刘英团

互联网金融的发展浪潮一方面带来了便利，促进了经济发展，同时也带来了风险和挑战。中国证券监督管理委员会[微博]创新业务监管部副主任王欧在世界互联网大会的“互联网金融”论坛上透露，我国互联网金融健康发展的指导意见正在制定，不久就会正式颁布。监管重点首先就是平台，其次是对投资者适当性的安排，再有就是资金安全、信息安全以及反洗钱。（11月24日《北京商报》）

一个幽灵，互联网金融的幽灵，在互联网的上空盘桓。尽管互联网金融从一开始就被贴上了“野蛮人”、“搅局者”、“颠覆者”的标签，但“标签”并不影响它以摧枯拉朽之势改变着人们的金融思维和金融方式。当今世界正处在一个数据爆炸的时代。大数据浪潮正在席卷全球，给政府、组织、企业乃至每个人的生活都带来巨大的变化。互联网金融不仅提供了一个为中小企业直接融资的渠道，还有助于建立一个多层次的资本市场结构，以更好的为实体经济服务。同时，互联网金融还是最好的理财方式。以今年除夕当日为例，余额宝、微信“理财通”、百度“百赚”的“七日年化收益率”分别达6.432%、7.448%、5.832%，而同期的活期存款利率只有0.35% 至0.385%。

“大数据”已经不再是一个停留在纸面上的概念，而是实际生活方式上的一场革命。正如中国企业家俱乐部创始人刘东华先生所言，“互联网已经并正在改变世界，互联网让一些人提前老去，也让一些人更加年轻;互联网会颠覆掉一些行业，又会使另外一些行业获得新生。那么互联网金融呢？她又将给这个世界带来什么呢？”互联网的开放、包容和简便高效，不但降低了服务成本，还使许多传统金融难以覆盖的人群进入了服务的范围。同时，互联网的特性，使得金融服务的对象能够下沉、深入，更方便，互联网使金融进入了“自金融”时代。其中，P2P和众筹是“自金融”的典型形态。

互联网金融和金融互联网，就其本质来讲是在用互联网、大数据、云计算、移动支付等信息技术完成支付结算和资金融通的金融服务。今年的政府工作报告指出，要深化金融体制改革，继续推进利率市场化，扩大金融机构利率自主定价权。促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。互联网金融契合了我国利率市场化改革的方向。互联网金融通过便利和低成本的网络渠道与创新提高了社会资金的动员能力，加快了资金的流转速度，加强了银行在负债端的竞争，使利率及时地反映资金供求，进而引导资金的合理流动。

任何一种东西，必然经历一个从量变到质变的过程。如果说2014年前的金融改革还主要依靠顶层设计和自上而下的推动，还被称为改革的“最后一块洼地”，那么2014年及以后互联网金融的大发展则可算作来自市场底层的创新。经济决定金融，在互联网特别是移动互联网不断的影响下，互联网经济高速发展，互联网及大数据对金融的影响和改变是深远和革命性的。互联网金融并未改变传统金融功能的本质，只是在技术应用上实现了兼容。正如全国政协委员、招商银行前行长马蔚华所言，“互联网金融改变的是一个商业模式，利率市场化改变资金价格 的同时，也会促进商业银行的成本管理，促进商业银行多元化经营。”

互联网金融是金融改革的助推器。作为一种新型金融业态，互联网金融的蓬勃发展恰恰为利率市场化提供了一个很好的试验田。当前，我国的贷款利率市场化已基本实现，存款利率市场化将是改革中最重要也是最艰难的一步，恰好，互联网金融的风生水起大大推动了存款利率市场化的改革进程。即打破金融垄断、形成适度的竞争结构。一是通过资本市场的发展推进金融体系的“宽度”改革;二是通过改革和国际化推动金融体系的“长度”改革;三是以打破行业垄断、促进适度竞争、提高金融效率为目的的“深度”改革。

“促进互联网金融健康发展。”《政府工作报告》中的这11个字给互联网金融指明了方向：一是互联网金融的创新力量获得了认可;二是要加强意互联网金融的监管。首先，要明确监管主体，建立和完善监管制度，尤其需要制定退出机制，对风险暴露比较明显的要划定“底线”。同时，对互联网金融的监管标准的制订需要新的视角。如果用监管传统商业银行的标准来监管互联网金融，那么，互联网金融永远都不可能发展起来。其次，要减少不必要的行政干预，别让监管羁绊、扼杀了金融创新。作为一个新兴的领域，互联网金融是“摸着石头过河”，金融管理机构要以发展的、包容的态度，减少不必要的行政干预，促使互联网金融健康的发展。监管很重要，但过度的监管可能会羁绊、乃至扼杀了金融的创新。