马晶

[内容摘要]随着存款利率上浮空间的不断扩大，存款保险制度的实施与大额存单的推出，存款利率市场化进程已接近尾声。本文基于2008—2013年38家商业银行的面板数据，采用固定效应估计方法实证分析了存款利率市场化对不同类型银行风险水平的影响。研究结果表明，城市商业银行的存贷利差最高，外资银行的存贷利差最低；存款利率市场化会降低国有银行和股份制银行的破产概率。同时也会加剧城市商业银行的破产风险，而对外资银行的风险水平并不存在显著的影响。

[关键词]存款利率市场化；商业银行；存贷利差；银行破产风险

一、引言

1996年，央行放开同业拆借市场利率，这标志着我国利率市场化改革正式开始，而近3年来利率市场化进程正被快速推进。2013年7月，央行宣布全面放开贷款利率管制，取消贷款利率下限。2014年12月，央行发布《存款保险条例（征求意见稿）》。2015年3月，存款利率浮动空间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍；同年5月，存款利率上限由1.3倍提高到1.5倍。2015年5月，存款保险制度正式实施，存款保险赔付上限为50万元，银行破产已成为可能。2015年6月，央行宣布实施《大额存单管理暂行办法》并规定个人投资者认购起点金额为30万元。此次推出大额存单标志着我国存款利率完全市场化只剩下最后的“一纸之隔”，我国利率市场化进程已接近尾声，预计在2015年下半年或2016年年初将取消存款利率上限。

从国外利率市场化改革的经验来看，一方面，利率市场化可以通过储蓄效应、收入效应和渠道效应来优化金融资源配置与深化金融市场功能，进而服务于实体经济的健康发展；……