谭燕芝 罗午阳

农户金融行为偏好与借贷行为*──来自中国家庭追踪调查的证据

谭燕芝 罗午阳

追踪调查中国家庭2012年的9032个农户数据，在控制农户家庭特征和村庄变量基础上，使用OLS进行基础分析后，主要采用Tobit模型对金融意识、风险偏好及社会信用与农户借贷行为进行分析后，可以得出主要结论：第一，金融意识越强、风险偏好越高和社会信任程度越高，农户的正规借款和民间借款金额越高。第二，金融意识越强、风险偏好越高，农户的民间借出款更多，但是社会信任对农户民间借出款的影响并不显著。第三，农业人口数量越多、家庭规模越大，农户的正规借款和民间借款金额越高，家庭经济状况越好，农户的正规借款额和民间借出款越多，户主年龄和民间借款金额存在倒“U”型关系。

金融意识；风险偏好；社会信任；农户借贷行为

一、引言

一个高效运行的农村普惠金融体系能够解决农户与农村金融机构信息不对称问题，从而节约信贷成本（Demirguc-Kunt&Levine，2009），它不仅有利于促进资源和风险的跨期优化配置，实现动态效率，提高农村居民福利水平，还有利于提高农村金融机构的商业可持续性、完善风险管理体系（何德旭、苗文龙，2015）。特别的，农村普惠金融体系设计应以农户借贷行为研究为逻辑起点，这是实现其高效运行的重要保障。

传统研究对于农户借贷行为的分析主要集中于从农户社会人口学特征、经济财富特征等方面（李锐、李超，2007；金烨、李宏彬，2009；陈鹏、刘锡良，2011；……