唐洋+郭阳生

【摘要】社会责任会计的实证研究一直是该领域研究的瓶颈之一。目前学者对社会责任信息披露影响因素的实证研究较多，而对其引起的经济后果关注较少，卡梅隆·雷维特的《企业社会责任信息披露质量对权益资本成本的影响分析》，为社会责任会计实证研究提供了范例。本文对该文献进行了详细分析，文章的研究范式和结论值得我国社会责任信息披露研究人员借鉴。

【关键词】社会责任信息披露 权益资本成本 PEG比率法

一、引言

根据2009年的全球报告倡议组织（GRI）报告，西班牙企业社会责任报告以128分居世界领先地位，其次是美国（100分）。由于西班牙在全球企业社会责任报告的主导作用，因此，了解西班牙社会责任会计实证研究动态，学习这些研究成果的研究范式，对我国学者研究我国企业社会责任信息披露所产生的经济后果问题有一定的借鉴作用。在社会责任会计理论研究方面，西班牙会计学家卡梅隆·雷维特教授（Carmelo Reverte）长期从事社会责任会计实证的研究，在2011年撰写了论文《企业社会责任信息披露质量对权益资本成本的影响分析》（以下简称“该文”），并将其发表在企业社会责任领域国际著名期刊《企业社会责任与环境管理》（Corporate Social Responsibility and Environmental Management）2012年的第5期上。该文采用实证研究的方法，以西班牙的上市公司为研究样本，探讨企业社会责任信息披露质量对权益资本成本的影响。评析该文的价值主要体现在：一方面，该文在实证检验、权益资本成本的估计和模型处理等环节上均提供了较好的研究方法；……