李璐璐

【摘要】财务重述是对存在错误或误导性信息的历史财务报告进行事后补救的公告行为。20世纪90年代末以来，上市公司日趋频繁和普遍的财务重述引起了学术界的广泛关注。本文对财务重述近几年的相关研究进行了较为全面、系统的回顾，着重从财务重述的动机、影响因素和经济后果等方面进行文献梳理，总结了国内外最新研究动态，以期为中国上市公司财务重述问题的研究提供依据。

【关键词】财务重述；动机和影响因素；经济后果

美国财务会计准则委员会（FASB,2005）定义，财务重述是修正前期发布的财务报告，以更正这些报告中会计差错的过程。由于财务重述行为表明公司以前年度的财务报告存在差错，近年来这一现象也开始受到学术界的广泛关注。研究财务重述，不仅有助于提高上市公司信息披露质量、加强投资者保护和改进政府机构监管，也将为今后进一步完善我国财务重述制度提供有益的借鉴。

１国内外财务重述现状概述

财务重述作为一种补充信息披露工具，可以解决信息不对称问题，提高信息透明度（杨蓉，2011）。但是由于财务重述使得信息的披露内容和披露时间可分离，导致企业高管可以控制影响信息披露的时间节点，并间接地为管理层利用来操纵公司信息（Li & Zhang，2007）。财务重述不仅会给投资者带来巨大的财富损失，还会导致公司市场价值严重下滑（Richardson et al.，2002；Palmrose et al.，2004）。

然而，进入21世纪以来，上市公司的财务重述行为日渐频繁。……