黄伟涛

年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率。实际收益率=年化收益率×投资天数/365。

“明明说是固定收益率6%，怎么变成最低收益率2.5%了？”近日，市民赵先生的一通投诉电话引起了记者的注意。

无论是办存款、买保险，还是时下最流行的买理财产品，大家最根本的目的都是尽可能高地提高自己的收益。在面对“保底收益率”“固定收益率”和“年化收益率”等让人傻傻分不清楚的金融词汇时，普通市民该如何理解？

收益不固定

“我本来是想买固定收益类的理财产品，结果买成了万能险。这也倒罢了，交完钱后收到保险公司的回访电话才知道，这款万能险的收益并不是宣传时说的‘每年固定收益6%，而是在2.5%～6%之间浮动。”赵先生很愤慨。

该保险公司负责人对记者表示，保险产品并不能算是理财产品，只能算是有理财功能的“保障产品”。他还指出，保险产品的收益往往是不固定的，“以万能险为例，其实际收益率为保险公司每年公布的结算利率，与预期年化收益率并不一样”。

固定收益产品不一定“保本”

那么固定收益类产品就一定安全吗？前段时间，某银行发售的一款理财产品就深陷亏损传闻，记者的座机几乎因此被市民打爆。“为什么宣传时的26%年化收益变成了实际亏损15%？”“说好的半年回报13%，我一下子亏了3万多元！”很多市民纷纷表示不能理解。“预期收益率和实际收益率完全是两个概念，它反映的是一个‘大致情况。既不一定保息，也不一定保本。”一位银行业内人士指出，银行确实有保本类的固定收益产品，但利率较低，目前一般在3%左右。“高收益率，必然伴随着高风险。”

该银行业内人士表示，“并不是所有的固定收益类理财产品都是保本保收益的，只是指在没有意外发生的情况下可获得预期收益”。

年化收益率≠实际收益率

如今，相对于大部分低风险和低收益的银行理财，越来越多的市民选择了号称“高收益”的P2P理财。那么问题来了：假设一款P2P理财产品总额10000元，年化收益率12%，赎回期为90天。90天后，你能取回多少钱？

“这计算起来还不简单吗？10000×12%×3=3600元。哇，P2P理财收益真的好高啊！”记者随机采访的一位朋友这样计算。

“不少人一开始都是这么以为的。其实，年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率。”前述银行业内人士表示，“实际收益率=年化收益率×投资天数/365。”

也就是说，上述理财产品的实际收益率=12%×90/365，仅为2.96%左右，实际收益为295.89元。