芮信芳

规范P2P平台看好银行与第三方合作

芮信芳

9月15日，中信银行与易宝支付及懒猫金服等两家第三方支付平台，在北京召开产品发布会吸引了业界专家们的眼球，银行与第三方支付企业携手打造的P2P资金联合存管产品，引发市场强烈关注。

据统计2014年全国P2P网贷成交额较上年增长268.83%，预计今年规模有可能突破1万亿。专家认为银行缺乏互联网基因以及对高速创新生态的快速反应能力，第三方支付机构对P2P托管已经熟悉到了相当的程度，完全可以协助银行进行P2P网贷交易。另一方面按照监管要求银行跨行支付，必须要依赖第三方支付通道。在这场结合中第三方支付机构作为技术支持的角色，将协助银行进行P2P资金托管业务。这场银行与第三方支付企业结合，将会延续向何处去我们拭目以待。

目前全国P2P网贷平台超过3000家，平均每天网贷客户数30余万人，同比上一年增长率超过200%，整个行业处于快速上升期，市场前景广阔。今年7月以来国家十部委和人民银行相继发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》及《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》，明确要求P2P从业机构应选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。这一要求意味着当前的第三方支付公司，将重回支付通道的业务定位，占据P2P资金存管的主导地位，同时也为商业银行介入P2P资金监管业务，提供了新的契机。

十部委和人民银行的《意见》与《要求》，强调实行P2P业务由银行托管，主要是为了防范P2P平台挪用客户资金，为保障投资人资金安全再加一道保险。虽然人民银行将资金托管划分到银行业务范围内，但由于P2P行业具有复杂多样的商业模型，每个平台的业务流程都或有这样那样的差异。所以正在全新推出的P2P联合资金存管产品，采取了“支付+运营+银行存管”的产品运作模式。此次银行与第三方支付合作，由易宝支付负责支付通道服务，由懒猫金服负责系统对接、平台接入等运营服务，由中信银行营业部按监管要求提供资金存管服务。三方共同实现P2P行业的服务、互联网创新思维、监管严谨合规的优势互补，通过双重风险控制，搭建新型的金融服务体系。

双方的关系很微妙

除了第三方支付公司之间的残酷竞争，第三方支付平台和银行的竞争与合作关系显得比较微妙。第三方支付所依赖的银行已经逐步从幕后走向前台，通过发展网上银行，试图能够取代第三方支付企业。

当初第三方支付企业刚刚出现之时，银行认为第三方支付有利于发展新业务，尤其是有利于争揽高收益、无风险的中间业务，基于这种认识银行对于第三方支付平台的发展，持一种比较开明又宽容的态度。然而渐渐地银行对于网上支付带来的利益产生了兴趣，认为再不对第三方支付企业的越做越大予以制止，早晚将会威胁银行在金融业中的主导地位，于是工商银行、招商银行、兴业银行、广发银行纷纷抢先一步对网上电子支付，投入了逐年增加的财力物力。人民银行也从充分竞争、公平竞争的角度考虑，批准了15家外资银行在中国开办网上银行，这无疑对国内第三方支付市场形成了一定的抑制。

第三方支付行业一旦做大，将与银行的网上银行及网上支付抢业务，甚至有可能会取得银行牌照、变身开展零售银行的可能，因此银行作为曾经的业务靠山就不会养虎为患。反过来第三方支付为银行推出网上电子支付业务，扮演了排头兵冲锋陷阵的角色，使银行网上电子支付业务的推出因有模式可循变得更加容易，因此银行也不会把其扼杀在摇篮中，而是采取有限制有发展、有竞争有合作的策略。

银行与第三方支付公司的业务有冲突就在那里。虽然现在看来业务冲突不是很明显，但是在渐行渐近之中就会越来越明显。由于第三方支付在以前也为银行做了不少有益的事，因此为了避免同第三方支付企业发生正面冲突竞争，银行业就在与第三方支付企业C2C的形式合作中，强调了因为卖家众多、比较零散、管理需要耗费时间、银行精力有限主动邀请第三方支付参与进来。但是对B2C的合作，由于大商户有的比第三方支付企业的实力还要强大，在这种情况下银行采取了直接介入，不希望第三方支付公司进来分一杯羹。银行以鲜明的态度和实际行动，说明第三方支付企业更应该在C2C平台求生存、谋发展。

但是毋庸置疑第三方支付机构在科技与金融、线上与线下的跨平台性特征，使其积累的行业经验与用户数据更为多维度。可以通过最新的科技手段，对线上、线下的用户行为数据进行跟踪、分析、挖掘，将这些数据同银行的信贷等业务进行对接，创造出新型的融资模式，比如引人关注的互联网金融。虽然当下银行相对于第三方支付企业，整体规模要强大得多，但第三方支付业务的创新性与灵活性已经引起了银行的合作意图。第三方支付公司与用户的距离更近，能够更为清楚地获取用户需求，并且能够给予快速有效满足。因此在银行卡、信贷、基础金融服务等业务领域，银行同第三方支付企业都有新的合作。比如部分中小银行因网点少信用卡还款不便，导致信用卡业务发展缓慢，就纷纷与第三方支付合作，解决以上问题。

虽然当前大环境的投资趋于降温，第三方支付的生存环境较为艰难。但是第三方支付企业的实力不容小觑，其背后往往有外资、内资或知名电子商务网站等资金较为雄厚的投资者提供支撑。为了占领地盘微利经营甚至亏本经营的时期，投资者的支持与否，不但决定了第三方支付公司的生存，也决定了今后的投资收益。

合作风险的预判提示

首当其冲的是资金沉淀的风险。在支付过程中无论是第三方支付平台模式，还是内部交易模式都存在资金吸存行为，当吸收的资金达到相当规模以后，就会产生资金安全问题和支付风险问题。在第三方支付平台模式中，沉淀下来的在途资金往往放在第三方支付平台开在银行开立的账户中，一般商家的资金会滞留两天至数周不等，这部分在途资金可能发生的风险有：第一，在途资金的不断加大，使得第三方支付平台本身信用风险指数加大。值得重视的是第三方支付平台为网上交易双方提供担保，那么谁来为第三方提供担保？第二，第三方支付平台中有大量资金沉淀，如果对在途资金和虚拟账户缺乏有效的流动性管理，则可能引发支付风险，目前缺乏的恰恰是切实的流动性管理。

其次是在内部交易模式下，涉及到虚拟货币的发行和使用。虚拟货币尚未纳入央行的监管范围，且游离于银行系统之外，难以跟踪平台内部的资金流向，它将对现实社会产生什么样的影响还不明确。但来自电商发行的虚拟货币（抵用券）完全不受控制，当越来越多的人们认可和使用虚拟货币后，一旦虚拟货币与现实货币对接出现问题时，将会形成巨大的灾难。没有部门愿意为这种风险买单，第三方支付企业的资金所有人就可能蒙受损失。

更为惊悸的是法律视野下《反洗钱法》审视带来的洗钱风险。人民银行发布的《反洗钱报告》中称网上银行在银行业务中占据的比重上升迅速，而且交易大都通过电话、计算机网络进行，银行和客户很少见面，给银行了解客户带来了很大难度，成为洗钱风险的易发、高发领域。在主体资格和经营范围方面都承担着的风险第三方支付，从事的业务介于网络运营和金融服务之间，其法律地位尚不明确。虽然多数第三方支付试图确立为用户提供网络代收代付的中介地位，但是从所有第三方支付实际业务运行来看，支付中介服务实质上类似于结算业务。此外在为买方和卖方提供第三方担保的同时平台上，积聚了大量在途资金，表现出来的是类似银行吸收存款的功能。按照中国《商业银行法》规定，吸收存款，发放贷款，办理结算是银行的专有业务。第三方支付平台经营的业务已突破了现有的特许经营的限制，究竟应当如何定位其金融职能，是监管部门应该深思的问题。

蛋卷冰淇淋孩子和大人都欢迎，你却未必知道在怎样的情况下诞生了这样的美食组合？蛋卷和冰淇淋的相遇早在一百年前，1904年的夏天，有个善做糕点名叫哈姆的西班牙人，怀着一颗不平凡的心来到美国的圣路易斯，参加了世界博览会，却面临着与西班牙差之千里的生意景象。他虽然被允许在会展外出售他的薄饼，生意却是门可罗雀。而相邻摊位的冰淇淋倒是生意红火，不一会儿就售完了所有带来的冰淇淋碟子。乐于助人的哈姆就把自己的薄饼卷成锥形，冷却后让相邻的摊主盛放冰淇淋，令人意想不到的是锥形的冰淇淋被顾客一致看好，经过了4月30日至12月1日长达7个月的博览会，蛋卷冰淇淋被评为“最受欢迎的产品”。延续到今天蛋卷冰淇淋仍是风靡世界的美味食品——而第三方支付在今天的金融交易过程中，就在扮演着这位不可或缺的哈姆，以及他的蛋卷冰淇淋的角色。