刘晓飞

摘要：作为现代经济的核心，以货币政策为核心内容的金融业正在经济发展过程中扮演着越来越重要的角色，更是在国家经济宏观调控中发挥着极其重要的作用。信贷政策是货币政策的重要组成部分，在促进经济结构调整以及社会资源优化配置等方面意义重大。本文就大家关心的货币信贷政策的几个重要问题进行了简单的探讨。

关键词：信贷政策；货币政策；经济发展；信贷结构

货币信贷政策是央行在国家宏观经济政策、产业政策、投资政策、区域经济发展政策等相关政策的基础上，制定的一系列的指导金融机构贷款投向的政策，以用于改善信贷结构、促进经济结构调整、优化社会资源配置、加速科技进步等。本文就关于货币信贷政策的几个问题进行了探讨分析。

1.稳健货币政策对货币信贷的要求

1.1 稳健货币政策的提出

鉴于金融危机对全球经济的强大冲击，我国政府为保障经济维持平稳较快发展的势头采取了适度宽松的货币政策。随着我国经济率先实现企稳，国家明确提出要求把处理好保持经济平稳较快的发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期的关系作为宏观调控的核心内容。为此，人民银行在20l0年先后6次提高了法定存款准备金率，2次提高存贷款基准利率，将保持物价总水平基本稳定作为当时最迫切紧要的任务摆在了首位。2011年起，我国正式开始实施稳健的货币政策，2012-2013年，中央经济工作会议都明确提出要继续实行稳健的货币政策。

2014年，人民银行发布的货币政策中就提出要以“坚持稳中求进、改革创新”的总方针来统领央行各项经济工作。一方面要继续实施稳健的货币政策，保持货币社会融资规模和信贷规模的平稳适度增长。另一方面要能够处理好稳增长、调结构、控物价、防风险这四者之间的关系，把握好货币政策调控的重点、力度与节奏。因此，稳健的货币政策在今后一段时期内可能都将继续平稳地维持下去。

1.2 如何理解和把握稳健货币政策

要想认真贯彻落实好中央经济工作会议制定的稳健的货币政策，首先就要加深对稳健货币政策内涵的理解，把握住稳健货币政策的基本要求。“稳健”的货币政策是相对于“从紧”或“宽松”的货币政策而言的，就目前的情况而言，将维持在较快增长态势的货币信贷回归到常态化的水平，就是实现稳健的体现。“稳定物价，保持增长、促进平衡”是稳定货币政策的最终目标。目前，实现物价的总体水平相对稳健是宏观调控所面临的最严峻的挑战和最紧迫的任务，同样也是稳健货币政策的主要目标。此外，保持经济持续增长，实现预期的经济增长目标对于解决人口就业问题具有非常重要意义，尤其是在当前外部经济波动较大，内部经济发展的制约性因素较多的情况下。

稳健的货币政策首先要保障其总量处于一种合理增长的态势下，要调整好广义货币供应量M2的预期增长目标与对直接融资、间接融资、银行、保险、证券等资金进行统筹兼顾，从而来引导社会融资的规模处于合理适当的状态。此外还要优化信贷结构配置，利用货币信贷政策引导金融机构贷款投向实体经济。

1.3 货币信贷政策如何体现稳健

货币信贷政策要体现“稳”的要求和内涵，首先要坚持稳定的目标，这一目标就是要在保持物价总水平基本稳定的同时，兼顾促进经济发展和防范金融风险；其次是稳定的政策，就是要在实施稳健的货币政策的基础上，运用多种经济手段和货币政策工具，协调货币信贷总量维持合理增长。最后要保障稳定的金融体系，加强金融体系的监管力度，坚决避免系统性和区域性金融风险的发生。

货币信贷政策要体现“健”的要求，首先是货币信贷总量要健康合理增长，调控机制和方式上要坚持审慎灵活，更加突出针对性、灵活性和前瞻性；其次货币信贷结构要进一步优化，更倾向于实体经济、国家重点项目、“三农”和中小企业，严格控制“两高一剩”产业；最后还要进一步推进金融体系改革，发挥好资本市场的重要作用。

2.服务实体经济对货币信贷的要求

2.1 服务实体经济是货币信贷的原则

最近一次国际金融危机的经验教训，进一步验证了金融工作要始终坚持服务实体经济原则，这既是一个理论问题，亦是一个实践问题。这是因为，只有当实体经济保持稳健运行，经济基本面保持健康，金融业才会有一个相对稳定的基础，它才能维持稳定向好的发展。相反，脱离实体经济发展的金融业“脱实向虚”“以钱炒钱”，往往就会是金融危机的开端。因此，要坚持实体经济在整体经济结构中的主体地位不能动摇，要切实防止虚拟经济过渡脱离实体经济从而导致泡沫化的繁荣，这是我们需要多加注意的重要点。

2.2 货币信贷服务实体经济的难点

扶持经济发展的薄弱环节，一直以来都是金融服务实体经济最需要解决的难点，在我国，这个薄弱环节主要是“三农”和小微企业。而“三农”和小微企业共同面临的最难的问题，就是融资难，最直接的反映就是服务中小型金融机构数量较少，并且其金融产品和服务也不适应“三农”和小微企业的需求，缺乏吸收金融资金支持的能力。

缓解“三农”和小微企业融资难的问题是离不开市场的，而解决这一问题最有效的途径就是在相关政策的指导下运用经济手段。可以从以下几个方面抓紧工作：一是通过政策扶持，推动适应“三农”和小微企业需要的小型金融机构的发展；二是建立存款保险制度；三是推动金融行业创新，在风险可控的条件下，提供融资支持服务；四是继续加强监管，针对“三农”和中小企业金融服务特点，要建立的差别化监管政策并抓紧落实。

2.3 健全工作制度和协调机制

健全有利于提高信贷政策实施效果的工作制度和协调机制，是保障货币信贷能够真正服务实体经济的重要途径。为了提高信贷政策实施的实际效果，首先需要加强金融市场监督和管理，并继续完善信贷政策导向的评估制度，鼓励金融机构认真落实有关信贷政策。在社会主义市场经济的环境下，要想提高信贷政策的有效性，还需要与金融监管、财税、土地、环保、产业和发展政策等多个部门相互协调。因此，建立中央银行与相关部门的工作协调机制，并实现制度化是十分必要和重要的。

3.信贷结构优化对货币信贷的要求

3.1 信贷结构优化要体现“主攻方向”

进一步扩大内需，推动经济结构战略性调整是近年来转变经济发展方式的主攻方向，因此货币信贷政策要引导信贷资金更多地投向扩大内需。积极支持扩大消费需求，可以从以下三个方面进行开展：首先，通过支持居民自住性住房需求与鼓励金融机构积极探索公共租赁住房贷款业务来继续完善差别化住房信贷政策；其次，通过深入探讨金融促进新能源汽车发展的措施，利用相关货币政策措施来大力推动汽车金融市场发展；最后，鼓励和引导金融机构支持服务业、文化产业、旅游业等行业的发展，完善创新相关担保方式来探索如何推动金融支持服务业发展的措施。

3.2 信贷结构优化要体现“中心环节”

转变经济发展方式的“中心环节”是推动自主创新 。因此，信贷政策需要继续引导金融机构把信贷资金更多地投向自主创新的项目和企业，要加速传统企业转型升级的速度与效率来积极推动战略性新兴产业的稳步发展，以期提高相关产业的核心竞争力。要促使信贷政策服务于自主创新，就要将重心放在如何推进金融和科技更加紧密结合。要将在科技创新企业发展过程的每时期都有相适应的金融产品和服务作为金融与科技更紧密结合的目标，从而制定相关政策措施。其次，要坚持以高新科技园区为平台，利用这一平台汇集高端产业、高技术人才、高新技术和优惠政策等多方面的有利资源，加大金融对这些方面的支持力度，推动相关自主创新企业和项目快速、平稳、高效的发展。

3.3 信贷结构优化要体现“以人为本”

信贷结构优化要体现“以人为本”，要关注人民群众的切身利益，重视他们所关心的民生问题，因此需要将重心放在经济健康发展，社会和谐稳定的重要问题上。首先要通过督促落实对民族贸易和民族用品生产贷款优惠利率等相关民族特殊优惠政策来更深层次的加强和改善对民族地区的金融服务工作；其次通过督查金融机构认真落实差别化住房信贷政策，鼓励银行机构支持自住性房贷需求，抑制投资和投机性需求，要做好金融支持扶贫开发工作，建立扶贫贴息贷款的良性循环机制。另外，除了民生问题外还需要加大与民生密切相关的优势行业的支持力度，合理把握能源、交通、城建等领域的融资需求，着重做好铁路、煤矿、热电联产等项目，建立相关经济体制促进经济更好更快地发展。

参考文献：

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[2]林勇，李开伟.中国货币政策工具调控信贷：实证新观点[N].南方经济，2014（6）

[3]张翼，陈得文，江易华.我国信贷投放的经济波动效应及其调整[J].湖北工业大学学报，2014，29（3）：13-16