当前利率市场化改革进程加快，宏观经济增速下滑，不良贷款持续上升，商业银行正面临着近十年以来最大的经营压力。在此经济环境下，银行开启混合所有制改革的呼声也日渐高涨。笔者认为，在积极推动银行混合所有制改革的同时，应该客观理性看待民营资本在银行的混合所有制改革中的角色和作用，银行业的混改应与其他行业有所区别。

银行是经营风险的企业，负债率非常高。一旦银行流动性出现问题，或者大量出现不良贷款，则很容易产生挤兑，会对资本市场和整个金融系统的稳定性产生严重冲击。银行业务中对风险的全方位识别、管控和定价，是从事非银行业务的民营资本所不擅长的。尽管当前已经出现不少的民营资本成为地方性商业银行的控股股东，其中部分也实现境内或境外上市，但是从整体上说，民营资本缺乏对银行，特别是对大型银行的业务经验，民营资本参与银行混改，在银行业务层面的作用有限。

银行实现股份制本身就是治理结构的一大进步。我国大型商业银行基本上已上市，建立了现代企业制度体系，但是由于其对金融系统的极端重要性，实质上受政府行政干预较大。比如，大型商业银行的董事长、行长的行政级别均较高，组织部门对其人事管理具有较大话语权，甚至在各地方分支机构，当地政府对银行的影响力也较大。地方性银行的一把手任免甚至也受地方政府影响。按照目前银行混改的情况看，坚持国有控股地位是前提，而民营资本的介入主要作用在于改善治理结构，逐步解决国有一股独大引发的委托代理问题，避免由此引发的非市场行为，影响银行持续发展能力。……