雷岩/郑镝/郭振华

（国土资源部中央地质勘查基金管理中心，北京 100037）

资源产业经济

我国企业海外矿产资源开发合作运行模式综述

雷岩/郑镝/郭振华

（国土资源部中央地质勘查基金管理中心，北京 100037）

我国企业海外矿产资源开发合作模式日趋成熟，呈现出合作规模不断扩大、参与投资主体多元化、合作方式多样化、依附资源多产业化发展等特点；但相对于国际矿业巨头，整体规模有限。我国企业应根据自身实际需求和竞争优势，结合资源发展战略，选择适宜的合作模式和合作伙伴，多模式组合，多伙伴联合，多产业整合，积极主动参与全球资源配置，构建海外矿产资源开发合作体系，为我国经济的可持续发展提供资源保障。

海外矿产资源；开发合作；典型事例；运行模式；多产业发展

经济的快速发展带来了国内资源的相对不足，巨大的需求迫使我国企业对外寻求更广阔的资源和市场，充分利用“两种资源、两个市场”，参与国际资源市场的竞争与再分配逐渐成为共识。经过20多年矿产资源“走出去”的实践，我国越来越多的矿业企业加入到矿产资源“走出去”战略实施的大军之中，在众多资源国家的优势矿产中控制的资源量已占有重要比重，而且发展前景广阔，为保障我国矿产资源安全做出了重要贡献。

1 我国海外矿产资源开发总体情况

1.1 概况

20世纪80年代，随着经济的发展，我国重要矿产出现供给紧张，陆续出现了一些海外矿产资源开发项目。虽然这些开发项目总体上规模小、起步晚、起点低、数量少、作用有限，但是通过实践，我国企业了解了海外矿业环境，学习了资源开发经验。

20世纪90年代，我国海外矿产资源开发合作进入了以大型国有企业零星的、试探性勘查开发阶段，主要以国家补助资金方式开展勘查合作。1995年原国家计委试点补助了中化地质总局的泰国钾盐勘查，2000年财政部补助了云南地矿局的老挝钾盐等系列矿种勘查。

进入21世纪，开发合作进入了以全面利用海外资源为目标的勘查开发建设发展阶段，主要以资金、技术等方式进行合作。2008年在国家“两种资源、两个市场”的“走出去”战略推动下，我国矿业企业海外开发合作进入快速增长阶段，海外资源开发合作以我国企业反矿业周期和经济周期逆势扩张，呈现多元化投资、多样化合作、多产业化发展的主要特征。2008年以来合作总体交易额不断上升，单笔交易规模不断加大，合作投资和并购大型国际知名矿业企业的项目层出不穷，在海外投资时倾向于谨慎寻找合作伙伴进行多产业链全方位合作，充分利用国内外资源、资本和市场，实现资源与资本、市场与合作的有机融合。典型事例是2012年年底，力拓和必和必拓同时宣布，将向中资企业出售其项目股权。其中，必和必拓宣布将以16.3亿美元的价格向中石油出售西澳沿海天燃气（布劳斯）项目股权。2013年中海油以151亿美元收购加拿大大型能源企业尼克森石油公司。

1.2 主要特征

经过两次矿业热潮，我国企业海外矿产资源开发合作模式日趋成熟，主要呈现以下特征：一是合作规模不断扩大。我国企业海外并购发展迅猛，不断掀起投资热潮。据普华永道统计，我国矿业企业海外并购投资总额从2008年的103亿美元发展到2012年的652亿美元，5年间增长5倍有余，相比2002年仅仅2亿美元，更是不可同日而语。二是参与投资主体多元化。除央企、国企等大型企业外，民营企业以及地勘单位等也都积极参与海外矿产资源开发合作。三是合作方式多样化。已经发展为较为成熟的投融资开发与技术、管理相结合的综合性合作模式，在合作中更加倾向于引入合作伙伴，进行优势互补、平衡风险。四是依附资源多产业化发展。我国企业依托海外矿业产业园区和矿产品产业链，结合区域发展战略规划和自身优势，构建包括工业制造、基本建设、交通运输和综合服务等多产业发展模式。五是相对于国际矿业巨头，自身整体规模有限。2012年我国矿业企业海外并购的总体交易额虽创历史新高，并且发展势头强劲，但是从最新的统计数据来看，全球前20大矿业公司仍然没有我国矿业企业的身影。

2 我国企业海外矿产资源开发合作主要模式

2.1 海外获得资源及开发合作模式

2.1.1企业“走出去”获得资源模式

一是与世界矿业巨头强强联合并购超大型矿床模式。如：兖矿集团与澳大利亚铝土矿资源公司合作开发西澳洲达令地区铝土矿项目。

二是我国大型企业直接并购控制高勘探级别大型矿床模式。如：中广核纳米比亚湖山铀矿项目。

三是通过并购或控股在第三国的母公司，间接获得其国外子公司的优质资源模式。如：五矿集团并购澳大利亚OZ矿业公司项目。

四是充分利用地勘单位人才和技术优势，从前期草根勘查做起，对地质工作程度低的地区开展资源潜力评价工作，优选资源前景好、潜力大、敏感度低的项目，通过快速勘查、登记矿业权和勘采结合，形成低成本、高收益的“短平快”获得资源的草根勘查模式。如：华北地勘局在老挝琅勃拉邦省金铜多金属矿项目。

五是借鉴国内危机矿山项目找矿思路，瞄准国外仍有资源潜力的老旧矿山和大中型低品位矿山，在其外围和深部实施接替资源找矿，发现新资源后利用或改造原矿山开采系统和基础设施进行生产开发，形成低成本、高效益的危机矿山接替资源模式。如：中色矿业在赞比亚卢安夏铜矿建设项目。

六是援建和援助不发达的资源国家，以基础设施建设和设备装备投入，换取与持有采矿权的政府部门合作，开发优质资源，迅速形成具有生产规模和经济效益的矿产资源补偿模式。如：安徽外建与津巴布韦国防部和矿业发展部合作开发的马朗吉金刚石矿项目和北方集团万宝公司津巴布韦铂钯矿项目。

七是依托已有资源，实现外围找矿，建立以大型资源勘查开发基地为中心的矿业园区模式。如：华东有色在纳米比亚铁矿项目，建设勘查开发50亿吨铁矿石的矿业园。

2.1.2企业“走出去”合作开发模式

一是“民企先行，国企跟进”联合开发资源模式。为避免引起西方国家过分关注和资源国家坐地起价，发挥民营企业优势，由其先行获取矿业权，再加强与国内有实力的产业投资人合作，联合国内矿产资源需求量大，具备开发条件、先进管理技术和矿山生产经验的大型矿业企业共同开发，既激发了民营矿业企业的活力和创造力，又增强了国有大型企业对国外资源的控制力和影响力，达到双赢。如：武钢集团开发利比里亚邦州铁矿项目。

二是“地勘先行，企业跟进”的勘查开发一体化国外运营模式。充分拓展地勘单位资源勘查专长，发挥矿业企业优势，以草根勘查重大成果为纽带，有导向性地促进地勘单位和大型矿业企业联合，整装勘查，整合开发，实现探、采、冶一体化发展，发挥“1+1大于2”的总体效能，加速成果转化，加快开发步伐。如：云南有色局勘查、中色矿业开发的缅甸达贡山镍矿项目。

三是“抱团联合，构建联盟”合作开发资源模式。为避免中资企业内部无序竞争、相互拆台，引起资源国家借机抬价，造成不必要的损失，一些有意投资海外大型资源项目的中资企业主动寻求合作，统一思想，统筹部署，以企业战略联盟和联合体的形式抱团参与国际竞争，兼顾资源所在国家和企业利益，做到群体共赢。如：河钢集团、中非基金、俊安集团、天物集团和南非IDC公司成立联合体收购南非PMC公司股权项目，首轮竞标即胜出。

2.2 依附资源的多产业发展模式

一是基础设施建设和优质资源开发的横向一体化模式。在非洲等经济和基础设施落后但资源禀赋突出的国家，采用高收益资源产业与低收益基础设施建设相结合的方式开发资源。打包大型资源和基建一揽子项目相配合立项，更容易获得资源国国会审议通过和当地政府欢迎、支持，既为所在国建设了基础设施，推动其现代化发展，又解决了矿产品开采、选冶加工和运输等问题，并在今后基础设施长期联合营运和维护上还有部分收益，达到中外多产业共赢，构建矿业权+路权+电权+运权（港口）等产业链联合，形成聚集发展效应的资源开发模式。如：中铝和力拓合作开发的几内亚西芒杜铁矿项目，计划修建铁路和港口等基础设施并联合经营。

二是以矿业带动区域发展的纵向一体化模式。为有效避免资源国家形成“掠夺资源”的误解和反感，中方依托现有矿山资源，延伸到下游产业链，辐射到相关产业，将产成品投入区域经济建设，既帮助资源国家实现初级工业化，又真正实现利用他国资源，取得中方利益的最佳目标，打造勘查开发、合作建设的典范，建立以矿业为基础的工业化产业园区和经济贸易区，形成集聚开发效应的资源开发模式。如：中色矿业以开发赞比亚谦比希铜矿项目为基础，建设了中赞工业园和经济贸易区。

三是“非市场策略”开发资源模式。根据资源地区经济发展与改善人民生活的需要，与中方资源战略需求和提供能力所及的援助对接，通过建设医院、学校、道路、水电、电讯和农业等服务民生项目，积极主动学习当地文化，融入当地社会，并与所在社区建立良好关系，获得资源国政府认可和当地人民的支持，在创造当地社会效益的过程中，实现企业经济效益。如：首钢国际开发秘鲁马尔科纳铁矿项目，为当地社区建设医院、学校、道路、水电厂和港口等民生设施。

四是“西向战略”开发资源模式。为有效避免引起西方国家“资源殖民”和“资源侵略”方面的攻击和指责，在资源取向上，尽快融入西方经济体。按照国际惯例，进入西方投融资体系，通过控股或参股海外上市公司股权，捆绑中西方利益，进入资源国家取得矿业权，资本化运作，商业化开发，企业化管理。合理借助西方势力，打造中资企业软实力，形成稳定的矿业开发环境，即使资源国家政权更替，也会顾及国际经济体的共同利益和西方联合体的强大势力，有效规避投资风险。如：有色地调中心收购加拿大多伦多上市的加纳克公司股权，开发坦桑尼亚金矿项目。

五是与合作组织成员国和伙伴国家间一条龙服务的合作开发资源模式。随着西方国家经济逐渐复苏，实体经济有所发展，对进口我国产品依赖程度逐步降低，如2013年中日贸易额减少6.5%，对日出口主要以原材料、农产品为主。相反我国对亚非拉等资源国家的出口与日俱增，活动日益频繁，关系日益密切，广泛建立了上海合作组织、亚太经合组织（APEC）、金砖国家合作机制，打造了丝绸之路经济带国家和21世纪海上丝绸之路国家互利共赢的“利益共同体”和共同发展繁荣的“命运共同体”，保持着同东盟等经济体和亚非拉等国家传统友谊和合作伙伴关系，并同很多资源国家签订了友好合作条约，建立了全面战略伙伴关系。借助合作机制、“共同体”和成员国身份、伙伴关系，以约定和协议方式，引入政府间合作机制，参照国内成功经验，为资源国家量身定制合理的矿业发展规划，引导和鼓励中资企业参与实施，积极建设，合作管理，联合打造现代化矿业。如：中哈经济合作开发项目—中广核开发哈萨克斯坦铀矿项目。

3 思考与建议

3.1 加强产业规划，注重多产业发展相结合

海外投资是一个国家的产业支柱，如日本财团海外多产业投资规模就相当于再造了一个日本，而对于海外资源的撑控，全球大型矿业企业更是通过对依附资源相关产业的垄断来实现。为此，我国企业在对海外优质资源开发和运作中应加强与资源有关领域产业规划和多方位投入，将企业发展融入资源国的发展规划中，注重多模式整合和多产业发展相结合，在为区域经济发展和社会稳定做出较大贡献的同时，也可显著提升中资企业的综合实力和影响力，实现海外矿产资源开发合作的可持续发展。

3.2 推进矿产资源“走出去”战略模式

“走出去”的主体是企业，有效的方式是投资，共同的主题是合作。我国企业应抓住当前全球经济危机和矿业繁荣衰退的有利时机，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推进矿产资源“走出去”多种有效模式优势互补、多样组合、多元合作、多方联合、连成体系、形成合力，“织大网”“网大鱼”“找大矿”，加快“走出去”步伐，持续保障国内资源稳定供应，积极推进矿产资源“走出去”战略实施。

4 结语

为了适应经济全球化潮流，更好地融入全球资源体系，充分利用国内国外两种资源，寻求更广阔的发展空间，在获得资源、开拓市场、获取技术、构建战略、积累资本、发展企业等目标下，我国企业应根据自身实际需求和竞争优势，结合资源发展战略，选择适宜的合作模式和合作伙伴，多模式组合、多伙伴联合、多产业整合，积极主动参与全球资源配置，构建海外矿产资源开发合作体系，为我国经济的可持续发展提供资源保障。相信未来10年内，铁、铜、铝土、铀和钾盐等一批矿产品的供需格局为此将会发生重要转变。

[1]张华．我国企业投资海外矿产资源的策略[J]．中国矿业,2010(10)：28-31．

[2]袁颖,焦小伟．我国企业海外资源开发存在的问题及对策[J]．中国国土资源经济,2012(5)：43-44．

[3]裘露路,朱菲菲．资源型企业海外资源开发合作模式分类研究[J]．中国集体经济,2011(33)：87-88．

Running Mode with Regard to Overseas Mineral Resources Development and Cooperation of Chinese Enterprises

LEI Yan, ZHENG Di, GUO Zhenhua
(Administration Center of Central Geological Exploration Fund, Ministry of Land and Resources, Beijing 100037, China)

Overseas mineral resources development and cooperation mode of Chinese enterprises is more and more mature, which is characterized by cooperation scale constantly expanding, diversified investors, the diversification of the cooperative way, multiindustry development of attachment resources. However, the whole scale is limited relative to the international mining giants. On account of this, Chinese enterprises should devote their efforts to choosing appropriate cooperation patterns and partners with multiple models combination, multiple partners association, and multiple industries integration based on their actual needs and competitive advantage, as well as resources development strategy. They should participate in the resource assignment of the global market in a proactive fashion, set up a system of overseas mineral resources development and cooperation, thus providing guarantee of resources for the sustainable development of economy in our country.

overseas mineral resources; development and cooperation; typical example; operating mode; multi-industry development

F407.1；F062.1

A

1672-6995（2015）03-0041-03

2014-10-08；

2014-11-21

国外矿产资源风险勘查专项资金《组织实施费》（201210D06700201）；《境外成矿区带重要矿产资源潜力评价成果集成与找矿战略研究》（201211D06700001）

雷岩（1974-），男，北京市人，国土资源部中央地质勘查基金管理中心研究员、高级会计师，大学本科，主要从事国外矿产资源勘查开发和中央地质勘查基金发展研究工作。