□文/王实倩

（广州中医药大学经济与管理学院广东·广州）

P2P金融模式发展策略

□文/王实倩

（广州中医药大学经济与管理学院广东·广州）

［提要］P2P是互联网金融的主要模式之一。本文对P2P的概念进行简要介绍，分析P2P网络借贷在我国发展现状，并指出发展中存在的一些问题，对今后发展提出对策建议。

P2P网络借贷；现状；问题；对策

收录日期：2015年7月11日

以迅猛发展的互联网技术为依托，在中小企业的融资需求下催生了P2P网络借贷模式。P2P金融模式在我国发展迅速，一定程度上为中小企业及个人的融资提供了便利，但是P2P金融模式的进一步发展面临诸多困境，存在许多亟待解决的问题。

一、P2P相关概念

P2P（Peer to Peer Lending）网络借贷，是指借款者在网络借贷平台自行发布借款信息，然后出借人根据各种信息，将闲散资金贷给借款人的一种商业模式，是互联网金融的代表模式之一。该模式起源于英国，之后在欧美等国家蓬勃发展。在2007年，我国首家P2P网络借贷平台——拍拍贷出现。P2P网络借贷门槛低、操作灵活，利用互联网技术使借贷程序大大简化，并且交易成本低。因此，P2P模式在我国一经诞生便获得高速发展。P2P网络借贷为我国中小企业和个人融资提供了便利，也对传统的商业银行造成一定程度的冲突，然而其目前的发展依然面临很多问题，存在许多风险。

二、P2P网络借贷在我国发展现状

据中国电子商务研究中心监测数据显示：2015年5月P2P网贷行业整体成交量达609.62亿元，环比4月上升了10.55%，是去年同期的2.7倍，P2P网贷行业历史累计成交量已突破6，000亿元。截至2014年末，我国网贷运营平台已达1，575家，其中发生问题的平台达到275家。截至2015年5月，正常运营的P2P平台有1，946家，可见P2P发展速度之快。然而，仅2015年5月出现问题的平台数就有59家，问题发生率高于上月，这些问题主要有诈骗跑路、提现困难等，可见P2P网络信贷的发展需要进一步的规范。

三、P2P网络信贷存在的问题

1、网络平台存在安全风险。借款人和贷款人必须向平台提供个人身份与财产等信息，因此网贷平台一旦被黑客入侵，客户的个人隐私就会被泄露，无论对客户还是P2P网贷平台都会造成严重的后果。此外，若网站开立代为发放贷款的第三方账户，那么网站本身疏于自律，或者内部控制程序失效被人利用，可能出现捏造借款信息而非法集资的情形。

2、经营管理风险。首先，目前我国P2P平台还没有引入第三方资金托管，因而网贷平台对用户的资金拥有绝对的控制权和支配权。这种情况下，平台控制人很容易动用这笔钱用于期货、股票或房地产等投资。因而一旦发生挤兑，P2P平台就会出现提现困难，甚至面临倒闭；同时，在这种情况下，也很容易出现“跑路”现象；其次，因为P2P网贷的门槛很低，一些不具备相关知识的人群也纷纷涌入，缺乏专业的金融领域的人才，因而许多P2P平台的经营管理水平不高，粗放的经营管理模式，也为P2P平台的发展埋下安全隐患；再次，我国很多P2P平台为了吸引更多资金，通过建立资金池的方式为投资者提供本金或本息担保，但是许多P2P平台没有明确各责任主体各自应承担的法律责任，因而将自己卷入借贷的信用风险之中。

3、期限错配导致的流动性风险。期限错配又称“拆标”，是指把金额大、期限长的标拆成金额小、期限短的标。因为这种做法对投资者而言风险较低，对借款人而言，成本较低，所以对两者都有很大的吸引力，因而P2P平台倾向于采取拆标手段以提供期限在一个月以内的标的。但由于期限和金额错配，很容易引发流动性风险，企业可能会陷入恶性循环，最终倒闭。

4、信用体系不完善导致的信用风险。因为P2P模式以网络平台为基础，且多以20万以下的小额信贷为主，一般很少要求贷款人提供担保或抵押。在这种情况下，借贷关系在很大程度上依靠借贷人的信用。然而，和英美等国家相比，我国的个人征信体系十分不健全，因而很难对借款人的信用进行评级；而且，对于借款人提交的个人财产等资料的真实性也很难核实。因而才会出现许多拖欠借款、跑路的现象，严重损害借款人的利益，也限制了P2P网贷的进一步发展。

5、缺乏监管，相关法律法规不完善。P2P在我国自产生就获得迅速发展，然而一直没有明确的监管机构对这一金融模式加以监管，政府监管严重缺失；没有严格的准入制度，门槛低，导致P2P行业鱼龙混杂，其中不乏一些投机者。同时，由于法律具有滞后性，我国目前还没有关于互联网金融的特定法律，而现行法律已经不能适应互联网金融快速发展的需要，由于存在法律漏洞，很多网贷平台都行走在法律的边缘，打擦边球，很可能出现非法集资、洗钱等行为。法律制度的缺失导致大量投资者的利益受到严重损害。

四、对策

1、对工作人员培训，引进相关金融人才，提高经营管理水平。对工作人员进行专门的金融知识培训，提高从业人员的专业素质，同时加强对工作人员的道德教育，降低由于道德问题所引发的企业信息安全风险。此外，还要引进互联网金融尤其是P2P方面的金融人才，以及一些复合型人才，为P2P金融的发展储备优质人力资源。提高经营管理水平，加强自身防控和抵御风险的能力。同时，企业还要提高创新能力，准确定位，针对细分市场，提高自身竞争力。

2、建立健全征信体系，积累数据，为大数据分析打造基础。我国需要加快建立信用体系，以满足互联网金融发展的需要，便于P2P平台了解借款人的资信状况，降低拖欠账款、坏账等事件的发生率。同时，对于P2P平台而言，要注重对交易数据及借贷双方信息的整合，为运用大数据分析积累宝贵的数据资源。进而构建自己的信用体系，构建客户数据库。对客户的信用状况进行定量分析。

3、完善相关法律规范，加强监管。首先，要在我国已有的民间借贷法律的基础上，结合P2P金融模式的特殊性，制定P2P金融模式的相关法律规范，以促进其健康有序发展；其次，要明确监管主体，对P2P金融加强监管。第一，要设立准入机制，对进入的企业进行资质审核，从源头上对P2P企业的经营管理能力和信用状况进行把关；第二，要对平台上的资金加以监管，通过实时监管、跟踪调查第三方资金借贷平台等方式来完成。

4、行业要加强合作和自律。行业自律的核心是增加行业透明度，一般通过制定普遍认同和遵守的行业自律公约、建立行业自律组织、加强行业自我监督等方式来进行。所以，P2P平台要公开那些不涉及商业秘密的资料，提高机构的透明度，接受公众的监督，还可以成立行业自律组织，制定行业运行规范，对P2P行业的各个平台进行监督。这有利于P2P行业的规范发展，获得公众的信任。

5、加强对借贷者的互联网金融教育。P2P的发展速度超过了人们对它的认知速度，一些人对P2P的了解并不多，只是看到高达20%的收益率便蜂拥而上，对投资风险没有深刻的认识。因而政府和P2P平台都要加强对投资者和借款人的教育，让其意识到风险主要是由借贷双方承担的，而P2P平台只是提供中介服务，以提高其风险意识；让投资者选择信用和经营状况良好的P2P平台，不要仅仅被高收益所吸引。

五、结语

P2P作为一种新的互联网金融创新模式，其运营仍然存在许多风险和不足，对经济的发展有利也有弊。需要政府完善法律法规，加强监管，建立个人征信体系，引导P2P金融模式向正确的方向发展。同时，P2P网贷企业自身也要自觉遵守法律，不钻法律和监管的空子，引进人才，提高经营能力。借贷者要充分认识投资的风险，理性投资。在各方的努力下，相信P2P在将来可以健康有序发展，为经济发展带去更多活力。

主要参考文献：

［1］罗洋，王艳.微型金融的新趋势：P2P在线贷款模式［J］.黑龙江金融，2009.

［2］陈文政，许文新.从东方创投案看P2P互联网投资的风险和监管［J］.2015.4.

［3］叶湘榕，唐明琴.P2P行业发展问题研究［J］.金融事务，2014.

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