李建军

2015年的央视春晚与微信红包合作以及支付宝红包的整点摇活动，掀起移动支付改变大众节日生活模式的狂潮，南京市一个小学生说：春节就是抢红包。可以毫不夸张地说，互联网金融，尤其是移动互联网金融，对百姓的生活影响与日俱增。

在移动互联网技术快速发展的今天，金融的支付清算（偿付）、动员储蓄（吸存）、转化投资（放贷）最基本的三个功能，焕发出了新的生机。技术与金融的融合，改进了金融的效率，将金融服务受众扩大到更广泛的地域层面和下层群体，逐步具有了普惠金融的属性。

发展普惠金融是党的十八届三中全会提出的重要经济策略，是实现全面小康社会目标的重要金融支持系统。传统金融的普惠性不够，表现为低收入者、小微经济体、弱势产业、弱势地区难以获得有效的金融服务。

互联网金融的快速发展，正在改变着这种局面，推进中国的金融走向普惠金融之路。目前，移动支付、移动网络基金理财、网络保险销售、网络证券交易、移动网络放贷等都大大降低了老百姓的转账、投资、理财等服务准入门槛。信息技术在金融领域的广泛使用，使得金融信息的传播更快，范围更广，基于大数据的信用评级技术大大降低了信用搜寻成本，提高了网络金融效率。

但是，互联网金融发展还存在若干限制因素，客观上限制了互联网金融的普惠性。如投资理财风险较高，P2P网贷利率高、风控不力，网络贷款、众筹融资项目真实性存在问题，对于金融管理部门而言，互联网金融的监管难度大，缺乏相应规制问题。

与线下民间借贷相比，互联网借贷成本有一定的下降，这是信息透明化的贡献，但是，与普惠金融的可接受成本目标而言，还有一定差距。特别是风险问题，这使得互联网金融的商业可持续性被大大削弱，而普惠金融的三大支柱之一就是商业的可持续性。

因此，未来互联网金融发展需要在降低运营成本方面下功夫，无论是传统银行、金融机构还是民间类金融机构，亦或是互联网技术公司，互联网信息服务公司，降低成本的途径是有效的风控和持续的技术创新能力。风险构成了金融的主要成本，技术创新可以降低这种成本。比如，大数据的挖掘技术，就是亟待攻克的关键技术，互联网搜索公司，在这方面具有先天优势，采用互联网时代的合作共享模式，非互联网技术型企业在提供金融服务方面需要与技术类公司进行分工协作，获得协同发展的收益。从而降低成本，实现商业可持续性。

互联网金融代表着信息化普惠金融体系建设的方向，是建立真正普惠性金融体系的必由之路。因此，对于需要加强金融服务的偏远农村地区、少数民族地区，加强信息基础设施与金融基础设施建设至关重要。

鼓励依托信息技术的金融服务创新，制定相应的支持政策。对互联网金融创新要给予一定的支持，但必须在有效的监管范围内开展创新。当然，法律和监管政策需要提供适当空间，实施差别化的政策，给予基础性金融服务提供商更多的包容性。

今天的互联网金融是在便捷服务与智能金融服务方面的过渡，把握好创新的节奏，紧随技术大发展，互联网金融才能真正成为人类智能思维的外在化，最终实现高效资源配置、信息共享的普惠性金融的目标。

（作者系中央财经大学金融学院副院长，教授，博士生导师，主要研究领域为货币金融、影子银行与民间金融、互联网金融与普惠金融。现任全国金融青联委员、中国金融学会金融统计专业委员会委员，北京市金融学会理事等职务。）endprint