韩 艳

（100190　中国科学院大学　北京）

证券投资咨询行业市场功能与立法思考及监管建议研究

韩 艳

（100190中国科学院大学北京）

证券投资机构是我国法律允许的证券咨询服务主体，随着我国市场经济的不断深入和证券交易规模的扩大，其作用和功能得到日益突出的体现，但是立法上却并非如此，咨询机构仍然受到不公平的待遇和严苛的行政管控。文章以此为研究对象，力求充分发挥咨询机构的市场功能。

证券投资咨询；市场功能；立法思考；监管建议

通过完善立法和完善、放松监管，力求在保持证券市场相对稳定的前提下，进行证券投资咨询机构的相关改革，使其充分发挥市场功能，促进证券交易的专业性和效益的增强，促进我国证券行业的进步和市场经济的深入，完善市场监管。

一、通过完善立法发挥市场功能

1.“买者自负”入证券法

买者自负是证券市场的基本原则，在银监会发布一些行业规则中也有明确规定，但是却并未上升至法律层面上，随着我国市场经济的不断发展深入，买者自负必然会逐渐深入人心，将其写入证券法，有利于以法律带动行业发展，充分发挥市场作用。促进投资者衡量自身实力和市场发展趋势，谨慎投资，从立法层面引导市场机制的进一步深入。但是，这也并不意味着证券机构不用承担任何责任，毕竟市场有其趋利性和滞后性，因此，证券业务机构及其从业人员应该及时而准确地更新相关产品、服务的信息，并全面说明其存在的风险，使客户掌握投资必要信息。……