王漪

目前我国正处于从吃、穿等生存型消费向教育、旅游等发展型和品质型消费过渡的阶段，消费升级带动消费金融呈爆发式增长。在移动互联网技术发展与大数据征信带来风控模式创新的推动下，消费金融也开始由传统的房、车消费向多元化的场景拓展，慢慢改变着人们的消费观念和生活方式，被看作是刺激消费增长的重要杠杆，其中寻求更多消费场景与做好风控成为这一领域最为关注的两大问题。

以消费目标为出发点

在我国近年持续出台的新政策推动下，消费作为国家经济发展的 “三驾马车”之一，不断迎来新一轮升级，为消费金融的发展创造了绝佳的基础商业环境。2009年，中国银监会正式发布《消费金融公司试点管理办法》，拉开了我国新型借贷模式信用贷款消费的序幕，随后消费金融机构的出现填补了我国个人消费贷款的空白。自2013年到2016年，国务院印发了一系列促进消费产业升级的政策，银监会也逐步向符合《消费金融公司试点管理办法》的公司发放消费金融牌照，截止到今年1月已发放15家。

消费金融即指银行、非银行消费金融公司、创新互联网公司向社会上个人或以家庭为单位的消费者提供以消费为目的现代金融服务方式。进入互联网金融2.0时代后，各类消费场景被接入到消费金融，不吸收公众存款，采用小额、分散形式，为个人提供以消费为目的线上信贷服务。

尽管国内消费金融尚处于起步阶段，但市场空间和潜力巨大。在日前由中国中小企业协会与中关村互联网金融服务中心联合主办的“新金融助力中小微企业发展论坛”中的消费金融分论坛上，业内人士和专家学者就互联网背景下新的消费金融业务模式发展与趋势等话题，为这一发展势头强劲的行业提出不少值得探讨的见解。

众所周知，促进消费对于国家经济的转型升级，提高发展效率具有重要的意义，消费金融在其中所发挥的作用已不容小视。天峰普惠信息咨询有限公司董事长吴西西在论坛上表示，国家经济发展主要依靠出口、投资和消费，现在消费所占的比重越来越大。过去传统消费金融的参与主体主要有银行、消费金融公司以及一些小贷公司，但互联网消费金融与前者的区别在于拥有更快的实效性。过去银行推广的消费金融的方式是信用卡，但是审核非常严格，导致时间漫长，有时候甚至要等一个月。而互联网金融消费呈现出的特点是小额化、碎片化和随时随地化，具有很高的实效性，用户体验非常好，是目前传统金融机构无法实现的。

对于线上消费金融的用户体验感，中海微银总裁助理朱艳认为，消费金融运用在互联网金融平台会给用户带来个性化体验，每个人的消费周期和还款周期都是不一样的，用户可根据自己的消费习惯选择消费和还款方式。

“传统消费金融出发点是人，互联网消费金融的出发点在于具体消费目标，这是二者的最大不同点。银豆网CEO王鹏程认为，过去银行首先找到适合使用信用卡的人，通过测算消费者承载能力确定信用额度，然后发卡。持卡者拿着信用卡进入消费场景后，由他自主使用。而互联网消费金融，更多时候是结合具体场景，不管阿里的花呗还是京东白条，在每一个具体消费场景下，各家公司都是先设立要达成的消费目标，根据这个目标再对个人征信做初步判断，确认给予他的信用额度。

场景化扩大资产范围

关注中国互联网发展历程，不难发现我国这一行业的关键词始终是“跨越”。相比欧美发达国家，我国早期便跨越了电子邮件时代，迅速进入以QQ为代表的社交媒介时代，在消费金融领域也同样直接跨过了信用卡这道门槛，京东、阿里、百度等互联网巨头都做起了自己的金融平台。

随着新一代消费群体对消费金融的接受度较高，农民、学生和工薪阶层等中低群体正在成为消费金融渗透的目标。根据统计，这类群体中75%的人月稳定收入在2000-5000元之间，互联网时代便捷的线上支付方式，激起他们的消费欲望。消费金融机构凭借其贷款小额、分散、无担保的特点，满足这些长期游离于传统金融服务之外的中低收入群体的消费金融需求。

因此尽管目前国内居民消费信贷占可支配收入比例不高，但有机构预测，未来五年消费信贷（含房贷）的整体增长速度会在21%左右，整体规模将会从2015年的19万亿元增长到2019年的41万亿元。

而从消费金融出现的领域看，正从传统的高客单价、低频次的房、车等消费场景，逐渐向低客单价、高频次场景拓展，整体发展步入新阶段，而后者主要指的是互联网消费金融。据艾瑞咨询发布的报告称，中国互联网消费金融市场交易规模增速超过200%。

去年11月与携程合并后的去哪儿网，占据了国内在线旅游市场份额的60%。去哪儿金融事业部纪海峰提到，根据平台数据，可以发现用户的特点，挖掘适合做互联网消费金融的场景。目前网站在线活跃用户超过300万人，超过68%拥有本科以上的学历，40%用户来自于一线、二线城市，其中女性比例略高，累计消费额超过2万元的用户超过26%，网站每月独立访问量达到8000万次。“在线旅游涵盖吃住行，乘坐交通工具、住酒店都需要实名制，这是金融业和旅游业共同的特点。”纪海峰表示，海量数据加上百万级的成单交易量规模，决定了消费金融场景非常容易覆盖这些用户。因此去哪儿网作为用户和场景提供方，将金融机构引进来，推出最安全的货币基金，构建出一个低风险偏好的平台。

不仅是在线旅游网站，目前很多电商以及O2O行业都推出了自己的消费金融服务。惠人贷联合创始人兼副总裁许可彬对此认为，很多新型消费金融公司的政策比传统银行的个人贷或者信用卡政策灵活很多，互联网消费金融跟他们的最大区别是基于场景推出的产品模式和形态，这种场景化的灵活性也会让资产范围扩大，例如京东白条最早推出时针对的是3C类产品，属于消费金融公司和银行不愿意做的领域，但在场景中则代表了一种特定的需求和流量的组合，资产规模和产品灵活性都得到了释放。

风控模型是关键点

消费金融服务以“快捷+无担保”为特点，但二者的结合均提升风险系数，逾期率与坏账率是无法回避的现实问题。

以校园消费金融为例，此前中国银监会叫停了信用卡中心进驻校园市场的行为，传统消费金融机构降低了校园市场的渗透率，但互联网消费金融机构由此迎来了机遇，不断强化“先消费后还款”的消费理念，让校园互联网消费金融成为相关机构夺取的重点之地。但随着份额不断攀升，学生消费贷款规模与贷款余额已经接近甚至超过部分传统消费金融机构，学生背负高额债务，无力还款甚至发生极端事件的情况屡见不鲜。而在校园之外，消费金融较高的逾期率与坏账率也令这一领域的风险控制备受关注。

趣店集团起步做的是学生信用消费，目前2000万用户中仍有一半是学生。副总裁何洪佳总结经验认为，伴随用户的成长会看到一个年轻人的信任轨迹，毕业后衣食住行一旦涉及消费金融领域，可以根据他之前很多的信用历史来评估他的未来能力值，以及适合为他做哪些分期业务。每一块业务看似是独立的，但从整体来看，风控是核心。

“在消费金融领域基本上没法用传统金融方式来实现风控，对单个用户做全方面的风控可以，但是成本太高。因此必须要回到互联网常见的大数据方式，风控模型是关键点。对于掌握着大量用户数据的京东、阿里来说，形成风控模型具备天然优势，但对于一些没有从传统业务转型而直接形成互联网金融平台的企业来说，这是另外一个挑战。”王鹏程解释，这需要借助合作方在之前的资源积累，将其搬到线上再形成风控体系，门槛很高，需要花费很大精力。他认为风控的另一个维度是对最终借款人形成约束，但目前在整个互联网金融领域，征信系统还处于起步阶段，基本没法通过征信约束，因此他建议这类公司应尽量寻找一些已经相对成熟，有数据支撑的机构展开合作。

尽管目前风控仍是摆在线上消费金融机构面前的难题，但众多业内人士都表示，用户未来会更接受这种场景化，自由度更大的消费金融方式。除了场景化，垂直细分化也将是今后该行业的发展趋势，即在每个区域内都有专业的消费金融公司或平台，以此为用户提供更完善的消费金融服务。