门琳琳

摘 要：商业银行对于金融衍生品的运用不但可以提供多元化的金融产品，同时也可以有效降低银行的经营管理风险。但在发展的同时，我国商业银行金融衍生品的开发运用仍然还有不足。如何完善我国商业银行的金融衍生品的风险管理，解决相关制约问题，对于我国商业银行的将来的发展和适应时代经济变革起到非常关键的作用。

关键词：商业银行；金融衍生品；风险管理；监管体系

一、研究意义

随着我国加入WTO，我国的金融市场逐渐开放，金融市场的活跃度和竞争力逐渐加大。金融衍生品交易是商业银行的未来发展方向，必然会成为将来商业银行业务发展的重中之重。通过对商业银行金融衍生品信用风险管理的研究，完善其内部控制，外部监管以及提升整体实力，有利于加强商业银行的竞争力，促进银行的金融改革，并对满足我国信贷和资本市场多样化有极其重要的意义。

二、金融衍生品概述

金融衍生工具，又称“金融衍生品”，它不能独自存在，是建立在基础产品或基础变量之上的。可以说金融衍生品是金融创新的产物，具有逃避投机，风险控制等作用。金融衍生工具主要有远期合同，金融期货，期权和互换等。它丰富了金融产品种类，满足了金融市场发展的需求，但同时衍生品的复杂多样以及伴随衍生品交易产生的风险也成为人们近期探讨的焦点。

三、目前我国商业银行金融衍生品发展的风险问题

金融衍生品是在金融产品的基础上产生的，并且商业银行金融衍生品的产生是需要一定的条件的，比如资金条件，技能条件，监管条件等等，需要多种方面的共同支撑。因此，在对金融衍生品的运用和经营过程中会受到多种综合因素的影响，我们对这些因素进行影响分析，可以对金融衍生品市场和银行发展发挥更好的促进作用。但是，在商业银行金融衍生品的经营过程中，会有很多隐蔽和无法预测的风险。主要表现在以下几个方面：

（一）法律风险

法律风险是指由于衍生合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定，或者由于税制、破产制度的改变等法律上的原因，给衍生工具交易者带来损失的可能性。我国商业银行金融衍生品的潜在风险主要来源于我国金融管理法律法规不健全。西方国家对于这个方面的补救措施就是在金融衍生品的长期发展实践中，建立了一套适应金融环境发展的一套法律法规体系。但中国的金融衍生品市场发展较晚，还有很多金融法律法规的缺陷需要相关部门不断完善。

（二）金融市场风险

金融市场风险又指价格波动的风险，是指金融基础工具的价格变动所引起的金融衍生工具的价值波动带来的风险。在投机交易的活动中表现突出。在实际操作中，衍生品市场对于基础市场的波动反应敏感，并在汇率、利率、股票期货开放的基础下，衍生品交易价格的上下浮动是没有限度的，多带来的暴涨暴跌的风险可能会导致衍生品交易市场的崩溃。所以说金融市场风险是导致很多衍生品交易市场破产的直接原因。

（三）营运风险

营运风险又指操作风险，是指在衍生品交易过程中因为银行内部缺乏控制，人为错误或者交易程序不完善等原因导致的错误造成的风险。一类风险主要是因为内部管理控制不到位，监管体系不完善出现的管理漏洞，或者交易员在交易中因为人为或者非人为因素造成的失误所带来的风险；还有一类主要是因为自然灾害或者偶发性事故给银行带来巨大的损失而引起的风险。

（四）流动性风险

流动性风险是指市场交易业务量小缺乏交易对手，金融交易者不能在有限的时间内进行平仓只能面临最终交割的风险。本身场外交易合约大多为大客户量身定做的，流通转让比较难，并且衍生品最为新兴的金融工具，市场深度不够，交易参与者较少，一旦发生较大的价格波动，产生流动性风险的概率很大。

（五）信用风险

信用风险又叫违约风险，是指交易合约的一方不能正常履行合约或者违约造成的风险，主要发生在场外交易中。相对与场内交易，场外交易的对手相对分散，信息不对称等因素导致的信用风险概率更高。

四、针对我国金融衍生品风险管理方法和策略

（一）加强完善法律法规，提供良好法制环境

在中国的金融大环境下，加强金融市场创新法制的完善对于金融衍生品的发展具有重要的促进作用。金融衍生品本身就是一个创新的工具，不断创新是它持续壮大发展的生命力。并且在学习西方发达国家管理成功经验中了解到，成立专门的法律法规针对于不同的的衍生品，建立适合我国的风险管理法制制度，对于促进我国商业银行金融衍生品的健康发展意义重大。

（二）完善内部的风险监管制度

内部监管主要是指银行内部建立风险管理体系。主要可以从两个方面入手，第一，加强银行内部员工的风险意识，员工从思想上意识到风险管理的重要性才能从根本上将银行风险管理制度贯彻执行；第二，建立完善的风险管理制度，就需要建立有效的治理结构，有效的风险管理信息系统，构建专业的风险管理机构，对于交易员交易过程中的记录、确认、市值估价等方面可能出现的风险进行严密的把控，防范和度量，以实现对金融衍生品交易的科学规范的管理，提高银行的管控能力。

（三）加强我国银行金融衍生品风险的外部管理

外部监管实际就是金融衍生品市场，基层管理机构和国内外合作3层次的监管体系对风险进行防范。第一，金融衍生品市场的风险很大来源于市场的不公平竞争导致的，所以说推动金融衍生品市场的良好发展，可以有效的立一个公平，公正，公开的市场大环境，促进我国金融衍生工具的种类丰富发展，降低金融风险发生的概率。第二，银行，交易所等作为基层管理机构，他们作为市场的参与者，自律的对自身的行为进行规范会对市场的其他参与者行为发挥有效的约束影响。第三，国际间的联合监管。由国内监管机构与其他归家和国际组织共同制定和策划监管规范和准则，保持信息共享，共同防范金融风险。

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