赵月

近日，“宝宝迷”们很失落，因为所投资的余额宝7日年化收益率从“破六”到“破五”。6月20日，收益率更是低至4.6%，与银行定期存款相差无几。收益率的下跌是否会让余额宝出现资金大额流出现象

6月13日是余额宝的周岁生日，也是互联网理财产品诞生一周年的日子。余额宝七日年化收益在一年的时间里，截止6月16日，已经从最高峰时的6.763%降到了4.742%，几乎与银行5年定期存款利率持平。

“宝宝”收益跌到4时代

自5月起，以余额宝为首的互联网“宝宝”理财7日年化收益率先后跌破5%之后，目前大部分互联网理财产品的预期收益率都呈现下滑态势。数据显示，已经有13只产品的7日年化收益率低于4%，占比约为25%。与此同时，收益率超过5%的货币基金数量越来越少，目前还不到10只产品。以鼎鼎大名的余额宝为例，目前收益率仅在4.7%左右。随着“宝宝”收益的日渐下滑，宝宝军团的粉丝是会选择继续坚守还是用脚投票，将资金转向其他高收益的理财产品？

不可否认，余额宝的推出对于互联网金融来说具有里程碑式的意义。自从去年余额宝作为搅动传统金融格局的第一款互联网理财产品面市以来，互联网理财热潮就呈现出爆发式增长。公开信息显示，截至今年3月31日，余额宝资金规模达到5413亿元，余额宝的用户数量也超过了1亿户。

对于今年以来余额宝收益率持续下滑是否会引起用户资金大量流失的问题，与余额宝对应的天弘基金相关负责人表示，目前余额宝确实没有出现大额流出的现象。“虽然目前还稳得住，但余额宝等宝宝类理财的前景并不乐观。高收益神话已经远去，收益率还将持续下滑已是大概率事件，今后也将是考验各种宝宝们真正实力的时候了。”

虽然余额宝的收益大不如前，但“宝宝”依旧有部分忠诚粉丝追随，比如那些年轻的金融消费者。据了解，他们认为，“宝宝”一天一结息，还可以随时赎回，适合手头钱不多，随时用钱的人，而且理财产品起点就5万元，要是一下子将积蓄都投进去，要赶上急用只能“干瞪眼”。

网络理财保险“崛起”

余额宝创始人之一，小微金融服务集团理财事业部总监祖国明表示，去年余额宝上线不久即遇“钱荒”，收益率一路上涨。今年在央行调控之下，市场资金面相对宽松，余额宝收益率也随之下滑。综合历史数据来看，货币基金收益率一般在4%左右趋稳，因此目前余额宝收益在正常范围，并逐渐趋于平稳。

互联网宝宝军团收益下滑开始掉粉，银行系“宝宝”却如雨后春笋般疯长。据了解，不论是渤海银行的“添金宝”、还是中信银行的“薪金宝”，以及兴业银行的“掌柜钱包”，其年化收益少则4.4%，高则5%。兴业银行武汉分行相关人士称，最近一个月，该行掌柜钱包的收益都高于余额宝。

网络理财保险也是最近异军突起的一种投资品种。进入天猫商城，在搜索框输入“保险理财产品”字样立即有多款理财产品跳出页面供投资者选择。“预期年化收益率6.5%”、“预期年化收益率6.8%”的宣传语让人看了很是动心。李先生准备在天猫购买某款年化收益率6%的互联网理财产品，他表示，“这款理财产品最高年化收益率6%和最初的余额宝差不多，已经算是比较高了。” 虽然有多次尝试余额宝等理财利器的经验，不过李先生也坦言，这些网络理财保险产品普遍强调较高的预期年化收益率，对于最终能否达到淘宝店主承诺的高收益感到有些担忧。

业内人士提醒，此类互联网理财保险产品的购买和领取都是在线完成的，程序简单，消费者不要只看中高收益而忽视风险，在网上购买理财保险的时候，一定要看仔细再下单。 此外，“网销的理财保险产品一般不会注明具体的投资标的，结算利率也一般一周或一个月左右才会披露一次。因此，投资者要根据自身所需，更加理性和谨慎地选择互联网理财保险。”

“宝宝”如何突破重围

受市场流动性、监管呼声渐强等因素的影响，互联网“宝宝”们高收益率这一优势逐渐消失，以余额宝为首的互联网理财产品也逐渐遭遇了史无前例的信任危机，许多用户开始怀疑“宝宝”能否继续为他们带来可观的收益。从“理财工具”向“现金管理工具”演进或为类余额宝产品的突破口之一。

今年以来，阿里大动作频频。4月，玩转互联网金融的阿里巴巴再推招财宝平台，并于4月10日正式推出首批定期理财产品。阿里招财宝平台主要定位于具备一定期限、收益率和风险均比货币基金略高的理财平台，通过对余额宝用户的“二次开发”，实现对余额宝用户的导流，吸引有购买固定期限理财产品的用户进入。

而招财宝推出不久之后，支付宝又与电信牵手，推出余额宝用户专享权益——“0元购机享收益”项目，并且这一项目将在全国范围推广。这一项目中，余额宝用户授权冻结账户里一定的资金后，就可免费获得相应的畅销手机。用户只需承诺一定的套餐协议期，每月正常支付套餐费用即可。余额宝账户中冻结的资金在冻结期间仍能正常享有收益。

6月13日，余额宝成立一周年之际，天弘基金为余额宝用户搭建的“宝粉网”正式上线。来自天弘方面的数据显示，“宝粉网”上线3天注册用户激增至10万户，其间还跨越了周末两天。天弘方面表示，宝粉网就是为上亿宝粉提供的官方交流平台，打造“宝粉生态圈”，这也意味着宝粉网设计和运营要满足1亿多的宝粉社交及理财需求。

正如天弘基金官方所言，无论是基金本身还是余额宝，都还有很长的路要走。而中国互联网金融行业的明天，也会因为各方的努力和创新维持持续的生命力。endprint