北方民族大学 陆 姗

商业银行是以追求利润最大化为目标的现代企业，而追求利润最大化就必须采取科学的核算与管理方法。本量利分析作为商业银行重要的管理手段之一，如果运用得当，就会使商业银行在激烈的市场竞争中不断提高科学管理水平，较大地降低营业成本，提高利润率。长期以来，我国商业银行在本量利分析方法应用方面做得远远不够，在管理过程中忽视资产负债管理、淡漠成本费用观念。与国外商业银行相比，本量利分析的应用无论从深度和广度上都有很大的差距。因此，为提高商业银行自身的核心竞争力并与国际接轨，积极推广和改善本量利分析法在银行资产负债管理中的应用就成为了中国商业银行的必然选择。

一、本量利分析概述

以往在会计分析过程中，人们通常认为，当产品价格以及消耗水平保持不变时，销售量以及销售利润二者的增减变化呈现正比例关系。但事实上销售利润增减变化的幅度大小要比销售量大。这是由于不管哪家企业在生产产品时的所耗按照成本性态包括两种即固定成本以及变动成本，因为在特定生产经营能力范围中固定成本具有较强的稳定性，它不会因为产量的增加或者减少而发生相应的增加或者减少，这样在产销量增加的情况下，总成本只需要加上有关产销量带来的变动成本，所以利润增加幅度要比销量增加幅度大；同理，在产销量减少的情况下，因为总成本只需要减去有关产销量带来的变动成本，所以利润减少幅度比产销量减少幅度大。因此，利润以及业务量二者的增减变化不具有正比例关系。正因如此，当利润目标相对明确时，通过以往的会计分析方法就不易进行控制，所以就要进行新型决策及控制模式的建立，以更好的服务企业经营管理活动。

本量利分析属于一种数学分析方法，主要针对企业成本、利润以及业务量三者关系进行研究。此种方法实质为预测分析法，它通过数量化模型亦或图形对公司的销售量、销售价格、固定成本及变动成本等关系做一个揭示，这样管理者就可以清楚的知道公司的获利情况，以利于其在成本、生产规模以及产品结构等各个方面制定出经济合理科学的决策。其模型公式为Pt= Vt（SP-VC）-FC，其中FC 代表固定成本；VC 代表变动成本；SP 代表单价；Pt 代表目标利润；Vt 代表销售量。这种反映数量、价格、成本以及利润四者关系的方法也就是本量利分析法与以往的会计分析方法完全不同。它作为一种管理手段，被广泛应用于企业的日常经营与决策活动中，对加强企业内部管理，帮助企业领导做出各种决策，实现利润的最大化都有着重大的意义。但对于商业银行来讲，该方法应用于资产负债管理是否可行；如果可行，又会带来怎样的效果呢？这将是本文要探讨的内容。

二、本量利分析法在商业银行资产负债管理中的可行性分析

商业银行不从事商品生产和流通，是经营货币的特殊企业，其业务有吸纳资金、发放贷款、代理中间业务等，因此它与一般的工商企业在经营业务方面有着明显的差异。但商业银行也需要有足够的货币和物质资料，即信贷资金及固定资产才可以开展各项经营活动，固定资产为商业银行的办公大楼、办公桌椅等，是非生息资产。商业银行生息资产包括同业拆出资金、各类贷款、短期投资业务以及上缴中央银行或者是上级行的准备金等在内的信贷资金。生息资产带来的利息构成商业银行收入，主要有这些项目即短期投资收入、利息收入、中间业务收入以及金融企业往来收入等。由于商业银行经营各给资产的收息率不同，因此，可以用生息收入总和除以资产总和得出加权平均收息率。该加权平均收息率的大小在非自由利率情况下一般受两个因素的影响：即收息率不同的资产在结构上的变化；生息资产与非生息资产二者之间的比重变化。可把加权平均收息率看做资金贷出单价。

（一）商业银行资产负债定义 负债是经济主体由于受信而承担的以资产或资本偿付的，能以货币计量的债务。银行债务即银行在经营管理过程中没有偿还的经济义务，银行务必要通过提供劳务亦或是用自身资产去偿还。商业银行负债即商业银行通过筹集资金，构成资金来源的业务，是资产以及其他相关业务的基础。商业银行负债和所有者权益其来源通常包括借入资金以及吸收存款两种方式，为使用此资金公司需要给予一定的利息，此外公司还必须承担营业场所费、职工薪酬等，所有这些支出就构成了商业银行的成本，其按成本性态分类为固定成本和变动成本。不管存款量如何变化，其成本总额保持不变的成本是固定成本，有管理人员的工资、房屋机器设备的折旧等；随着存款总量的变化，其成本总额呈正比例变化的为变动成本，包括营业税金、存款利息支出、联行及金融机构往来利息支出以及手续费等。因此，商业银行的所有者权益以及负债包括实收资本等非付息资金以及各类存款等付息资金两种。

付息成本与业务量之间呈正比例增长关系。虽然来源不同、负债期限不同，且付息率高低也不一样，但能够用全部资金成本除以资金来源总额加权平均法计算一个加权平均资金成本率。可把此平均资金成本率当成单位变动成本。平均资金成本率的大小，在非自由利率情况下通常受两个因素影响即：付息率不同的资金在结构上的变化；非付息资金以及付息资金之间的比重变化。商业银行经营成本不仅包括对外付息成本，而且包括经营管理过程中涉及到的营业费用。当经营规模一定时，营业费用相对固定在某种程度上来说是能够控制的。可把该相对固定费用看成固定成本。

综上所述，本量利分析方法对商业银行较为适用，因此本文能够提出较为符合商业银行经营管理实际情况的本量利分析假设。

（二）商业银行经营管理活动本量利分析假设 在金融自由化、

经济全球化的时代大背景下，银行为了生存以及实现利润最大化，需持续扩张资产规模，确保资产增长率处于一定的水平。而银行要想让资产持续增长，就需要不断增加负债规模，只有负债增长速度保持在特定的水平时，资产增长才能有足够的后续资金，因此负债业务对于银行来说至关重要。

（1）前提假设。

H1：假设商业银行的所有经营根据成本性态包括固定成本以及变动成本两类，其中变动成本即所谓的付息成本（随业务量大小成正比例增长），可将营业费用设定为固定成本

H2：假设期间以及业务量范围一定，在固定成本不变的情况下，变动成本和业务量之间呈完全线性相关关系，业务收入和业务量之间也呈完全线性相关关系

H3：假设存贷平衡且资产负债结构相对稳定。在单一资产负债情况下，所吸收存款总能以贷款形式发现市场，保持存贷平衡

H4：假设商业银行在没有风险的管理状态下正常运作，具有较高的资产质量，且利率没有出现倒挂，此外也没有出现应收利息及坏账现象

（2）数学模型。用V 表示收息资产平均余额也就是业务量，用SP 表示加权平均收息率也就是资金单价，用VC 表示加权平均付息率也就是单位变动成本，用FC 表示营业费用也就是固定成本，用P 表示利润。根据成本、利润以及业务量三者之间的关系得到实现目标利润的基本数学计算模型：

P=（SP-VC）×V-FC

上述公式中共有5 个变量，确定4 个变量后即可得出第五个变量的值。

令P=0，V=FC/（SP-VC），这为计算盈亏临界点的常用公式。如果其它因素是常量的话，则这为保本点。

三、本量利分析法在商业银行资产负债管理中的运用

流动性是商业银行经营管理中必须要坚持的原则，而银行负债是解决银行流动性的重要手段。负债业务能够保持银行对到期债务的清偿能力，也为满足合理的贷款需求提供了大量的资金来源。商业银行通过吸收存款贷放给其它的工商企业及个人，通过从工商企业及个人的放贷赚取利润中分得部分利益。这种情况下银行要想获取社会平均利润，必须尽量努大负债规模，使资产数倍于由由资本。可见，负债业务是商业银行生存发展的基础，对商业银行经营活动至关重要。银行负债具有以下特点：它必须是现实的、优先存在的经济义务，过去发生的、已经了结的经济义务或将来可能发生的经济义务都不包括在内；它的数量必须能够用货币来确定，一切不能用货币计量的经济义务都不能称之为负债；负债在偿付以后才能消失，以债抵债兴是原有负债的延期，不能构成新的负债。

（一）单一资产负债条件下的本量利分析 单一资产负债条件下是指商业银行只有存款以及贷款业务，也就是负债均为存款，资产均为贷款，全部存款都变为贷款。这种情况下的本量利分析是目前商业银行最基本的一种应用。

（1）相关因素变动对盈亏临界点的影响。利用公式V=FC/（SPVC）可知，在加权平均付息率Vb、固定成本FC 以及加权平均收息率SP 两个保持不变而一个变化时，给盈亏临界点业务量带来的影响主要包括：一是固定成本发生变动给盈亏临界点带来的影响。固定成本虽然不随业务量的变动而变动，但商业银行经营能力的变化和管理决策都会导致固定成本的升降，特别是酌量固定成本更容易发生变化；当SP、VC 不变时，V 随FC 的减小而减小，即固定成本减少时，只需更少的资产量就能保证不亏损。这是由于固定成本的减少，致使总成本线出现下移、盈亏临界点发生左移，这样自然亏损区就会缩小、盈利区就会增加。二是单位变动成本（加权平均付息率）变动对盈亏临界点的影响。当SP、FC 不变时，V 随VC 的减少而减少，即加权付息率减少时，只需更少的资产量就能保证不亏损。这是由于单位变动成本的减少，致使变动后总成本线斜率出现减小，盈亏临界点发生左移，这样亏损区就会缩小、利润区就会增加。三是加权平均收息率（单价）对盈亏临界点的影响。贷款利率的变动对盈亏临界点的影响最为直接和明显。当VC、FC 保持不变时，V 会因为SP 的上升而减少，也就是加权收息率上升时，仅需不多资产量就能保证盈利。当加权收息率的提高会导致收入线的斜率变大，致使盈亏临界点下移，盈利区扩大。

（2）相关因素变动对实现目标利润的影响。当银行的贷款量超出盈亏临界点时，可以实现利润。盈亏临界点是在银行利润为零这一基本假设前提下进行经营管理来研究问题的。银行目标当然要是盈利的，要尽最大努力来超出盈亏临界点以获得最大利润。所以实现目标利润分析是盈亏临界点分析的延伸和拓展。那么，盈亏临界点变化的各个因素都可能对实现目标利润产生影响。具体说明如下：一是固定成本变动对实现目标利润的影响。从实现目标利润的模型中可以看出，若其他条件既定，固定成本以及目标利润二者是此消彼长的关系。如果固定成本FC 减少，那么目标利润P 就会上升，亦或是达成目标利润的业务量V 减少；如果固定成本FC 降低，那么目标利润P 也会降低，亦或是达成目标利润的业务量V增加。二是单位变动成本变动对实现目标利润的影响。在其他条件不变的情况下，加权平均付息率VC 下降，则目标利润P 增加，或者使实现目标利润的业务量V 减少；反之，加权平均付息率VC 增加，则目标利润P 减少，或者使实现目标利润的业务量V 增加。

（3）加权平均收息率变动对实现目标利润的影响。如在盈亏临界点分析中所指出的，这一指标的变动对盈亏临界点的影响最为直接，其对实现目标利润的影响也是一样。假定其他条件不变，加权平均收息率SP 减少，则目标利润P 降低；反之，加权平均SP 增加，则目标利润P 也增加。

（二）资产负债多样化条件下的本量利分析 银行要开展资产业务，首先必须要有资金，而银行是依靠负债经营的，银行的自合资本很少，即银行资金主要还得凭借负债得到。所以，负债期限以及结构直接制约着资产的规模以及结构。同时，在开展资产以及负债业务的前提下，银行以及会计各界之间建立了各种联系，这样当银行开展中间业务时就有了客户基础。上述单一资产负债情况下的盈亏临界分析属于一种理想状况，这是由于银行不仅包括存款及贷款业务，而且包括一些中间业务如信用卡及结算和一些综合业务如中介咨询、证券投资以及信托等，有时资产负债还会有其他表现形式如自有资金、现金、同业存款、法定存款准备、存放同业款项、存放联行款项以及借入联行款项等。因此在具体使用本量利分析法做分析时，应结合银行资产负债多样化进行考虑。在对资产负债多样化进行考虑的过程中，还应把负债以及资产分别单一化，以利于更好的使用本量利分析模型。具体做法为：首先，将资产类项目包括现金、投资、存放同业款项、证劵以及各项放款等，根据其收益率以及在总资产中所占比例，得出加权平均收息率也就是平均资产收益率）。具体公式为：Sp=ijwj（其中wj表示第j 种资产占资产总额的比例，ij表示第j 种资产收益率）。也可以用收入总和除以资产总和计算得出。其次，将负债类项目包括各项准备、同业存款、营运资金、借入联行款项以及各项存款等，根据其付息率以及在总负债中所占比例，得出加权平均付息率。具体计算公式为：Vb =rkwk（其中wk表示第k 种负债在总负债中所占比例，rk表示第k 种负债付息率，也可以用资金成本总额除以总负债）。最后，得出加权平均收息率以及加权平均付息率后，通过本量利分析模型开展相关分析。同理采用同样方法对某项资产以及负债结构出现变动后给加权平均收息率亦或是付息率造成的影响进行分析，并在此基础上对给总体收益带来的影响进行分析。

四、本量利分析法在商业银行资产负债管理中的应用实例

下文以单一资产负债条件的情况为例，从实务操作的角度来具体阐明本量利分析法在商业银行中的应用是如何体现的。

假定甲银行仅存贷款业务，也就是负债均为存款，资产均为贷款，全部存款变为贷款。通过测算得出甲银行某年末财务数据表，如表1所示：

表1

表1 中，存款平均余额和贷款平均余额都假设为业务量V，平均存款利率可看作单位变动成本VC，平均贷款利率假设为资金的单位价格SP，固定成本设为FC，目标利润为P。

（一）盈亏临界点分析

（1）在当前平均存贷款利率水平下的盈亏临界点为：

V=FC/（SP-VC）=50/（5%-2%）=1667（亿元）

这意味着在目前存贷款利率水平下、在存贷款结构保持稳定的条件下，如果甲银行存款为1667 亿元，并全部贷出，便会不盈不亏。

（2）在目前资产规模、固定成本和平均贷款利率保持不变的条件下，盈亏达到平衡状态时平均存款利率如下：

VC=SP-FC/V=5%-50/2000=2.5%

这说明在当前贷款利率水平、结构、总量不变的情况下，平均存款利率须不高于2.5%，才能保证不亏损。由于平均存款利率与存款结构密切相关，因此只有增加低付息率存款比例，对存款结构进行改善后，才能提高银行盈利水平。如果具体资产负债规模达到上述举例也就是2000 亿元的几倍甚至十几倍时，那么平均存款利率发生变化时给效益带来的影响会更大。这也是存款过万亿且金额以及贷款结构大体相似的银行但效益却大不一样的基本原因。

（3）在目前资产规模、固定成本以及平均存款利率保持不变的条件下，盈亏达到平衡状态时的平均贷款利率如下：

SP=FC/V+VC=50/2000+2%=4.5%

这意味着在目前存款利率水平、总量以及结构保持不变的条件下，平均贷款利率要上升到4.5%后才可以保证盈亏平衡。同理得出，在目前条件下，平均贷款利率上升或者是减小0.5 个百分点后收益分别为10 万元或者是-10 万元。因为平均贷款利率以及贷款结构二者之间关系密切，只有提高高收益率贷款所占比例，才能提高银行盈利水平。

（二）实现目标利润分析

P=（SP-VC）*V-FC=（5%-2%）*2000-50=10（亿元）

这表明，在当前资产规模、平均存贷款利率及固定成本不变的情况下，能够实现的目标利润为10 亿元。

假设银行高层拟定的目标利润为50 亿元，将上述基本公式变形得：

（1）V=（P+FC）/（SP-VC）=（50+50）/（5%-2%）=3333.33（亿元）这表明在当前平均存贷款利率水平以及固定成本不变的情况下，要实现目标利润50 亿元，银行的存款规模至少要达到3333.33 亿元，并且要保证有相同数额的资金全部贷出。

（2）FC=（SP-VC）*V-P=（5%-2%）*2000-50=10（亿元），这表明在当前资产规模、平均存贷利率不变的情况下，要实现目标利润50 亿元，银行的固定成本必须控制在10 亿元内。

（3）SP=（P+FC）/V+VC=（50+50）/2000+2%=7%，这表明在当前资产规模、平均存款利率不变的情况下，要实现目标利润50 亿元，银行的贷款利率必须达到7%。

五、结论

目前，我国金融市场领域已开始了对外开放，全部内资商业银行和相关金融机构都务必要强化经营管理、提高盈利能力、增强市场竞争力，只有如此才能迎接国际市场激烈的竞争和挑战。这样就需要通过正确的分析方法科学合理的评估商业银行经营效益，然后在经营管理实践中引进评价结果。而本量利分析不仅可运用于以上经营分析，而且还可在存贷款、利润预测以及新增网点的保本业务量的测算等方面进行运用，这不管是对商业银行网点建设、还是对其各类计划指标制订以及扭亏增盈方法的探索等都具有很重要的实践作用。不过应注意本量利分析方法只适合做短期分析，如果要开展长期分析，则会由于固定成本的变化而失去效果。因此这种分析方法应在实践中积极加以推广，并逐步完善。

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