魏仙

摘 要：P2P网络信贷是金融行业依托互联网发展的创新的一种形式，具有门槛低、借贷金额小、期限短、利率相对市场化等特点。是对传统金融体系的补充与发展，丰富了其部分功能。目前，我国P2P网络信贷处于灰色地带，面临着法律政策风险、信用风险、监管体系风险、操作风险、洗钱分险。防范这些风险，从政府的角度来说，应出台相应的法律政策、建设监管体制、完善征信体统、扩大征信范围；从P2P网路信贷公司来讲，应加强分险控制、完善网络技术和操作流程、重视诚信；从借贷双方来讲，均应诚信交易，互相信任。

关键词：P2P；网络信贷；风险；监管对策

一、引言

P2P是指Peer to Peer（互联网的平等交换），又指Person to Person（人与人的直接对接）。它来的形式源于民间借贷，P2P网贷融资平台是小额信贷的主要模式，借款人通过P2P平台审核后在该平台上可以直接发布借款信息，投资者在该平台上注册后可自由购买，也可自由转让、退出。

目前，由于我国非市场化的利率机制以及极不合理的资源配置，出现了像中小企业融资难这样的社会问题，但是中小企业又很难能向银行贷到款，银行贷款需要抵押物，个人审核业务极其严格，加上需要办理繁琐的手续，使得市场的需求被极大的压制。相比之下，P2P网络贷款的优势就显露出来，迎合了百姓的口味，在这样的市场环境下，P2P网贷有着巨大的发展潜力。

我国最早进入中国的P2P网络借贷模式是在2007年，2012年P2P网贷平台进入迅速增长期，一下子有400多家P2P平台如雨后春笋般出现，进入2013年，P2P网络借贷平台的发展更为迅猛，每天都有2～3家上线，到了2014年，我国约有1200家P2P网络借贷平台，到了年底，有370家P2P公司接入人民银行的网络金融征信系统，这个系统给他们提供了网贷平台之间的借贷信息共享通道，但是覆盖面狭小，P2P公司仍然不能像商业银行那样自由接入征信系统。

我国P2P网络借贷在数量上发展的十分迅速，但在质量上良莠不齐。做得好的像宜信宜人贷、拍拍贷等在质量上有一定的可信度，在《2014年度P2P网贷平台发展评级报告》中宜信跃居第三，在流动性、成交量、收益率等多个等级评价中也是名列前茅的；宜人贷的用户注册量也超过400万；拍拍贷的用户以每年接近100%的增长量迅速成长，2014年以交超过7亿交易总额排名第四。做的不好的P2P公司质量水平令人堪忧，有的甚至打着互联网金融和P2P的旗号非法筹资，进行金融诈骗，此等违规违法的行为实在令人汗颜，导致P2P公司破产倒闭后跑路的现象比比皆是，也引起了投资者的恐慌和害怕，但这依然挡不住创业勇士的激情，直到目前我国P2P网贷公司数量还在增长，由此也可以看出P2P的魅力。

二、我国P2P网络信贷的运营模式及特点

1.我国P2P网络信贷的运营模式

P2P信贷模式是从国外引进来的，经在我国的发展具有了中国特色，在我国目前的法律制度和监管体制下，出现了一下一下两种种基本的商业模式。P2P网络信贷可分为公益性和非公益性（即商业性），文章着重讨论商业性的模式。

（1）单纯的平台模式，P2P网贷平台作为一个纯粹的中介，自己没有资金融入借贷双方的资金的流动中，只是利用市场信息不对称，提供一个信息交换的平台。在这种模式中，P2P平台承担的责任较小，因为贷款违约的分险有借款人承担。例子有拍拍贷，它具有脱离媒体的特征，P2P平台只是收借款人一定的费用当作风险保障金。

（2）保证金模式是指P2P网贷平台向债券人做出承诺到期后会返回本金或者本金加利息，由于市场的竞争机制，目前我国大多数P2P网络信贷公司都使用了这种模式，这加重了平台本身的分险，但是获得了更多投资理财者的青睐。

2.我国P2P网络信贷的特点

（1）在P2P模式下借款发起灵活，起投门槛低。在传统金融机构中我们接触得最多的就是银行，而它的门槛高，一般的小额贷款无法从银行得到满足，银行的理财起贷额一般是5万，而P2P平台由于将融资金额拆分化，投资者出几百甚至几十元就可以进行投资，让全民参与其中，唤醒了国人沉睡已久的投资理财理念。

（2）利率吸引。P2P网络借贷一般在8%～20%不等，相比银行3%利率很多人为之心动。现在把钱存在银行资金是缩水的，银行的利率连通货膨胀都跑不过，这让广大有储蓄偏好的中国“行迷”为之心碎，他们也不得不“跳槽”，希望有一个稳健的、收益较高的理财平台指引他们通向之路。

（3）投资便捷，投资周期灵活。通过P2P网贷平台人们可以直接登录进行投资理财，一般在银行的投资的程序繁琐，理财有一定的锁定期，一般为一年以上，周期较长。

（4）投资多元化。对于具有储蓄偏好的中国人来说，人们大多都是把钱存在银行，投资途径单一。随着像P2P网贷这种理财模式的出现，丰富了人们理财投资的方式。

三、我国P2P网络信贷面临的主要风险

1.信用体系的不健全

我国目前还没有建立起较完备的个人诚信档案，然而个人诚信档案是进行放贷审核最重要的参考之一，加上P2P公司不能像银行那样从中国人民银行那里获得关于借款人的信用记录，所以P2P网贷公司只能依据借款人自己提交央行出的征信报告，有的甚至连央行出具的征信报告都无法提交。这使得客户（借款人）的信用度十分有限，有的甚至是弄虚作假的，这也使得作为第三方的P2P公司坏账风险非常大。

2.借款人拖帐甚至赖账

P2P网贷多是以个人工薪阶层或微小企业为主要客户，其借贷利率相对较高，放款条件相对宽松，在吸引客户（借款人）的同时也存在这巨大的潜在坏账风险。与银行相比，P2P网络借贷的风险控制能力是薄弱的，由于P2P网贷多采取的是纯信用方式，没有实物抵押，借款人一旦违约，债款很难收回。

3.P2P公司卷钱跑路

这是老百姓最担心的事情，2014年至2015年上半年有大量的P2P公司涌进，也有大量的公司倒闭，其中就有P2P公司因资不抵债而卷钱跑路的。有不法分子打着P2P的旗号诈骗公众存款，非法集资，拿着借款人的钱跑路了，一旦P2P平台跑路很难把他们逮捕回来，即使逮捕回来，钱很有可能以被用光，这样一来，别说有较高的利息，投资者连本金都收不回来，得不偿失，这种赔本买卖让理财投资者高度恐惧，导致他们宁愿把钱存在银行里贬值，也不愿意让资金冒消失的风险。

4.没有完善的法律体制

目前我国还没有出台一部有关P2P网贷这方面的完备的法律，P2P网贷还处于灰色地带，出现了问题也还不能够通过法律的途径来解决。在2014年3月的十二届全国人民代表大会二次会议上，李克强总理在《政府工作报告》中提出要促进互联网金融的健康发展，完善金融监管协调机制。这表明互联网金融的发展和监管已经引起了政府的注视，相信政府对其的监管力度也会逐步加强。

四、信用体制

做金融就是做信用，互联网金融下的P2P网路借贷也是一样，离开了信用的话寸步难行，信用是核心。人们之所以局限于把钱存在银行这种投资回报率低的理财模式，是因为他们没有找到更好的理财平台，或者是说，人们信任已被具有政府公信力作为支撑的银行完全捕获，虽然像P2P这样的理财平台给以他们更高的投资回报，但是他们还是宁愿把钱存在银行，导致这种不理智的行为原因就是信用机制的缺乏，如何建立互联网金融的信用是互联网金融成败的关键。目前，我国的P2P网络贷款平台还只是在线上宣传，通过网络广告、微博微信和一些论坛形式，但是由于网络广告的虚假成分太多，很多人不愿意相信，也不敢尝试。如果有威信力强的企业来征服人们的信心，一样可以像支付宝、余额宝一样倒逼银行机制的改革。

在P2P网络贷款中，作为第三方的平台扮演的角色非常重要，客户由于信息的不对称，他们对这种投资理财模式的信任就直接转化成对第三方平台的信任，如果第三方的信任度足够强大，突破客户的抵御界限，客户就会纷纷加入，资金也会源源流入，形成良性循环，搞活P2P网络贷款，就像现在的网上购物一样方便、可行、普遍、日常化、平民化，借贷将成为一件非常自然的交易行为。

五、防范P2P网络信贷风险的对策

1.从政府的角度

政策引导。处于风口浪尖的互联网金融P2P网贷行业，面临的第一风险就是政策风险，陷于灰色地带的P2P网贷还基本处于无准入门槛、无行业标准、无主管机构的三无状态，近几年来，P2P行业疯狂的出现又风靡的扩张，甚至出现羊群效应也叫从众效应（是个人观念或行为由于真实的或想象的群体的影响或压力，而向与多数人向一致的方向变化的现象），这同样也说明另外一个问题：民间小额贷款的刚性需求日益扩大，银行的风险控制十分严格，为了保证低水平的坏账率，小额贷款的需求是很难从银行得到满足，这为P2P网络借贷市场提供了广大的空间，但是随着P2P公司的纷纷倒闭、卷钱跑路、非法集资等事件的不断出现，政府部门也从“睁一只眼闭一只眼”到现在的“加大约束力度”，成立了专门的监管机构，去年国务院已经正式批复成立中国互联网金融协会，涵盖的成员有互联网、P2P、支付、证券、银行等领域。

出台相应的法律政策，规范市场次序。P2P公司的实质上在利用互联网进行借贷活动，我国法律很少涉及到民间借贷的，更何况是网络借贷，对于P2P的准入，信息披露都处于空白区域，由于门槛低，有缺乏相应的法律规范和有效的监管，带来了一系类的操作风险。让法律制度跟上，依法维权，依法经营。

2.从P2P平台的角度

系统风险保障。由于P2P平台天生就具有互联网基因，在网络安全、交易系统等硬件方面就不可避免的存在很多分险，而这种分险不出现则没事，一出现将是非常可怕的。所以，P2P企业应在网络安全方面投入大量的资金和人力，来保障借贷双方的合法权益不受侵犯。

违约惩罚风险保障。虽然我国目前正对P2P行业的专门的监管细则还在筹备或酝酿之中，但已有的不得非法集资、不得吸收公共存款、不得诈骗等政策红线不得触碰，有些P2P公司由于违约成本低，明知故犯，不愿意去遵守，以各种名义经营着自己的“资金池”。随着政府对P2P行业监管力度的不断扩大，为了保证惠普金融在我国的顺利发展，维护我国金融体系的健康发展，保证投资者的资金安全，P2P行业的违约风险将不断增大，以高额的违约成本让触犯者触碰不起，形成自律，规范市场次序。

加强自身信用。由于P2P网络贷款质量的良莠不齐，加上处于三无状态，有些P2P网贷公司一味疯狂追逐收益率，忽视自身的风险控制，导致很多P2P公司资金断裂，坏账率居高，企业倒闭、跑路、挪用公款等事件的不断发生，不仅仅对断送了自己公司的前程，对整个行业的发展也极其不利，加剧了整个行业的信用风险。P2P给人们印象就是诈骗平台，让人们产生了信任危机，这种打击对整个行业来说无疑是致命，建立P2P平台的信用迫在眉睫，提高P2P平台自身素质十分重要。

3.从借贷双方的角度

互信制度。P2P网络贷款是陌生人之间的信用贷款，借出去的资金的实际用途很难确定，如果一方出现问题，会影响了整体借贷效率，所以借贷双方都应遵守诚信，严格要求自己。

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