安利股份300218

公司将2015年定为“营销年”，加大市场营销力度，提升传统鞋革、沙发革的市场占有率，加快球革、电子产品用革等新兴领域的市场开拓进度，公司涉足体育用革领域，与耐克合作正在全面展开，我们看好公司在球革领域的扩张。公司已经实施员工持股计划，表明管理层对于公司发展前景非常有信心，认为市场明显低估了公司的价值。

公司主要生产生态性功能性合成革，产品定位于高端市场，其中生态革功能性合成革的占比高达 90%以上，是行业龙头企业。公司正在逐步开拓电子产品用革、体育用革等新市场，在技术专利数量、专利质量等方面都具有非常强的竞争优势。目前公司PU合成革的市场集中度仍非常低，未来提升空间非常大。

国信证券

招商轮船601872

公司上半年盈利同比增长110%～130%公司发布预盈公告，预计今年上半年盈利同比增长110%～130%，约5.3～5.8亿元，业绩与我们预期一致。分季度看，公司一季度实现盈利2.3亿元，二季度盈利约2.8～3.3亿元，环比增长24%～46%，相比去年同期的7000万元盈利有大幅改善。

2015年上半年，油运市场呈现繁荣景象：上半年油运平均运价3.6万美元/天，同比大幅上涨106%;其中VLCC实现平均运价5.4万美元/天，较去年同期上涨149%。VLCCTD3航线二季度平均运价为6.4万美元/天，环比上涨4%，同比上涨840%。

下半年航运市场又进入旺季，公司全年业绩同比大涨基本成定局。中国远洋6月30日公告收到拆船补贴39.6亿元，补贴金额超出市场预期，预计下半年招商轮船也将收到补贴，保守预计在5亿以上。

华泰联合

华电能源600726

公司主营业务主要从事建设、经营、维修电厂;生产销售电力、热力;电力行业的技术服务、技术咨询;电力仪器、仪表及零部件的生产销售;煤炭生产与销售。2014年公司采取技术改造、节能降耗以及调整煤炭结构、大力掺烧褐煤等措施，使得2014年归属上市公司股东的净利润同比增幅较大，同比增长约750%-1100%。

2015年公司业绩有望继续保持稳健增长态势。同时，公司通过2.8亿元收购优邦投资有限公司80%股权，此次收购有利于公司在黑龙江省获得更多的煤炭资源，进一步增强实力，后市存在更大的发展空间。特别是今年国资改革进一步深入，公司必将从中持续受益。

二级市场上，该股形成严重超跌，反弹行情有望延续。

金证顾问 黄学启

索菲亚002572

公司 15H1 实现收入11.58亿元，同比增长36.8%;归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，同比增长40.8%，合EPS 0.31元，符合我们预期（0.31元，40%）。其中15Q2 单季实现收入7.19亿元，同比增长34.3%;归母净利润 9887.91万元，同比增长39.4%。

订单量快速提升，盈利水平持续增强，渠道优势和互联网转型深度挖掘：1）拓展中端市场，订单量快速增加，客单价有望持续提升;2）顺应网络营销大势所趋，稳步推进 O2O 电商营销模式;3）依托信息与数字化中心，加快数字化和互联网化转型。

公司业绩维持高增长，员工和经销商持股彰显发展信心，互联网+服务型制造积极转型，大家居战略稳步推进，二级市场上，该股近日强势反弹，后市仍有成长空间！

五矿证券

保利地产

公司为低估值龙头，销售改善明显。受益市场风格转换，相对价值凸显。多种战略合作拓展土地储备，再融资更可推动优质资源加速释放。近日其再融资已获证监会受理，发行底价8.53元/股。且公司近期战略拓展积极，并与粤高速、上置集团等战略合作。

6月销售257亿元，超出市场预期;市场风格转换，公司相对价值凸显：1）保利地产6月销售256。5亿元，面积192万平，同增55%、61%，超市场预期。6月拿地21亿元，建面123万平。1-6月销售760亿元，同增17%。2）保利2015EPE7.3倍，低于行业平均16倍水平。年初以来股价下跌4%，板块排名相对靠后。近期风格转换，有业绩、低估值龙头更受青睐，公司为上证50成分股，相对价值凸显。

国泰君安

宝钢股份600019

欧冶云商和河北钢铁近日签订战略合作协议，将从四个层面展开合作，打造国内具有规模优势和竞争力的钢铁电商联盟。形式上看这绝对是欧冶云商对外合作的重大突破，未来有望在两方面获得延伸：一是欧冶云商和河北钢铁在具体业务层面更务实的合作，二是本次合作的示范效应带动其它钢厂和欧冶云商进行合作。

宝钢集团是最有可能的国有钢铁资本运营平台，宝钢股份是其核心上市公司。宝钢股份持有欧冶云商51%的股份，是投资欧冶云商的理想标的。国企改革和行业整合是钢铁行业走出困境的关键之所在。欧冶云商的实践表明宝钢已开启自下而上的国企改革探索之路，“宝钢+欧冶”具备了同时从钢厂和钢贸两个环节进行产业链整合的条件。

安信证券

万科A000002

公司公告了百亿回购计划，回购价格不超过人民币13。70元/股，预计可回购股份不少于7。30亿股，占本公司目前已发行总股本的比例不低于6。60%。在当前市场信心缺乏时万科以自有资金回购公司股票，既体现出企业对投资人的责任心，又有利于稳定股价。

公司6月当月新增项目8处，实现销售面积195.5万平方米，同比增长12.36%，环比增长18.41%;1-6月实现累计销售面积902.6万平，同比增长9.91%;实现累计销售金额1099.6亿，同比增长8.97%。预计公司全年有望完成2500亿左右销售规模，土地投资也将继续扩大。此外，公司董事会于6月23日正式通过物业服务市场化发展及建立事业合伙人机制，有利于万科未来深化围绕客户的服务深化和多元化业务开展。

海通证券

全信股份300447

公司自成立以来一直以军工业务为核心，已通过武器装备质量体系认证和三级保密资格审查，拥有武器装备科研生存许可证，为中国人民解放军武器装备承制单位，主要从事国防军工用高性能传输线缆及线缆组件的研发，生产和销售。

近期，公司发布了稳定股价方案公告，公司承诺自7月9日起6个月内，适时公布股权激励方案，授予股权激励对象的股票总数将不低于50万股。公司将通过大力发展主业，并积极通过对外合作，努力将公司做大做强，不断提高上市公司盈利水平和增加利润增长点，以增加公司长期价值投资的吸引力。

二级市场上，该股前期跌幅巨大，目前已经严重超跌，风险点在于其连续涨停，后市可关注。

西南证券 罗栗