杨帆+赵迎晨

三种模式

根据赛博投资理论，互联网金融实际上可以分为“互联网金融”和“金融互联网”两种形式。前者由互联网企业牵头向金融业务领域渗透，后者则由金融机构主导发展网络金融业务。不过不论何种形式，都是传统金融机构与互联网企业互相融合的过程。通过大型交易类电子商务平台，尤其是以网上商城为代表的电子商务发展金融服务，是目前互联网金融较为复杂的模式。因此，本文对利用电商平台开展网络借贷的讨论，仅以纯交易性的电子商务平台作为研究对象，而P2P借贷模式是倾向于信息中介性的金融服务，本文在此不做研究。

根据电商与金融业务结合程度的不同，利用电商平台开展网络借贷，可以分为电商自身开展的网贷、银行构建电商平台开展网贷，以及电商与银行合作开办网贷业务三种模式。

电商自身开展网贷的模式

交易类电商发展网贷有四个关键要素：作为依托的电商平台、作为核心竞争力的大数据、后台资金的提供方和市场资金的需求方。在由电商转化来的网络借贷模式中，先天优势是技术发展已经相当成熟的电商平台和积累几年甚至十数年的客户交易信息数据，其中尤其以数据最为重要，因为对于贷款资格的审核以及贷款金额等，都是建立在对数据进行分析的基础上的。目前，国内在此类模式上发展已有一定规模且较为成熟的是阿里巴巴旗下的阿里金融集团的小贷业务。……