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股市迎来“包产到户”大时代

2015-06-12陈宇

齐鲁周刊 2015年21期
关键词:万众牛市浪潮

不要丧失这样一次重要的投资机遇,这应该是一次千载难逢的机遇。就好像是当年,大队说大家可以搞包产到户的时候。这个时候,大家千万不要犹豫,而要尽量地去跑马圈地,要把最好的土地尽量拿在自己手上。

一直想简单地谈一下对当前这个市场和创业板的一些浅显的看法。

可以说,从2001年到2015年这15年时间里,我们经历了3.5次的牛市。

2001年的互联网+泡沫,2006-2007年资产重估之下的黄金十年,2009年的四万亿以及“中国梦”语境下的本轮牛市。

2007年那一次的牛市是资产地产化的浪潮,大部分的居民和企业资产,实际上是配置到了地产。而当下正处于一个全社会的资产证券化浪潮之中,无论企业、个人、社会,都要把大量的资产配置在股票项下或者股权投资项下,而这一切才刚刚开始。

大家应该知道,我们现在面临的资本市场已经和15年前的不一样了。当年,1200家上市公司只有三分之一的流通市值。现在,我们除了可以投资于主板,还可以投资于中小板、创业板、新三板,我们每年还有500只新股在发行上市,我们还有公募基金、分级基金、ETF基金,还有融资融券、股票期权和股指期货。所以,我们现在交易的金融市场的广度和深度,已经和以前完全不一样了,它可以容载一个更大的牛市。

因此说,目前创业正在实现“包产到户”。

“万众创业大众创新”这一口号的提出,堪比当年改革开放初期提出的“包产到户”,这一次是对企业的创业权的包产到户。有理想、有梦想、有能力的企业家,现在都在拼命地创业,都在试图打造一个伟大的公司。在创业板上市也好,在新三板上市也好,或者是在上交所未来的新兴企业板块上市也好,整个国家创新创业浪潮正在形成。而这个浪潮给我们未来的股市一个信号,那就是它必须要有成百上千的优秀企业才能够创造一个牛市。现在我们看到了万众创新的市场,确实会迸发出很多优秀的企业家。我们中国并不缺乏有能力、有梦想的人,关键是缺乏机会和通道,机会和通道打通了,就好比一个人的任督二脉打通了。

当年,只是一个“包产到户”,整个中国经济就迎来了质的改变。而现在,对企业家的“包产到户”打开以后,未来很可能整个中国新兴经济的生产力会出现惊人的跃升。

互联网++,加上“大众创新、万众创业”任督二脉的打通,再加上资本市场的繁荣,那么中国企业将会掀起一波股市浪潮。

可以说,我们已经有很多年没有这样的激情了。因此,创业板、新三板和上交所的新兴企业板块,以及港股和中概股的一些优秀的投资企业,都是我们应该去重点关注和参与的主要投资方向。

目前看,创业板的泡沫还远未达到峰值。因为创业浪潮所带来的这一切,都是我们现在大牛市的基础。创业板的估值水平目前已经基本到位,但创业板所代表的新兴行业、新兴企业,在现在资金追逐和产业转型浪潮下,它的泡沫的规模还远远没有达到峰值。

纳斯达克在2001年泡沫顶峰的时候,是6.6万亿美元的市值,而我们现在的中小板、创业板和新三板,国内这部分总和市值是12万亿人民币,而今天中国经济总量和美国12年前的总量接近了。因此,我们可以说这一次中国新兴产业资产再配置的泡沫化过程,还远远没有走完。所以要回到创业板来说,就创业板指数而讲,它也远远没有到尽头。

我们应该注意到这样一个趋势,就是现在我们的创业板实际上只有400多家企业,但是未来十二月之内,很可能马上会增加400到500家企业上市。也就是说,在未来十二个月之内,我们现有的创业板市场将会翻一倍。与此同时,上海证交所也会设立新兴企业板块,新三板也在大力发展。未来的创业板或者未来的新兴企业的投资,正在全面地爆炸性地展现着。展现在我面前的将不是400个被爆炒在天上的垃圾,而是2000家到3000家的新三板、创业板和在上交所新兴板块上市的企业。

在这些企业当中,哪怕只有10%的企业,那就有上百家公司可以投资。哪怕只有1%的公司可以给大家带来5倍或者10倍以上的收益,那就有几十家公司。所以,我们应该说真正的价值投资和成长投资的天堂才刚刚打开。

不要丧失这样一次重要的投资机遇,这应该是千载难逢的机遇。就好像是当年,大队说大家可以搞包产到户的时候。这个时候大家千万不要犹豫,而是进去之后就要尽量跑马圈地,要把最好的土地尽量多地拿在自己手上。

现在谈论创业板泡沫都是刻舟求剑,是片面的,没有站在我们整个国家现在这种市场格局之下的一种长远的眼光去看待这种机遇。这是一个万众创新的时代,是大众创业的时代,我们要抓住这个时代。资金应该去追逐人,要看准那些创业的、优秀的、卓越的企业家,把钱给他们,让他们给大家带来5倍、10倍、100倍的收益。

现在是个非常有趣的现象,几乎在同一天,我的客户、我的同学还有我的太极拳拳友,都给我打电话,说他们想做一个新兴企业到新三板上市,大家说这是一种怎样的浪潮?大道至简,现在我们站在这样的一个历史性机遇期,应该把注意力放在新兴板块上去。而且就整个以创业板为代表的新兴板块来说,好戏才刚刚开始,千万不要轻易离场。

作者简介:

陈宇,北京神农投资管理有限公司总经理,北京大学光华管理学院工商管理硕士,曾任北大招商创业投资有限公司董事长助理、招商地产股份有限公司董事会秘书等,在投资研究等方面积累了丰富的经验,擅长选股和捕捉大趋势。

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