2014年回顾

液化品

需求

根据中国石油和化学工业联合会报告显示，前10月，石化行业规模以上企业29135家，同比增长8.3%;实现主营收入11.57万亿元，同比增长7.1%;利润总额6682亿元，同比下降6.2%，主营收入约占规模以上工业的13%。预计去年石化行业规模以上企业同比增长8.4%;主营收入约14.28万亿元，同比增长7%;利润总额约8600亿元，同比基本持平。

3月开始，化工行业整体形势趋于疲软，高库存、产能过剩以及终端消费乏力是最明显的特征。主要化工类产品产量同比小幅下降，前11月，乙烯产量1435.3万吨，同比降低2.7个百分点;烧碱产量2635.8万吨，同比增加1.2个百分点;硫酸产量7304.9万吨，同比降低0.7个百分点。乙烯、烧碱和硫酸产量合计为11376万吨，同比下降0.53%。

去年地方“两会”结束后，各地政府对于石化产业发展的原则以调整结构、转型升级为主，受此影响，近年开工建设和将投产的项目数量较往年降低（见表1）。

石化产品进口整体增速保持稳定（见表2）。据航运企业消息，未来可能发生较大波动的是受北美“页岩气革命”影响的下游产品，以甲醇为代表的部分货物进口格局将发生较大变化。

据海关总署统计，前11月中国累计进口甲醇394.65万吨，虽然同比有所下降，但未来几年中，进口甲醇的价格优势可能将显著推高甲醇的进口量。从深层次看，甲醇进口量的上升还将影响相关化工产品的贸易及运输格局。有利方面，低成本的甲醇将在一定程度上有利于沿海地区外购甲醇制烯烃产品的市场竞争力;不利方面，低价进口甲醇将对煤制烯烃产业链形成较大冲击。

特征

需求略微回暖。在部分细分领域偶有利好消息，中国船东协会化工品运输专业委员会报告显示，2013年下半年中国MTO装置和二甲醚生产的需求增长，对甲醇的需求短期急剧增加，在进口甲醇未在规模上形成价格优势的情况下，北方的煤化工甲醇工厂集体提高开车率，特别是宁波禾元MTO项目，其180万吨甲醇制40万吨聚丙烯和50万吨乙二醇项目，形成甲醇海运量需求短期较大增长。此外，因厦门腾龙芳烃2013年下半年开车，四季度以来平均每月新增水运量约5万吨的PX运输需求。以上总计新增月均约17万吨的货源，一定程度上释放出需求回暖的信号。

运力持续增长但增速趋缓，细分船型市场出现分化。从运力供应看，化工品水运市场与前几年相比，运力仍在增长，处于阶段性高点（见表3）。

从细分船型看，中国船东协会化工品运输专业委员会报告显示，以5000～9000DWT级为代表的大中型化学品船亏舱压力日益严重。目前5000～9000DWT级化学品船在册40艘，约占全部运力的24%。由于运输需求不足、货源短缺，促使大量该船型运力被迫选择外贸货源作为内贸的补充，部分船东甚至直接将运力转至国际航线上运营。

运价下滑。近年来，由于化工区域一体化结果，中国大部分的液化品海运距离已减至400海里内，整个市场运力供给能力估计在3500万吨/年以上，水运需求近两年并未出现大增长，维持在2000万吨/年的水平，因此供给过剩局面加大。

据航运企业反映，去年签订的包运合同价格同比持平，仍为买方市场，盈利航运企业中的多数处于微利状态。

液化气

货源

产量小幅放缓。按国家统计局前     11月数据推算，去年全国液化气（LPG）产量或达2266万吨，比2013年总产量2275万吨小幅下降0.4%左右。

消费量稳步增长。近十年，中国LPG表观消费量由2000万吨/年上升到当前约2800万吨/年，年均增长近3.1%。去年中国LPG表观消费量约为2805万吨，相比2013年表观消费量2555万吨，增加250万吨，同比增长9.8%，增幅明显加快。

进口增速大幅飙升。去年LPG进口量大幅上升，前10月，LPG进口总量为564万吨，大幅增长75.5%。其中，广东省进口量345万吨，同比增长98.2%;浙江和江苏两省进口量分别为48万和65万吨，同比分别增长82.5%和41.2%。LPG进口量大幅上升的主要原因，一是炼厂将国产LPG用作化工产品深加工原料的比重加大，部分进口气流入民用市场弥补缺口;二是5月以后，国际油价大幅下跌带动LPG价格大幅下行，推升进口量上升。

供需

沿海水运量继续下降，长江内河水运量小幅上升。去年，沿海部分炼厂及大型气库受到周边LPG深加工需求不断增长的影响，导致通过水路销售和中转的LPG货源有所减少，特别是北方炼厂周边地区。据调查，去年LPG水运量约在280万吨，同比下降3.6%，其中沿海运量约为235万吨，同比下降近10%。长江内河水运货源仍在增加，由于武汉乙烯项目开始投产，增加了部分化工气体下水量，推升长江LPG水运量的上升。据统计，长江内河运量约35万吨，同比增长近6%。总的来看，去年中国LPG水运量仍在延续下降走势（见图1）。

外贸海运量大幅增长。航运企业为摆脱货源不足困境，开始逐步从事外贸运输，截至去年年底，中国已有近30艘、约250万吨年运输能力的LPG船开展台海、港澳及日本、韩国、东南亚外贸航线运输，承揽大量外贸货源，填补了沿海货源减少的空缺。据统计去年外贸货运量近140万吨，同比增长近60%。

运力首次出现负增长。据中国船东协会液化气专业委员会统计，去年中国LPG船新增运力锐减，仅有1艘新船下水，却有6艘老旧海船退出市场，导致运力近年来首次负增长。截至去年年底，中国现有LPG船总数为81艘，包括江船  12艘和海船69艘，总舱容达27.4万方、约14.2万DWT，同比减少5艘、约1.3万方、近6600DWT，总运力同比下降4.6%。endprint