罗林

摘要：融资难一直是制约陕西中小企业进一步发展的重要障碍，也是众学者探讨的重要课题。本文简要分析陕西中小企业发展的融资现状，指出信息不对称、企业自身发展规模和所有属性、金融业发展水平三大因素制约全省中小企业融资，最后提出破解中小企业融资难的三大政策措施。

关键词：中小企业；融资；金融创新

一、陕西中小企业融资现状

（一）陕西金融业发展现状。截止2014年末，陕西各类金融机构资产总额38014.78亿元，金融业增加值838.50亿元，占GDP比重4.74%。共法人金融机构129家，法人证券公司3家，法人期货公司3家，法人保险机构1家，其中有3家城市商业银行，108家农村合作金融机构（农信社、农商行、农合行）和13家村镇银行。全国12家股份制商业银行，在西安设立分行已11家。汇丰、东亚、韩亚、渣打四家外资银行在陕西设分行。全省金融从业人员超过9.7万人。

（二）陕西中小企业融资现状。至2014年末，陕西小微企业贷款2886.87亿元，同比增长26.53%。科技贷款608.53亿元，支持科技型中小微企业1764户，12家科技支行科技贷款余额达26.63亿元。有24家互联网金融（P2P）平台，累计交易总额超过5亿元，其中，金开贷主要向中小微企业提供80-500万之间的融资额；融易贷主要为当地商贸企业、物流企业、农业企业等不同类型中小企业提供优质便捷的融资解决方案。但总体中小企业融资难问题仍普遍存在。据陕西省统计局2014年发布的《陕西实体经济借（贷）款情况调查报告》显示，全省近九成中小企业资金短缺，因融资难致经营困难，一半多中小企业比去年同期经营情况下滑。在当前经济面临下行压力、风险叠加时期，融资难已成制约全省中小企业发展的关键因素。

二、陕西中小企业融资难原因探析

（一）信息不对称严重制约中小企业融资。Stiglitz和Weiss在《Credit rationing in the market with imperfect information》一文中通过S—W 模型证明因信息不对称致逆向选择是产生信贷配给的基本原因。张维迎（1997）指出在资本市场，有三种投融资双方的非对称信息。林毅夫（2004）认为信息不对称是致中小企业与金融机构间融资不通畅的主要原因。陕西中小微企业发展较沿海地区缓慢，现代企业制度不健全，企业信息公开程度低，银行对中小企业的实际风险承受能力、财务状况、市场前景、领导人个人能力等缺乏有效认识，导致银行不愿给中小微企业融资，或以较高利息放贷降低市场风险。

（二）企业规模和所属属性影响中小企业融资。世界银行调查显示，中小企业和大企业向银行申请贷款的成功率是77%和88%，相对大企业，中小企业的贷款申请被接受概率明显低于大企业。张宗新（2000）认为，成本收益不对称造成更多的资金涌向大企业，使中小企业难以获得所需资金。事实上，大型国有企业比私营企业融资容易，级别越高的国企比级别低的国企融资容易。因历史因素，陕西省国有企业规模、数量发展均较快，使金融资源向国企集中，一定程度挤压了私营企业的金融资源。此外，国有企业有政府背景，风险小。私营企业规模小，属于发展初级阶段，经营素质、沟通能力、信用水平等均处弱势地位，难以找到有效担保和抵押，普遍存在融资难问题。

（三）金融业发展水平低制约中小企业融资。全省本地金融机构少，陕西只有西安银行、长安银行、秦农银行三家本地银行，金融机构网点少，金融资源分布不均，多在省内，特别是关中地区。互联网金融平台只1家。金融机构效率低，金融创新能力弱，企业信用体系建设落后东南沿海地区。金融开放程度低，外资银行在陕西分布较少，低于周边四川、重庆。金融机构服务水平不强，很多中小企业对国家政策无清晰认知，银行从业人员又没及时提示国家优惠政策，致中小企业融资利率高，未及时享受国家政策实惠。融资体制机制不健全，尚未建立高效中小企业融资机制，融资渠道不畅，融资方式单一，创新力度欠缺。

三、解决陕西中小企业融资难对策分析

（一）多途径减少信息不对称

1.加强企业信用信息建设。加快完善全省企业信用信息平台，促进企业信息汇集、整理和应用，打破工商、税务、银行等各部门信用信息壁垒，形成统一使用的信用信息机制，推动信息逐步向社会透明。发展健全企业信用评级制度，并以此为据，完善银企对接沟通机制，减少银企信息不对称和防范道德风险，促进中小企业融资。

2.发展融资租赁。支持中小企业采用融资租赁方式进行融资，有效降低企业信息不对称，大大降低出租人信息管理成本。融资租赁客户关系中出租人对承租人披露信息要求不高，出租人主要考查投资项目可行性、市场前景以及承租人信用等级等因素，这些信息比较容易获得。

3.健全担保体系。通过建立完善的担保体系，形成不同层次、服务不同类型企业的担保机构，有利搭建中小企业和金融机构之间的沟通桥梁，实现信息共享。加快建立以政府为主体的信用担保体系、按照市场原则成立的商业担保体系和根据自愿原则发起的互助型担保机构等多类担保体系，支持政策性担保机构提供担保和再担保，引导商业性担保机构更好服务中小微企业。

（二）加大财税金融支持力度

1.加强财税政策支持。加大金融机构为中小微企业融资给予财政补贴力度，按市场化方式，建立中小微企业偿债风险准备金。对特定行业、区域中小微企业融资给予财政贴息。对金融机构支持中小微企业融资发展表现突出的，给予一定奖励，鼓励各级基层政府对金融机构给予奖励和支持。

2.加強融资扶持力度。政府出资引导社会资本共同设立不同层次的中小企业发展基金，引导私募股权投资基金、风险投资基金投资创新和科技型企业。引导金融租赁公司加大对中小微企业融资支持力度，支持符合条件的金融租赁公司发行小微企业金融债券，适当提高中小微企业金融租赁业务不良资产容忍度。支持中小企业协会和银行业协会设立“小微企业金融服务俱乐部”。鼓励符合条件的商业银行设小微企业专营机构和科技支行等专业、特色支行，向经济欠发达县域延伸机构网点。

（三）提升金融现代化水平

1.完善金融市场。构建种类丰富、层次多样、开放性高的金融市场体系，提升全省金融现代化水平。大力发展资本市场，做大做强“陕西板块”，鼓励中小企业上市直接融资，支持科技服务企业在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌、定向转让股份和融资。推动外资金融机构和国内其他股份制银行入驻，提升全省金融业开放水平。

2.加强金融创新。促进中小微企业融资，离不开金融的创新。加强金融体制创新，通过优化制度，建立以银行融资为主体、政府支持为导向、民间融资为补充、融资担保为支撑、直接融资为方向的中小微企业融资体系。加快金融监管创新，创新监管方式，突出核心指标监管，细化监管原则和内容，形成专门监管指标、措施，推动金融与产业融合发展。重点推进科技金融、商贸金融、物流金融、旅游金融、文化金融、消费金融、绿色金融等发展，带动产业发展模式创新。

3.积极发展互联网金融。发挥互联网思维在促进中小企业融资的积极作用，推动网上融资平台建设，整合银行、风投、券商、担保等金融服务资源，建立中小企业网上融资绿色通道，加强“丝绸之路经济带”核心企业及上下游小微企业支持力度，提供信息管理、融资、结算等一系列综合性全程金融服务。积极发展三方支付机构，推动互联网支付业务在教育、保险、医疗卫生等生活领域的应用。发展P2P网络贷款营运平台和非P2P网络小额贷款。支持银行、证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。（作者单位：陕西省信息中心）

参考文献：

[1]周运兰.中小企业股权融资和股权再融资研究[D].武汉：华中农业大学博士学位论文，2008.

[2]王朝弟.中小企业融资问题与金融支持的几点思考[J].金融研究.2003，（1）：90.

[3]商庆军.中小微企业融资难题的解决之道[J].经济论坛.2014，（7）：75.