唐文萍，宫成城

（佳木斯大学，黑龙江　佳木斯 154007）

中小企业财务绩效影响因素研究

唐文萍，宫成城

（佳木斯大学，黑龙江佳木斯 154007）

我国的证券市场走过了20年的发展历程，中小企业已成为市场经济舞台上的主角。随着股权分置改革的完成，我国资本市场将开始进入到全流通时代。原来的非流通股股东与流通股股东的利益趋于一致，大股东更有动力通过各种努力提高上市公司业绩。中小企业的财务绩效成为股东、债权人、公司员工、政府管理部门等利益相关者共同关心的问题。因而，如何科学、公正地对中小企业的财务绩效进行管理，目前已成为财务研究领域的一个重要课题。本文从中小企业财务绩效现状入手，分析中小企业财务绩效影响因素，提出加强中小企业财务绩效的策略。

中小企业；财务绩效；影响因素

中小企业财务绩效是中小企业生产经营的效果和效率，是盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力、社会贡献能力等方面的综合反映。随着国民经济的快速发展、资本市场的逐步完善，中小企业在国民经济中的重要地位日益突显，人们对中小企业的财务绩效也更加关注。对中小企业的财务绩效影响因素进行研究具有重要的理论意义和现实意义。随着我国证券市场的不断发展，中小企业的质量成为证券市场健康发展的关键所在，也是整个国民经济稳步增长的重要推动力量。对于政府管理部门，只有了解中小企业的经营绩效，才能把握行业的发展趋势，正确制定经济发展的目标和政策，更好地完成宏观调控的职能；对于证券市场的研究和监管部门，只有了解中小企业的经营绩效，才能有效地监督和管理公司在证券市场进行的筹资和经营活动，从而不断地促进证券市场趋于有效、成熟；对于公司管理者，只有了解中小企业的经营绩效，才能通过横向、纵向比较，清楚地认识本公司在本行业、本地区中小企业中所处的位置以及在所有中小企业中所处的位置，从而完善公司的经营管理；对于公司的所有者，只有了解中小企业的经营绩效，才能公平、公正地评价公司管理者的能力和水平；对于中小投资者，只有了解中小企业的经营绩效，才能降低投资风险，提高投资收益。

1　中小企业财务绩效现状

1.1中小企业财务绩效评价体系不健全

财务指标所占比重过大，而非财务指标则不受重视。在调查中，有关 “目前本企业进行绩效评价常用的指标主要有哪些”，21.6%的被调查者选择资产报酬率，13.6%的被调查者选择资金周转率，33.7%的被调查者选择收入或利润增长率，10%的被调查者选择经济增加值，8%的被调查者选择社会贡献率，12.1%的被调查者选择产品市场占有率。从调查结果来看，目前中小企业进行绩效评价的指标中财务指标偏多，财务指标占79.9%，非财务指标则不受重视，仅占20.1%，过多地采用财务指标有以下弊端：①财务指标大部分是以会计收益为基础的，没有考虑主权资本成本，不能真实反映企业的收益能力；②财务指标较多地受到会计政策选择的影响，导致对企业绩效的评价难以完全真实地反映客观实际；③财务指标往往只注重短期的结果，而忽略了长期发展的需要，这不利于可持续发展目标的实现。中小企业内部评价指标偏多，缺乏企业内、外部协调能力的评价。在调查中，有关“目前本企业绩效评价指标的主要不足”，21.8%的被调查者认为缺乏对企业内、外部各方协调能力的评价，20.6%的被调查者认为缺乏对企业创新能力的评价，15.8%的被调查者认为缺乏对企业经营过程的评价，13.3%的被调查者认为缺乏对企业环境治理能力的评价，15.8%的被调查者认为缺乏对企业发展能力的评价。根据统计中众数原则或最大隶属度原则，可以看出现行中小企业绩效评价的最主要不足是缺乏对企业内、外部各方协调能力的评价。若不重视企业的内、外部协调能力的评价，企业经营过程中势必会与有关各方产生这样那样的矛盾，不利于企业与有关各方的和谐发展。

1.2中小企业财务绩效考核目的不明确

在中小企业的财务管理体系中，明确了财务管理中的绩效考核目标是企业对财务管理部门绩效考核中最重要的组成部分之一，但在实际运用中，许多企业在这方面的绩效考核却并不尽如人意，出现了各种各样的问题。管理层觉得绩效考核非但没有达到预期设定的目标，而且严重挫伤了员工的积极性；在员工眼中，绩效考核就是业绩考评，认为考核结果并没有反映出自己的真正的工作成绩，考核是不公平的。此外，财务管理绩效考核目标的不明确也使得绩效考核没有实际的操作性以及考核的功用和价值意义上成为虚置。产生这种尴尬局面的原因可能是多方面的，但绝大多数可以归因于绩效考核目标设置的不明确和不合理。在企业财务管理实践中，企业的整体目标往往与公司员工的目标相背离，公司的整体目标无法得到保证，企业丧失发展机会。而通过建立明确的财务管理绩效考核目标，特别是目标导向的绩效考核体系，将使财务管理人员的目标、员工利益（岗位晋升、收入、福利等）、公司整体利益等结合起来。在科学、可行的财务管理部门绩效考核目标下，员工目标的实现将保证公司整体的财务目标的实现，维护了公司的整体利益。结合中小企业实际，每个员工的目标实现与否，可能都要占到公司整体目标的一个相当大的比例，如果有一个员工不能实现其目标，那么公司的整体目标可能也就无法得到保证，影响企业竞争力的提升。

2　中小企业财务绩效影响因素分析

2.1中小企业盲目多元化经营

很多公司主营业务不突出，经营范围很杂，涉及多个行业，且行业关联度很低，已有的技术和资源不能得到有效利用，降低了企业的竞争力。比如有的中小企业主营业务是化工产品，同时还经营胡萝卜加工、种植、投资、贸易房产等。中小企业这种行业情况导致企业的经营行业跨度较大，而纵深或者说企业的链条不够长，资源不能得到充分的开发利用，资本投入过大，不能充分获利。

2.2中小企业经营领域趋同产品的附加值低

创利能力较差而且缺少科技含量。比如很多中小企业都是从事优势资源的开发和利用，就造成很多企业都盲目涉足相同的产业，进而产生负面效应。这样则使中小企业面临着过度竞争，抢资源、抢市场和行业竞争十分激烈，这就使得原料供应紧张，成本上升，获利水平下降，甚至可能出现亏损经营的局面，不利于企业自身的发展。

2.3中小企业存货占压量大、周期长

中小企业存货占压量大、周期长，流动资金占用较为严重。从企业所处的行业来看，很多中小企业产品的生产周期很长，营销手段也不强，经济效益不佳，导致企业大量资源占用在存货上，资金占压情况严重，影响了企业的经营效率。中小企业的偿债能力较差主要是因为负债结构不合理，短期负债比率过重、流动负债比率过高，债权融资不足。新疆的上市公司长期负债和短期负债的比重相差很大，短期负债的比重很多在80%以上，整体流动负债率处于较高水平，面临较大的筹资压力，财务风险较大，当外部环境恶化时，容易出现资金周转困难的问题。

3　加强中小企业财务绩效的策略

3.1扎根主营业务培养核心竞争力

大力培育龙头企业，避免产生盲目竞争。在地区“割据”的态势下，中小企业从事同一行业的企业数目较多，且运行效率低下，为了改变这种盲目竞争的状态，应当对中小企业进行资源整合，培育一批具有战略规划能力、研究开发能力和低成本扩张能力的龙头企业，促进形成同一行业中的大型企业，开发具有竞争优势的、与主营业务相关的产品和服务，培育核心竞争力，使企业在全国市场中占据一席之地。

3.2加大科技投入、开展科技创新、提高产品科技含量

加大研发投入，不断提高企业的技术水平和科技创新，增加产品的种类，从而提高生产力，通过科技创新来提高产品的质量，改善产品性能的附加值，增强产品的竞争力，提高市场占有率。

3.3改变中小企业现有的生产方式

多采用以销定产的方式进行生产。以销定产主要是企业根据市场占有率、产品的销售状况以及订单情况，进行合理的生产，这样可以有效地控制存货的占压。还要建立科学的存货和应收账款管理制度，在保证生产和销售的同时，减少资金的占用。拓宽融资渠道，大力发展债券市场、优化融资结构。新上市公司可适当减少贷款融资，加大企业的内部融资力度，积极扩张内部资本。同时通过配股、增发新股、权证和发售长期债券等，扩大融资的渠道，筹集更多的资金。深入对中小企业财务绩效影响因素的研究，尽快在我国建立起科学规范的企业绩效评价体系，特别是适合于中小企业的财务绩效评价体系，对于推动企业管理、改革和发展特别是对中小企业发展有十分重要的现实意义。通过对中小企业财务绩效影响因素进行研究，提出加强中小企业财务绩效的策略，有助于分清各种财务绩效评价方法的可行性和优劣性，有利于对企业的经营者实施有效的激励与约束机制促进企业管理层的优胜劣汰，有助于有效加强对企业经营者的监管和约束。有助于企业管理人员及股东准确、直观地了解企业的财务状况，通过对企业进行深入的财务分析和成长研究可以更好地了解影响企业当前经营和长远发展的诸多因素，促使企业经营者更加注重对投入产出的对比分析，充分利用企业现有资源实现企业效益最大化。

主要参考文献

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10.3969/j.issn.1673-0194.2015.09.017

F233

A

1673-0194（2015）09-0032-03

2015-03-02

佳木斯大学青年基金项目 （WQ2013-07）；面上项目（2014WM08）。