朱华

摘要：自2004年诞生以来，我国银行理财产品获得快速发展，一方面是由国内庞大的理财投资需求造成，另一方面包括银行也希望通过提供有别于传统存、贷款的投行产品和理财产品来牢牢维系住资产端客户和负债端客户。随着整个社会对投行业务和理财业务越来越重视，国内银行要在控制风险的前提下，通过交易模式创新来规避监管，通过现有产品的精细化设计来形成核心竞争力，通过开拓合作渠道和项目来维护现有市场份额。

关键词：投行 理财产品 研究

2013年以来企业和政府部门传统债务融资的空间被大大压缩，另一方面债券违约的警报声打破了刚性兑付的惯性思维。

对于银行投行部门来说，如何积极应对这种复杂的局势，甚至从中走出一条投行创新之路，成为每个银行投行部人员都关注的现实问题。

一、理财产品的形成和研究

投资银行是最典型的投资性金融机构，一般认为，投资银行是在资本市场上为发行债券、股票、筹集长期资金提供中介服务的金融机构，业务主要包括证券承销、公司（资产）并购和重组、公司理财、基金管理等。不同于商业银行的是，投资银行主要服务于直接融资，其收益主要来源于服务手续费和佣金等。

商业银行的投行业务，是指商业银行立足于自身对政策和市场信息敏锐的洞察力、深厚的金融知识、丰富的渠道资源，借助于市场资金，通过市场合作，为客户提供深度金融服务。……