叶 亮

(西南政法大学 经济法学院，重庆401120)

一、引 言

P2P 网络借贷作为互联网金融的一个分支，其产生有助于降低融资成本、提高融资效率，是金融脱媒的一种创新尝试，体现着普惠金融的理念。究其产生的原因主要有二:一是新一代互联网技术的崛起，即Web2.0 在2004 年后的兴起。相对于Web1.0，Web2.0 将互联网用户视为互联网内容的积极创作者，更强调“群体智慧”、相互协作、信息共享、去中心化。二是2007 年金融危机的后续影响。2007 年金融危机后贷款违约率增高，传统金融机构放贷减少，许多无抵押财产的个体和中小企业不能从银行获得贷款，只能“另辟蹊径”［1］502-504。2012 年，P2P 网贷行业“野蛮式”的增长将其推向了舆论的“封口浪尖”，时至今日其增长速度逐渐减缓，发展模式业已成型，整个行业进入了“沉淀期”。但由于法律规制的缺失，我国P2P 网络借贷平台仍然存在着监管主体不明确、风险防范不充分、制度设计不健全等问题，难以扼制平台自身的不当操作①据《华夏时报》记者不完全统计，全国累计已有119 家P2P 平台“倒闭”或“跑路”，涉及资金共计约21 亿元;其中，2014年前4个月出现问题的网贷平台已近30家(参见http://finance. sina. com. cn/360desktop/roll/20140504/225518995664.shtml)。，难以形成对出借人合法权益的周全保护。鉴于此，笔者从我国P2P 网络借贷平台实际运营模式出发，解析其存在的法律风险，并以此为基础，借鉴了美国现有的对P2P 网络借贷平台的监管格局，提出通过明晰监管结构，制定监管措施、增进行业自律来优化我国对网络借贷平台的监管，以期对我国P2P 网络借贷的健康发展有所助益。……