吴新海

回顾今年上半年，股市的火爆使得市场上其他理财产品都黯然失色做了陪衬。而近期，股市大幅震荡，又让不少投资者感到迷茫。

理财如同放鸡蛋，不能都放在一个篮子里。2015年上半年已经过去，备受关注的股市最后一个月进入调整期。以余额宝为首的“宝宝类”货币基金七日年化收益率跌破4%，市面上五花八门的金融理财产品收益也在下降，存款利率也由于央行的降息下降……理财似乎正变得越来越难。那么，近期投资者理财又该何去何从？

定期存款：稳健理财

如果您青睐稳健型理财，那么建议您可以选则大额存单。相比降息前，居民存款利率全线下降。从各银行了解的情况看，虽然在后期不排除有上升可能性，但基本也不可能再执行上浮到顶的政策了。在这种情况下，对资金充足、喜欢定存的人来说，大额存单或许是个不错的选择。

有银行人士称，相比定期存款，大额存单利率相对较高，非常适合稳健型理财者。据另一家银行网点相关工作人员介绍，第一批发行的大额存单执行的是降息前央行基准利率的40%，6个月和12个月期限产品的利率分别为2.90%和3.15%，比降息后基准利率的50%还多，“因为这个利率是之前就确定了的，所以现在不会随着降息而改变，有的银行第一批发行的大额存单购买日截至7月2日。”

理财产品：收益率稳定

A股市场连续十几个交易日暴跌，出现了千股跌停的盘面，市值蒸发21万亿元，户均损失超过40万。很多股民认为与其跟着震荡的大盘指数一起“心跳回忆”，还不一定赚钱，不如回归更加稳健保险的投资产品，因而保本银行理财产品和货币基金也重回了投资者的视线。

不过，在经历过“双降”和央行重启逆回购、股市震荡等变化后，有理财投资分析师表示，虽然央行降息降准，但目前看来银行的理财产品年化收益率依然保持在较好水平，一般能够达到5%～6%，理财产品也暂时没有下滑趋势。

因此，对于一直偏好买理财产品的市民来说，可选择长期类产品。也有分析师认为，短期来看，投资者依然可以重点关注银行在售的高收益理财产品，“尤其是最近有年中效应的银行理财产品，建议及早下手，锁定下半年的收益。”

投资国债：风险低

在如今众多的投资理财项目中，国债已经成为老年投资者的首选产品，甚至有很多已经购买了国债的老人还在打听后续国债的发行情况。

国债相对于股票和基金来说风险低收益稳定。

这种电子式国债产品的特点是，信用等级高，安全性好。变现灵活，流动性好。按年付息，利息于付息日自动转入投资者账户。

互联网+金融：收益率降至谷底

“宝宝类”理财产品作为货币型基金，近日，有记者发现它们也继续保持着下跌的趋势，例如，余额宝已经几乎降至历史最低谷，七日年化收益率已直降到3.51%，快跌至余额宝收益顶峰的一半。有分析师认为，央行宽松的货币政策，货币基金收益率随之下降，短时间内跌势难以逆转。

同时，目前市面上五花八门的P2P产品，虽然出于行业竞争需求，短期收益不会下降，但业内人士表示，对投资来讲，一切以安全为主，尤其要仔细了解资金去处，谨慎操作。

A股和基金：长期性投资

央行降息降准后也未能提振股市，当大家逐渐看衰时，近日股市波动较大，后市如何走尚不确定。那么，如何才能让我们的资产增值又少点风险？业内人士认为，站在一个中长期的角度，未来牛市的步伐会更稳健，也更持久，蓝筹股和优质成长股的投资价值进一步凸显。

“没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。站在一个中長期的角度，本轮牛市的基础并未动摇，而是在回调中得到夯实，未来牛市的步伐会更稳健，也更持久。”因此，经过近期市场较大幅度的下跌后，蓝筹股和优质成长股的投资价值进一步凸显。亦有投资理财师认为，现在是进行价值投资的黄金时期，买入并持有优质的价值股和成长股，是当下的理性选择。

更有理财师建议，目前在降息降准这样宽松的货币政策下，实际上还是对资本市场有利的。对于基金类产品的配置，后市可以转换配置方向。这样高位波动市场，可适量增加量化对冲基金的配置。同时，大家也可以选择定期定投的方式，将成本分摊，把风险从时间上分摊，作为一项长期性投资。