而企业一方面对非财务信息应披露的内容、披露的规范要求知之甚少；另一方面，披露的内容大多为企业的未来发展和核心竞争力等无关的非财务信息。这些信息对投资者来说，不仅毫无意义，而且增加了阅读的信息量。孙蔓莉（2004）对年报中的语言信息披露进行的实证研究显示，年报语言的可读性与多数信息使用者的理解能力不相匹配，从而影响了他们的正确决策。②非财务信息披露质量难以控制。非财务信息的质量可以理解为信息的真实性、披露的充分性、披露的及时性等几个方面。它涉及到的内容多、范围广，大部分为非货币性质的，所以并非所有的非财务信息都能够进行量化和标准化。如人力资源素质、产品质量和顾客满意度等。因此，这为非财务信息的披露带来了较大的困难。同时，一些非财务信息指标披露方式具有灵活性和随机性，对信息的真实性、充分性和及时性存在一定的影响。因此，这类信息的披露也许会导致非财务信息披露质量有更大的不确定性。对非财务信息的披露必然加大了财务人员的工作量，工作量的繁重，也是影响非财务信息披露质量的一个原因。③政府职能发挥不充分，惩罚不力。非财务信息已经作为一种公共产品的属性使得非财务信息使用者无法对信息质量加强监督，不利于非财务信息质量的提高。在这种情况下政府应当干预上市公司非财务信息披露，充分发挥其应有的经济监管职能，对上市公司信息披露进行有效地监管。虽然我国针对证券市场制定的相应法律法规体系已初具规模，但实施中仍存在严重的问题。每年披露虚假信息而被处罚的公司很少，即使对一些公司进行处罚也主要是以警告和罚款以及公开谴责、内部批评和责令改正，很少追究相关人员和公司的刑事、民事责任。

3.非财务信息披露问题的原因分析。①上市公司非财务信息披露体系不健全。虽然非财务信息有很大作用，但是目前理论界尚未形成对非财务信息的统一认识和完整的评价标准。即使在非财务信息披露的研究中也缺少对非财务信息披露的全方位的研究。对非财务信息及披露研究的滞后，必然会阻碍非财务信息的披露实践。虽然随着我国资本市场的发展，证监会等相关机构已提出上市公司披露部分非财务信息的要求或建议，但是，时至今日证监会等相关机构仍没有提出一些切实可行、可操作的、可以提高非财务信息的披露质量的披露规则。②证监会对非财务信息披露的监管不到位。随着资本市场的发展，证监会发布了《公开发行股票公司信息披露实施细则》和一系列《公开发行股票公司信息披露的内容和格式准则》，对上市公司的信息披露，包括招股说明书、上市公司公告书、定期报告、重大事件临时公告等做出了明确的规定。但是，证监会的相关规范中仍然存在着不足。③企业内部管理制度存在缺陷。目前上市公司出现一种情况，监事会无法履行监督责任，董事长和总经理之间的关系很难理顺，总经理不向董事会说真话，董事会不对股东大会负责等等。在这种情况下，管理层就会出于各种各样的目的，粉饰报表，提供虚假的会计信息，非财务信息本就缺乏相关的披露规范与披露制度，这就为管理层提供了很大的操作空间。④企业披露非财务信息的动力不足。首先，非财务信息不局限于会计部门，它涉及到企业的各个部门甚至企业外部，企业对非财务信息进行披露，需要耗费大量的人力、物力、财力进行信息的收集和处理。这势必会造成企业的披露成本、诉讼成本及竞争成本的增加，违背了企业成本效益原则。其次，非财务信息的披露未必会给企业带来直接的效益。非财务信息属于前瞻性、预测性、背景性信息，它的披露与否及披露的好坏，对企业来说是一种潜移默化的影响，未必会给企业带来直接的利益。同时，对非财务信息的披露，可能会泄露企业的商业秘密，给企业带来经济利益损失的风险。

二、 改进非财务信息披露的政策建议

1.宏观方面的政策建议。①建立非财务信息披露标准体系。目前，理论界还未形成成熟的非财务信息披露的理论体系。这与经济社会发展中非财务信息越来越重要的地位不相对称。证监会等有关部门急需出台一套类似于公认会计准则的标准体系，将非财务信息披露的具体内容、披露的原则及方法等进行详细规定。同时，还可以采取财务指标与非财务指标相结合的综合指标体系来全面反映企业信息。这些指标要能清晰地反映企业业绩、核心竞争力和未来发展状况等内容。通过非财务信息与财务信息的互补，来弥补财务报告中信息披露的不足。当然，目前还处于不断摸索前进的阶段，经济环境复杂多变，想一次性制定一个完整的标准体系还不现实。但可以先根据目前非财务信息披露中存在的问题制定一个试运行的非财务信息披露规范，以后再根据理论界研究的成果和实施的效果不断修订和完善。②提高投资者分析信息的能力。在美国资本市场中，投资者已经把非财务信息作为非常重要的决策因素。目前，中国的投资者还无法做到这一点，因为我国的个人投资者素质普遍不高，收集信息和信息甄别的能力也相对较差。所以有关部门要站在投资者的角度，通过宣传和教育使他们掌握基本的财务知识和分析方法以及相应的维权意识，保护自身的利益。投资者自身要不断转变投资理念，切勿盲目跟风。这样也有利于防止企业披露虚假的没有利用价值的信息。

2.微观方面的政策建议。①加强对非财务信息的重视，提高自愿披露的动力。经济社会中，非财务信息在决策过程中的作用越来越受到投资者的重视，对非财务信息披露的质量要求也越来越高。但是非财务信息的收集、整理和分析的成本较大，很多公司披露非财务信息的动力不足。只有当公司认为披露这些信息会给其带来一定的利益，公司才会自愿高效地披露非财务信息，即收益大于成本。为此，一方面，我国应在政策法规中加入相应鼓励上市公司非财务信息披露的条款。另一方面，相关部门要加大宣传和教育，提高企业管理层对非财务信息的理解和重视，从而使他们从思想上体会到非财务信息在决策和未来发展中的重要作用。②完善公司治理结构，做好非财务信息的披露工作。目前，公司治理结构存在很大问题。董事会中内部董事占绝大多数，独立董事不独立，董事会通过聘任符合自己利益的公司经理阶层，甚至出现了不少董事长兼任总经理的情况，使得公司治理中的约束机制和激励机制基本丧失效力，而有效的公司治理结构是公司信息充分披露的根本保障。为此，公司应该积极完善法人治理结构，健全股东大会、董事会和监事会等公司治理的组织体系，严格独立董事的选聘条件；另外，围绕投资者的信息需求，在符合成本效益原则和重要性的前提下，适当扩大非财务信息的披露范围。如深入了解投资者对信息的偏好、结构与方式等，尽量满足投资者对信息的需求。

三、 结论

本文通过对我国上市公司非财务信息的分析，得到以下结论：我国非财务信息的理论体系还未建立，非财务信息披露内容和规范没有统一，现有的披露规定也未得到有效执行；企业对非财务信息自愿性披露动机不足；科学可行的非财务信息披露体系的建立和上市公司非财务信息披露规范的形成也不是一朝一夕能解决的事情，需要随着社会经济的进步和理论界与实务界的共同努力逐渐地完善。[基金项目：本文受到安徽省社会科学基金一般项目（ANSKY2015D83）、安徽省教育厅人文社科重大项目（SK2014ZD008）、安徽大学创新实验项目经营环境、高管薪酬与会计信息质量（yfc100274）的资助]

（作者单位：安徽大学商学院）