刘戈

在注意力经济时代，IT大佬们总有办法为自己的产品找到一个恰到好处的名字，最新的代表案例就是京东于2014年7月1日推出的众筹平台——“凑份子”。一个“最俗”的民间俗语生动地描绘了所谓众筹的本质，没错，众筹——这个听上去有点高大上的词汇就是互联网时代的“凑份子”。

然而在中国，众筹才刚刚兴起便遭遇多重质疑，“中国式众筹”该怎样破局？

避开信用风险的“凑份子”

其实“凑份子”本身就是一种隐性的民间借贷行为。所谓金融，完成的就是财富的异地和延时支付功能，“凑份子”行为具备金融产品的所有必要属性。至今，在中国绝大多数县城和乡镇中，“凑份子”还是一种年轻人结婚的主要筹资渠道。每个成年人在他工作之后，持续地将一部分收入“投资”在他的同学、同乡、同事、战友、亲属的账户上，若干年后，在自己或者子女结婚的时候又会“收回”这笔投资。

“凑份子”通常应用于熟人社会场景中。在传统熟人社会，除非个别远走高飞、杳无音信的人会让投资人的早期投资血本无归，在漫长岁月中，熟人们总是会通过各种方式让投资获得相应的回报。通常，“凑份子”的投资回报率会跑赢通货膨胀率，以保证在投资人的早期投资不会亏损。这种投资方式，要比同样数额的货币在银行零存整取的回报率高得多。

自从众筹概念进入中国，许多人认为这将是互联网金融最有前景的融资模式，幻想可以用极低的门槛实现不少普通人的创业梦和天使投资梦。……