杜 艳

(贵州省贵民投资有限责任公司，贵州 贵阳 550004)

在政府的大力扶持下，我国股权投资资金发展迅猛，已经逐渐成为我国金融市场的重要组成部分，但当前国际金融形势十分复杂，受到经济危机的影响犹存，我国股权投资基金的内部控制对至关重要，在此背景下，本文以经营风险等的防范与控制为根本，简要研究了我国股权投资基金的内部控制。

一、我国股权投资基金面临的内部控制问题分析

（一）政策问题

首先，我国股权投资基金的法律法规等还不够完善，这就导致了我国股权投资基金在法律方面存在了一条灰色地带，法律的监管的缺失，使我国股权投资基金运作存在较大法律风险；其次，相较于已有明确指引的证券，股权投资基金缺乏内部控制指引，这就导致了股权投资基金缺乏建立内部控制制度的强制性动力[1]；最后，我国各监管部门对于股权投资基监管措施的重复、冲突的现象，使得监管缺乏主体，监管缺位，增加了股权投资基金的行业风险。

（二）组织问题

我国许多的股权投资基金都是公司制，这种制度下经理层很少能够获取公司股权，相较于合伙制而言，经理层的工作人员报酬大多是固定的，不能获得与努力程度互相挂钩的利益，这极大地影响了甄别作用和激励作用的发挥。

（三）运行问题

股权投资基金的募集流程为：募集资金→筛选可投资项目进行投资→对投资项目进行管理→通过市场渠道或其他渠道退出投资从而获取利润。……